Wall Street espera datos de nóminas mientras vuelven los riesgos de subidas de tipos

Los inversores se preparan para una semana crucial, ya que nuevos datos del mercado laboral y los resultados de Broadcom podrían influir en la dirección de las acciones estadounidenses.

Los participantes del mercado sopesan si la inflación persistente y la posibilidad de tipos de interés más altos podrían amenazar el sólido repunte de las acciones.

Los índices bursátiles estadounidenses continuaron su impulso alcista esta semana.

El índice de referencia S&P 500 ha ganado más del 10% este año, sustentado en gran medida por las acciones tecnológicas y el optimismo en torno al crecimiento vinculado a la inteligencia artificial.

Las acciones tecnológicas han liderado la recuperación del mercado tras sufrir una corrección significativa en marzo.

Las expectativas de resultados sólidos vinculadas al auge de la IA han animado a los inversores a regresar al sector.

Los mercados también han recibido apoyo por las esperanzas de que la guerra en Irán pueda terminar eventualmente.

Sin embargo, el conflicto, que ahora dura tres meses, sigue siendo una fuente de incertidumbre.

Los precios de los activos podrían seguir siendo sensibles a cualquier novedad en la región.

Informe de empleo en el punto de mira

La atención de los inversores estará firmemente en el informe mensual de empleo, previsto para el 5 de junio.

El informe llega en un contexto de creciente preocupación de que la inflación pueda mantenerse elevada durante más tiempo del previsto.

Una inflación más alta podría obligar a la Reserva Federal a contemplar subidas de tipos, un escenario que probablemente presionaría a las acciones.

Los datos publicados el jueves mostraron que el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) subió un 3,8% en los 12 meses hasta abril.

El aumento fue el mayor desde mayo de 2023 y estuvo impulsado por precios de la energía más altos vinculados a la guerra en Irán.

La Reserva Federal utiliza los datos de inflación del PCE para supervisar el progreso hacia su objetivo de inflación del 2%.

Los resultados de Broadcom podrían poner a prueba la apuesta por la IA

Se espera que los resultados trimestrales de Broadcom, programados para el miércoles, atraigan una atención significativa del mercado.

La compañía de semiconductores es la sexta empresa de EE. UU. por capitalización de mercado.

Su informe de resultados podría influir en el sentimiento hacia el repunte más amplio impulsado por la IA que ha alimentado a las acciones de semiconductores.

Los fabricantes de chips se han beneficiado de las expectativas de un aumento de la demanda vinculado al gasto a gran escala en infraestructura de IA.

Desde el mínimo del mercado del 30 de marzo, el Índice de Semiconductores de Filadelfia ha subido aproximadamente un 80%.

Durante el mismo periodo, las acciones de Broadcom han ganado aproximadamente un 45%, mientras que el S&P 500 ha avanzado un 19%.

Los inversores seguirán de cerca los resultados de Broadcom en busca de señales de que las perspectivas de fuerte crecimiento del sector siguen intactas.

Los rendimientos de los bonos siguen siendo un riesgo clave

La próxima semana también traerá informes sobre la actividad de los sectores manufacturero y servicios. Otro informe de inflación, previsto para la semana siguiente, será una de las últimas piezas de datos económicos antes de la primera reunión de política monetaria del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, los días 16-17 de junio.

La curva de precios del mercado actualmente sugiere una mayor probabilidad de una subida de tipos este año que de una bajada.

Esto sigue siendo así a pesar de las repetidas peticiones del presidente Donald Trump de una política monetaria más laxa.

La perspectiva de tipos más altos, combinada con el aumento de la inflación, ha contribuido a las recientes subidas de los rendimientos del Tesoro.

Aunque el rendimiento de referencia del bono del Tesoro a 10 años se ha moderado algo y actualmente está en torno al 4,46%, dijo Carlson que el aumento de los rendimientos sigue siendo un riesgo significativo para las acciones.

Los rendimientos más altos pueden aumentar los costes de endeudamiento para consumidores y empresas.

También pueden hacer que los bonos resulten más atractivos en relación con las acciones.