El dólar se estabiliza ante esperanzas de paz en Irán y riesgos de la Fed

El dólar se estabilizó en la sesión asiática del viernes tras sufrir una pronunciada reversión en la recta final, mientras los inversores ponderaban las esperanzas de un alto el fuego en Oriente Medio frente a una trayectoria aún incierta de los tipos de interés en EE. UU.

La moneda estadounidense subió hasta alrededor de 160,07 yenes, recuperando parte del terreno tras caer a su nivel más bajo en una semana.

El dólar australiano y el neozelandés cedieron ligeramente tras ganar frente al dólar estadounidense durante la noche, mientras que la libra se mantuvo casi sin cambios en torno a $1,34.

El euro se mantuvo cerca de un máximo de una semana, alrededor de $1,1576, respaldado por la primera subida de tipos del Banco Central Europeo desde 2023.

El movimiento ha acentuado el contraste entre la postura cada vez más restrictiva de Europa ante la inflación y la perspectiva de la Reserva Federal, que sigue siendo sensible a los datos entrantes.

Los titulares del Golfo marcan el tono

Los mercados de divisas giraron a última hora de la sesión estadounidense después de que el presidente Donald Trump cancelara los ataques planeados contra Irán y afirmara que un acuerdo de paz podría firmarse tan pronto como este fin de semana.

La posibilidad de un acuerdo que pudiera reabrir el estrecho de Ormuz al tráfico marítimo hizo bajar los precios del petróleo y alivió parte de la prima de inflación que se había incorporado a los mercados globales.

El crudo Brent cayó al reanudarse la negociación en Asia, extendiendo el movimiento de alivio provocado por las últimas señales diplomáticas.

Irán, sin embargo, declaró que no ha tomado una decisión final sobre ningún acuerdo, lo que mantiene a los operadores cautelosos a la hora de perseguir demasiado el movimiento.

La estabilización del dólar reflejó esa cautela. Un acuerdo confirmado podría reducir aún más los riesgos derivados de los precios de la energía, pero cualquier ruptura en las conversaciones devolvería rápidamente el estrés geopolítico al centro del comercio de divisas.

Detalles del PPI atenúan temores inflacionarios

Los datos de precios al productor de EE. UU. añadieron otra capa al debate sobre el dólar.

Los precios al productor generales subieron más de lo esperado en mayo, registrando el mayor incremento interanual en tres años y medio a medida que repuntaron los costes energéticos.

Sin embargo, los operadores hallaron cierto alivio en las cifras subyacentes. La inflación subyacente de los precios al productor, que alimenta el indicador PCE preferido por la Fed, quedó por debajo de las previsiones.

Eso contribuyó a limitar las preocupaciones de que el banco central tuviera que actuar con mayor agresividad.

Los mercados aún descuentan una subida de tipos de la Fed más adelante este año, aunque las expectativas han cambiado a medida que retroceden los precios del petróleo y se enfrían los temores inflacionarios.

Las próximas semanas de datos sobre energía y precios serán cruciales para decidir si la Fed puede esperar o debe endurecer la política nuevamente.

El giro del BCE respalda al euro

La subida de 25 puntos básicos del BCE dio al euro un impulso adicional.

Los responsables políticos también se mostraron cautelosos respecto a la inflación, ya que los mayores costes energéticos y el crecimiento más débil complican las perspectivas para el bloque monetario.

Los mercados ahora esperan otro movimiento del BCE tan pronto como en septiembre, aunque los funcionarios ofrecieron una orientación limitada sobre la calendarización de cualquier subida adicional.

Para los operadores de divisas, el resultado es un mapa más complejo: un dólar respaldado por el riesgo residual de la Fed, un euro sostenido por un BCE de postura más agresiva y monedas sensibles al petróleo aún rehén de cada giro en las conversaciones en Oriente Medio.