Las acciones de SoFi muestran señales de suelo tras una pérdida de $17.000 millones

Las acciones de SoFi atraviesan un bache que ha visto caer su valoración desde casi $40.000 millones en noviembre del año pasado hasta $22.700 millones hoy. Han bajado un 32% este año, mientras que índices populares de EE. UU. como el Nasdaq 100 y el S&P 500 han subido en valores de dos dígitos. 

La retirada de SoFi Technologies podría crear un buen punto de entrada para inversores a largo plazo, o un error grave si la debilidad continúa. 

El informe de Muddy Waters dañó a las acciones de SoFi

Los inversores y analistas estadounidenses se han mostrado negativos respecto a las acciones de SoFi, una tendencia que se aceleró tras un informe de Muddy Waters. Ese informe alegó que la compañía tenía una deuda no registrada por aproximadamente $312 millones y que practicó contabilidad agresiva para impulsar sus métricas de crecimiento de ingresos. También señaló que la firma había subestimado sustancialmente las pérdidas crediticias. 

Al mismo tiempo, Muddy Waters acusó a la compañía de ingeniería financiera para alcanzar bonos. Señaló su dilución de acciones, que ha hecho que las acciones en circulación pasen a 1,28 mil millones desde 805 millones en 2021. A principios de este año, SoFi recaudó $1.500 millones para reforzar su balance y financiar el crecimiento. 

Las emisiones de capital suelen ser bajistas para las acciones porque diluyen a los accionistas existentes. 

El negocio de SoFi Technologies va bien

A pesar de estos desafíos, Anthony Noto y su equipo han seguido innovando y posicionando la compañía para el crecimiento futuro. Desde que asumió como CEO en 2017, ha aumentado sus productos de 3 a 12 en la actualidad, convirtiéndola en un “supermercado financiero”.

Su plataforma ahora ofrece la mayoría de los servicios que utiliza la gente, incluidos préstamos personales, hipotecas, puntuaciones de crédito, una plataforma de inversión y tarjeta de crédito. Recientemente relanzó su plataforma de trading de criptoactivos, permitiendo a los usuarios comprar, vender y mantener más de 25 monedas. 

Más recientemente, entró en la creciente industria de las stablecoins lanzando SoFiUSD. SoFiUSD está respaldada por dólares estadounidenses y se alinea con el GENIUS Act. Aun así, el desafío es que la industria se ha vuelto muy competitiva, y stablecoins más recientes como PYUSD y RLUSD están teniendo dificultades para ganar cuota de mercado.

Los datos más recientes mostraron que el negocio de SoFi estaba rindiendo bien. Sus ingresos aumentaron un 41% hasta $1.100 millones, mientras que su EBITDA ajustado creció un 62% hasta un récord de $340 millones. 

Este crecimiento se produjo mientras sus miembros crecieron un 35% hasta 14,7 millones y sus originaciones totales alcanzaron $12.200 millones. Los analistas de Wall Street son optimistas respecto a que su negocio tiene más margen de crecimiento. La estimación es que sus ingresos anuales subirán un 30% este año hasta $4.600 millones, seguidos de $5.700 millones el próximo año. Se espera también que su beneficio por acción crezca de 58 centavos este año a 78 centavos en 2027.

Hay indicios de que SoFi no está tan sobrevalorada, especialmente si se compara su crecimiento de ingresos con sus márgenes. Su crecimiento de ingresos previsto para el año es del 30%, mientras que su margen de beneficio es del 14%, lo que le otorga una métrica rule-of-40 del 44%.

Análisis técnico del precio de la acción de SoFi

Gráfico de SoFi | Fuente: TradingView

Hay señales de que el precio de la acción de SoFi ha encontrado un suelo, ya que los bajistas no han logrado arrastrarlo por debajo del soporte clave de $14.97. Ha formado un patrón de doble suelo en este nivel y un cuello en $20, su máximo del 17 de abril.

El nivel del doble suelo es crucial porque coincidió con el fuerte punto de pivote/reversión de las Murray Math Lines.  Además, ha superado la media móvil exponencial (EMA) de 50 días.

Por tanto, aunque es temprano para declarar un suelo definitivo, existe la posibilidad de que rebote en el corto plazo. Un claro desglose alcista se confirmará si supera el cuello en $20. Dicha subida podría apuntar a ganancias adicionales hacia $25.