Análisis del precio del cobre: niveles a vigilar en la semana dependiente de datos

El precio del cobre retrocedió ligeramente a primera hora del lunes antes de recuperar parte de esas pérdidas. Al cierre de esta edición, los futuros de Comex cotizaban a $6.37 por libra tras tocar un mínimo intradía de $6.27. En su nivel actual, los alcistas buscan un rebote que reintroduzca al metal dentro del canal alcista que lleva meses vigente.

Por un lado, la sólida perspectiva de demanda a largo plazo sigue apoyando al metal rojo. Sin embargo, un dólar estadounidense más fuerte está frenando su avance. En las sesiones venideras, el mercado probablemente será volátil ante los datos de inflación de EE. UU.

Los alcistas buscan reingresar al crucial canal alcista 

El precio del cobre está en fase de recuperación tras registrar una pérdida semanal en la semana recién concluida. Los avances en las conversaciones de paz entre EE. UU. e Irán y el repunte de las acciones de IA siguen siendo impulsores alcistas importantes en el mercado del cobre. Ese soporte ha compensado la presión vendedora derivada de un dólar estadounidense más fuerte. 

En la nueva semana, el dólar podría perder impulso a medida que los inversores buscan más señales de los principales eventos económicos. La semana pasada, el billete verde subió a su nivel más alto desde principios de mayo mientras el mercado digería el tono agresivo de la Fed. 

Al cierre de esta edición cotizaba cerca del máximo de mes y medio, en $100.98. Esto marca la tercera sesión consecutiva en la que el dólar estadounidense se mantiene por encima de la zona de resistencia de 13 meses de $100.65. 

Los inversores ahora están atentos a los próximos datos económicos, con las cifras del gasto de consumo personal (PCE) de EE. UU. encabezando la lista. El indicador de inflación preferido por la Fed llega tras la decisión sobre tipos de interés de la semana pasada del banco central estadounidense. 

En medio de las persistentes preocupaciones por la inflación, la Fed parece más adaptable al entorno económico frágil. Por ello, las sesiones siguientes dependerán en gran medida de los datos, ya que el PCE subyacente ofrecerá nuevas señales sobre la posición de la Fed. 

Basándose en la última declaración del FOMC, hay poca orientación futura. Esto, a pesar de que algunos funcionarios de la Fed proyectan subidas de tipos antes de fin de año. Así, cada dato entrante será crucial y se espera que afecte al dólar estadounidense y, por extensión, al precio del cobre.  

Análisis técnico del precio del cobre en Comex

Gráfico del precio del cobre | Fuente: TradingView

Los futuros del cobre en Comex, referencia global para el comercio del cobre, retrocedieron ligeramente el lunes antes de recuperar parte de esas pérdidas. La semana anterior registraron una pérdida semanal. La caída lo ha situado por debajo del crucial canal alcista que ha definido los movimientos del precio del cobre durante casi un año. 

Como se observa en su gráfico diario, el metal rojo rondaba la EMA de 25 días a corto plazo al cierre de esta edición. No obstante, continúa cotizando por encima de la EMA de 50 días a medio plazo. Un RSI de 50 apunta a una operativa en rango en medio de las fuerzas opuestas de un dólar más fuerte y una perspectiva de demanda a largo plazo estable. 

A corto plazo, el precio del cobre seguirá encontrando soporte en la EMA de 50 días en $6.25. De hecho, una caída por debajo de ese nivel invalidaría esta tesis.

Posteriormente, merece atención el rango entre $6.25 y $6.45. En el borde superior del rango, el precio del cobre probablemente encontrará resistencia ante un dólar más fuerte y los esfuerzos de los alcistas por devolver al activo al crucial canal alcista. En caso de ruptura en ese nivel, el siguiente objetivo se situaría en $6.55.