Acciones de Cerebras: precios de opciones indican que los resultados del 1T no la salvarán

Una venta masiva más amplia en semiconductores está lastrando las acciones de Cerebras Systems CBRS mientras la compañía se prepara para publicar sus resultados trimestrales más tarde hoy (después del cierre del mercado).

Aunque la firma cotizada en el Nasdaq es ampliamente considerada como “The Nvidia Challenger”, los operadores de opciones no están del todo convencidos de que la publicación del 1T le permita recuperar parte de sus pérdidas acumuladas en lo que va de año.

De cara a la publicación financiera, las acciones de Cerebras están aproximadamente un 30% por debajo respecto al inicio de este año.

Hacia dónde apuntan los datos de opciones respecto a las acciones de Cerebras

Los datos de opciones de Barchart muestran que la ratio put-to-call en contratos con vencimiento el 26 de jun. se sitúa en 1.75 al momento de escribir, lo que indica un sesgo bajista muy fuerte.

El precio inferior de esos contratos está fijado en torno a $187 actualmente, lo que señala que las acciones de CBRS probablemente continuarán su caída y podrían perder otro 12.7% para el cierre de esta semana.

De forma crucial, los indicadores técnicos también favorecen más descensos. Cerebras se desplomó por debajo de su media móvil de 20 días esta mañana, lo que sugiere que los bajistas han retomado el control a corto plazo.

Además, el índice de fuerza relativa (RSI) de la compañía se encuentra actualmente en la baja de los 40, reforzando el potencial de más descensos antes de que la acción entre en territorio de sobreventa.  

Las acciones de CBRS están sobrevaloradas de cara a los resultados del 1T

Los operadores de opciones mantienen una postura bajista sobre las acciones de Cerebras principalmente porque cotizan con un múltiplo precio/ventas (P/S) estirado de aproximadamente 91x en la actualidad.

Y eso cuando se espera de forma general que la compañía siga en pérdidas en su primer trimestre fiscal; la estimación de los analistas sitúa actualmente la pérdida en -$0.14 por acción para el primer trimestre.

Además, las estimaciones de ingresos de CBRS rondan los $57 millones al cierre de esta nota, lo que significaría que la firma de semiconductores está en camino de registrar una caída interanual de ventas en 2026; su cifra de ventas fue de $510 millones el año pasado.

Considerando estos números, cada vez es más difícil justificar el múltiplo de valoración actual de Cerebras Systems, que se sitúa muy por encima del líder del sector de chips, Nvidia, que cotiza en torno a 23x ventas.

Los inversores utilizan múltiplos precio/ventas para evaluar la valoración de una compañía en relación con los ingresos que se espera que genere.

Con el crecimiento de las plataformas de inversión online, seguir este tipo de métricas se ha vuelto considerablemente más fácil y accesible para los participantes del mercado.

Cómo operar con Cerebras Systems en los niveles actuales

Al agravarse el problema de valoración de CBRS se suma la resaca de su espectacular oferta pública inicial (IPO) del mes pasado.

Al salir a bolsa el 14 de mayo a unos sorprendentes $185 por acción y tras dispararse brevemente por encima de $380, Cerebras desde entonces ha sido víctima de una brutal recogida de beneficios post-IPO y del enfriamiento del bombo en torno a la infraestructura de IA.

Si bien el hardware de la compañía sigue siendo indudablemente revolucionario —con el procesador monolítico WSE-3 diseñado para eludir los cuellos de botella de múltiples chips—, los analistas están pasando de evaluar la capacidad teórica de cómputo a la ejecución secuencial real.

Para que Cerebras Systems Inc estabilice su acción volátil, la dirección debe aprovechar la conferencia telefónica de esta noche para exponer una diversificación de clientes concreta, asegurando que su inmenso poder de procesamiento se traduzca en una cartera de pedidos sostenible y en crecimiento.

Dicho esto, Wall Street sigue calificando a CBRS como “Strong Buy”, con un objetivo de precio medio alcista de aproximadamente $289.