Acciones de TeraWulf suben tras contrato de Anthropic por $19B en centro de datos de IA

Las acciones del desarrollador de infraestructura de IA TeraWulf WULF subieron más de un 17% en la negociación previa a la apertura del lunes tras la firma por parte de Anthropic de un contrato de arrendamiento de 20 años para un centro de datos a gran escala en Kentucky.

Se espera que el acuerdo genere aproximadamente $19 billion en ingresos durante su plazo inicial y refuerza la posición de TeraWulf como uno de varios exmineros de Bitcoin que están capitalizando la creciente demanda de capacidad de computación para IA.

Según el acuerdo anunciado el lunes, Anthropic arrendará un centro de datos ubicado a aproximadamente una hora al suroeste de Louisville, Kentucky.

Se espera que la instalación proporcione aproximadamente 400 megavatios de capacidad, con la primera entrega de energía programada para la segunda mitad de 2027.

El campus aumentará hasta alcanzar los 401 MW completos a principios de 2028.

El acuerdo representa uno de los compromisos a largo plazo más grandes en infraestructura de IA anunciados este año y se espera que genere alrededor de $19 billion en ingresos durante el período del arrendamiento.

Por separado, TeraWulf dijo que había celebrado un acuerdo definitivo para vender su participación del 50.1% en la empresa conjunta Abernathy a un grupo de inversores liderado por su socio de la joint venture, Fluidstack.

La compañía dijo que la transacción monetiza su inversión de aproximadamente $450 million con una prima sobre el capital invertido, liberando fondos adicionales para la expansión de proyectos de infraestructura de IA de propiedad íntegra.

El giro hacia la IA gana impulso

TeraWulf ha ido desplazando cada vez más su enfoque fuera de la minería de criptomonedas, ya que la caída de la rentabilidad de la minería de Bitcoin ha incentivado a los mineros a reconvertir su infraestructura energética para cargas de trabajo de inteligencia artificial y computación de alto rendimiento.

Las acciones de la compañía han subido más de un 66% este año y más de un 340% en los últimos 12 meses a medida que los inversores han acogido esa estrategia.

Se observaron indicios de que la transición empieza a dar resultados en los resultados del primer trimestre publicados en mayo.

Los arrendamientos de computación de alto rendimiento (HPC) generaron $21 million en ingresos durante el trimestre, por encima de las estimaciones de Wall Street de $18.6 million.

Un año antes, la compañía no había generado ingresos por arrendamientos de IA.

Sin embargo, los ingresos trimestrales totales cayeron ligeramente a $34 million desde $34.4 million un año antes, mientras que TeraWulf registró una pérdida por acción mayor de lo esperado de $1.01, frente a una pérdida de 16 cents un año antes.

Los analistas habían esperado una pérdida de alrededor de 20 cents.

Los analistas ven más potencial alcista

A pesar del fallo en las expectativas de beneficios, las cifras alentadoras relacionadas con sus ingresos por arrendamientos HPC han llevado a varias firmas de Wall Street a iniciar coberturas alcistas en las últimas semanas.

Citi lanzó recientemente cobertura con una calificación Buy y un precio objetivo de $36, lo que implica aproximadamente un 39% de potencial al alza respecto al precio de cierre del viernes.

Según CNBC, el analista de Citi Michael Rollins considera que TeraWulf sigue bien posicionada a medida que la demanda de computación de alto rendimiento continúa superando a la infraestructura disponible.

"El desafío es que las restricciones de suministro para despliegues a gran escala no se están aliviando de forma inmediata, ya que la transmisión de energía sigue limitada en mercados metropolitanos clave y la resistencia comunitaria a los centros de datos (es decir, NIMBY-ism) ha aumentado. TeraWulf es una de varias compañías que están abordando el posible cuello de botella", dijo Rollins.

Citi señaló que, si bien los despliegues de IA siguen en las primeras etapas, TeraWulf está construyendo un marco capaz de desarrollar entre 250 MW y 500 MW de nueva capacidad de centros de datos anuales convirtiendo sitios industriales con acceso a la red existente en instalaciones de IA a hiperescala.

Rollins reconoció riesgos de ejecución y financiación, incluido el desafío de completar grandes proyectos en plazos ajustados, pero sostuvo que "la valoración todavía no refleja las oportunidades de crecimiento plurianuales de WULF".

Otros analistas también se han vuelto positivos respecto a la acción.

BofA Securities inició cobertura el mes pasado con una recomendación de Compra y un precio objetivo de $34, argumentando que el paso de la compañía desde la minería tradicional de Bitcoin hacia la infraestructura de IA la posiciona para beneficiarse de la demanda acelerada de computación de alto rendimiento.

Según Investing.com, el analista de BofA Michael Funk dijo que la compañía está bien situada dentro del mercado de infraestructura de IA de rápido crecimiento y destacó catalizadores próximos como la finalización del proyecto Lake Mariner más adelante este año y el anuncio esperado de un cliente para el campus de Kentucky.

Bernstein inició previamente cobertura con una calificación Outperform y un precio objetivo de $46, citando la creciente cartera de proyectos de la compañía y su modelo de arrendamiento con poco capital, mientras que Citizens ha reiterado una calificación Market Outperform con un objetivo de $32.

TeraWulf también ha seguido fortaleciendo su balance para respaldar sus ambiciones en IA.

La compañía completó recientemente una emisión de bonos de alto rendimiento por $3.2 billion para financiar la expansión de su campus Lake Mariner en Nueva York.

La financiación cuenta con Google como garante una vez que la instalación entre en funcionamiento, lo que añade credibilidad a la plataforma de infraestructura de TeraWulf.