Nvidia toca soporte clave y forma patrón alcista mientras baja métrica de valoración

Las acciones de Nvidia siguen bajo presión esta semana mientras continúa la reciente venta. Cayeron a $189, un 18% por debajo de su punto más alto de este año, con su valoración cayendo casi $1 trillion. Aun así, la acción ha formado un patrón muy alcista y ha llegado a un soporte clave, lo que sugiere que es posible un rebote.

Las acciones de Nvidia encuentran soporte en la EMA de 200 días

Los aspectos técnicos sugieren que el precio de NVDA puede recuperarse en el corto plazo. Por un lado, ha alcanzado la media exponencial de 200 días (EMA), que le ha proporcionado un soporte sustancial a lo largo del tiempo. En años apenas se ha mantenido de forma sostenida por debajo de esta media móvil.

Al mismo tiempo, la acción ha ido formando lentamente un patrón de cuña descendente, compuesto por dos líneas de tendencia descendentes y convergentes. Estas dos líneas se están acercando ahora a su confluencia, lo que podría conducir a una reversión alcista.

Técnicamente, un riesgo clave es que el índice de fuerza relativa (RSI) está cayendo y aún no ha alcanzado el nivel de sobreventa. Por tanto, la acción puede seguir descendiendo un tiempo antes de rebotar finalmente.

Gráfico de NVDA | Fuente: TradingView

Nvidia se ha convertido en una ganga

Nvidia está siendo valorada como una acción de valor a pesar de ser una de las compañías de más rápido crecimiento en Estados Unidos. Sus últimos resultados mostraron que los ingresos del primer trimestre se dispararon a $81.6 billion, lo que representa un aumento interanual del 85%.

Lo más notable es que los analistas creen que la senda de crecimiento se mantiene. Se espera que sus ingresos del segundo trimestre sean $91.7 billion, un aumento del 96% interanual. Este crecimiento está siendo impulsado por el fuerte gasto en centros de datos, con los principales hiperescaladores planeando gastar más de $700 billion en gasto de capital este año. 

Los datos de Yahoo Finance muestran que se espera que sus ingresos anuales crezcan un 81% hasta $392 billion. Salvo cambios, Nvidia tiene un largo historial de superar las estimaciones de los analistas, lo que implica que sus ingresos podrían alcanzar $400 billion por primera vez en su historia. Luego se espera que lleguen a $554 billion el próximo año.

A pesar de estos avances, la valoración de la compañía se ha desplomado. Los datos de SeekingAlpha muestran que la empresa tiene un ratio precio/beneficio a futuro de 20, mucho más bajo que la media de cinco años de 53. Ha caído al nivel más bajo en años.

Este múltiplo de valoración la sitúa más barata que otras compañías de crecimiento más lento y con márgenes inferiores. Por ejemplo, Walmart tiene un P/E a futuro de 38, mientras que el múltiplo de Tesla es 189. 

Otros múltiplos de valoración sugieren que la compañía es una ganga considerando que su crecimiento se está acelerando. Por ejemplo, la compañía tiene una métrica de la regla del 40 del 132%, basada en un crecimiento de ingresos a futuro del 70% y un margen de beneficio del 62%.

Nvidia cuenta con algunos catalizadores notables que pueden ayudar a sobrealimentar su crecimiento. EE. UU. le ha permitido vender sus chips H200 a algunas empresas chinas, y más recientemente lanzó una nueva línea de CPU.

La infravaloración probablemente se debe a que los inversores están inquietos sobre la industria de la IA y si las empresas seguirán gastando. Además, hay preocupaciones sobre la competencia, ya que sus mayores clientes como Microsoft, OpenAI, Amazon y Google están lanzando sus propias GPUs. Más competencia también proviene de empresas más pequeñas como Cerebras y SambaNova.

Los analistas se mantienen optimistas sobre Nvidia, con el objetivo de consenso en $309, lo que representa una ganancia del 60% desde el nivel actual.