Futuros del Nasdaq caen más de 300 puntos: 5 claves antes de la apertura de Wall Street

Los futuros de acciones de EE. UU. cayeron el martes, ya que una nueva venta en el mercado de bonos y el petróleo por encima de $90 reavivaron el riesgo de inflación que los inversores esperaban que estuviera desapareciendo.

Los futuros del Nasdaq 100 bajaban 1.17% a las 4:50 am ET, los futuros del S&P 500 perdían 0.55% y los del Dow caían 0.15%.

Las acciones de tecnología y semiconductores encabezaron la caída después de que el rendimiento del Treasury a 30 años subiera a su nivel más alto desde 2007.

El S&P 500 ya había caído 0.52% el lunes, dejando a Wall Street atrapado entre datos económicos más débiles y otro aumento en los costes de financiación a largo plazo.

5 cosas que debes saber antes de la apertura del mercado

1. Los futuros del Nasdaq lideran mientras el shock de rendimientos golpea a la tecnología

La presión se concentra en las acciones más sensibles a los tipos del mercado. Nvidia y Tesla cayeron más de 1% en el premercado, mientras que Micron, Marvell, AMD y Intel retrocedieron entre 2.6% y 4.8%.

SanDisk y Western Digital perdieron más del 5%.

Los rendimientos más altos de los bonos resultan particularmente incómodos para las empresas de crecimiento porque reducen el valor presente que los inversores asignan a las ganancias futuras, además de aumentar los costes de financiación para la enorme expansión de infraestructura de IA.

2. El rendimiento del Treasury a 30 años alcanza su máximo en 19 años

El rendimiento del Treasury a 30 años alcanzó 5.327%, su nivel más alto desde 2007, mientras que el bono de referencia a 10 años subió a 4.739%.

La venta se extiende más allá de las expectativas sobre la política de la Fed. El estratega de OCBC Vasu Menon considera que el fuerte endeudamiento de los hyperscalers de IA, el aumento de los déficits de EE. UU. y una mayor incertidumbre política incrementan la competencia por el capital y elevan los rendimientos a más largo plazo.

El movimiento en el mercado de bonos está, en la práctica, endureciendo las condiciones financieras incluso sin otra subida inmediata de la Fed.

3. Brent por encima de $91 amenaza la narrativa de menor inflación

El petróleo es la mayor complicación macro. Brent superó los $91 tras expirar la tregua temporal entre EE. UU. e Irán sin un acuerdo permanente, mientras Teherán señaló una postura militar más agresiva y Washington descartó prorrogar el arreglo.

La interrupción en torno al estrecho de Ormuz sigue siendo una preocupación clave para el suministro.

Si el crudo se mantiene por encima de $90, la presión resultante sobre los costes del combustible y del transporte podría dificultar sostener las mejoras recientes en la inflación de EE. UU.

4. Home Depot supera las estimaciones en una primera prueba al consumidor

Home Depot ya ha dado una señal más positiva antes de la campana.

Las ventas del segundo trimestre aumentaron hasta $47.86 billion, por encima de los aproximadamente $47.27 billion esperados, mientras que las ganancias ajustadas alcanzaron $4.92 por acción frente al consenso de $4.73.

Las ventas comparables en EE. UU. aumentaron 1.3%, impulsadas por la demanda de proyectos de reparación de menor tamaño. El minorista mantuvo su previsión anual pese al difícil mercado inmobiliario.

Walmart informa el jueves, ofreciendo la próxima lectura importante sobre el gasto de los hogares.

5. Las minutas de la Fed y los resultados de Nvidia condicionan el próximo movimiento

Los mercados han reducido las expectativas de una subida de la Fed en septiembre tras datos de inflación y ventas minoristas más débiles, aunque los futuros todavía implican una probabilidad muy alta de al menos un alza de un cuarto de punto antes de final de año.

Las minutas de la reunión de la Fed de julio llegan el miércoles, seguidas de la intervención del presidente Kevin Warsh en Jackson Hole la próxima semana.

Nvidia también publica resultados la próxima semana, dando otra prueba a la apuesta por la IA mientras los rendimientos crecientes desafían las valoraciones que ayudaron a llevar a las acciones a récords a principios de este mes.