Micron, SK Hynix y otras acciones de memoria caen tras previsión de TSMC

Las acciones de chips de memoria y de almacenamiento cayeron con fuerza el jueves, ya que los inversores extendieron una amplia venta de semiconductores tras los resultados trimestrales de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., pese a que el mayor fabricante de semiconductores por contrato del mundo registró beneficios récord.

TSMC registró su quinto trimestre consecutivo de beneficio récord, superando las expectativas de los analistas.

Sin embargo, los inversores se centraron en los planes de gasto de capital de la compañía, superiores a lo esperado, en un leve fallo en los ingresos y en sus crecientes compromisos de inversión en Estados Unidos.

Las acciones de TSMC cotizadas en EE. UU. cayeron alrededor de un 1,7% en la negociación matinal después de que la compañía aumentara su previsión anual de gasto de capital a entre $60 billion y $64 billion, frente a su anterior pronóstico de $52 billion a $56 billion.

La compañía también destacó su prevista inversión de $100 billion para expandir la fabricación de chips en Arizona, añadiendo otro punto de discusión para los inversores que evalúan las necesidades futuras de gasto en la industria de semiconductores.

Las acciones de memoria lideran las caídas

La reacción cautelosa a los resultados de TSMC se extendió a los fabricantes de chips de memoria y a las empresas de almacenamiento.

Micron Technology MU cayó más del 4%, mientras que SanDisk retrocedió alrededor de un 8%.

Western Digital cayó un 5% y Seagate Technology perdió más del 5% hacia media mañana, tras pérdidas más pronunciadas en la apertura del mercado.

Las acciones cotizadas en EE. UU. del gigante surcoreano de memoria SK Hynix cayeron alrededor de un 8%.

La debilidad no se limitó a las compañías de memoria.

El Philadelphia Semiconductor Index cayó más de un 2,6%, mientras que los fabricantes de chips para IA Nvidia, AMD y Broadcom también retrocedieron entre un 1,7% y un 3%.

Los inversores cuestionan el ritmo del gasto en IA

El retroceso refleja una creciente cautela respecto al ritmo de inversión en infraestructura de inteligencia artificial, más que dudas sobre las perspectivas a largo plazo de la IA.

Shiraz Ahmed, fundador y director ejecutivo de Sartorial Wealth Inc., dijo a Reuters que el reciente rally en las acciones de semiconductores parece estar enfriándose.

Según Ahmed, la demanda de IA se mantiene intacta, pero la adopción aún no se ha generalizado lo suficiente como para justificar el ritmo de gasto de capital que actualmente se está produciendo en industrias que van desde semiconductores hasta energía.

La combinación de costes de inversión crecientes y valoraciones elevadas ha llevado a los inversores a reevaluar las expectativas de crecimiento de beneficios a corto plazo en todo el sector.

CXMT añade otro desafío para Micron

Micron también enfrenta nuevas preocupaciones por la posible competencia del fabricante chino de memoria ChangXin Memory Technologies (CXMT).

Según informaciones, la compañía se está preparando para recaudar aproximadamente $8.5 billion a través de una cotización en el STAR Market de Shanghái, casi el doble de su objetivo inicial de financiación, lo que implicaría una valoración de aproximadamente $85.5 billion.

Según Trefis, los ingresos podrían proporcionar a CXMT recursos significativos para ampliar la producción de chips DRAM básicos, uno de los negocios centrales de Micron.

"En el negocio de chips de memoria, notoriamente cíclico, un nuevo participante bien financiado es el fantasma más antiguo en la máquina, señalando futuros excedentes de oferta y posibles guerras de precios", dijo Trefis.

La firma de investigación señaló que el rendimiento financiero de Micron sigue siendo sólido, con ingresos en los últimos 12 meses creciendo un 86% interanual y márgenes netos alcanzando un máximo de tres años del 42%.

"Según los números, Micron está teniendo una racha fantástica", dijo Trefis; sin embargo, advirtió que la industria de la memoria históricamente se ha caracterizado por ciclos de expansión de capacidad seguidos de exceso de oferta y caídas de precios.

Aun así, los analistas señalaron que CXMT sigue estando limitada por las restricciones de exportación de EE. UU. que restringen el acceso a equipos avanzados de fabricación de chips.

Esas sanciones impiden que la compañía produzca los chips de memoria de alto ancho de banda más avanzados utilizados en servidores de IA, reduciendo la amenaza competitiva inmediata para los productos de gama alta de Micron.

Sin embargo, Trefis señaló que la capacidad adicional podría seguir presionando los precios en el mercado de DRAM estándar, un contribuyente importante a la reciente expansión de márgenes de Micron.

Las alianzas automotrices ofrecen apoyo a largo plazo

Por separado, Micron anunció acuerdos de suministro a largo plazo con socios automotrices, incluidos Qualcomm y Harman, para proporcionar componentes de memoria y almacenamiento para vehículos habilitados con IA.

Los acuerdos tienen como objetivo asegurar el suministro a medida que los fabricantes de automóviles adoptan cada vez más funciones de inteligencia artificial, añadiendo otra vía de crecimiento a largo plazo para la compañía, incluso cuando los inversores siguen siendo cautelosos respecto a la dinámica del sector a corto plazo.