El oro baja pese a riesgos geopolíticos mientras mayores rendimientos limitan ganancias

Los precios del oro cotizaron levemente a la baja el lunes antes de la apertura de los mercados norteamericanos, ya que la renovada tensión entre Estados Unidos e Irán impulsó los precios del crudo y reforzó las expectativas de que la Reserva Federal podría mantener las tasas de interés elevadas por más tiempo.

Al cierre de esta edición, el oro al contado cotizaba cerca de $4,012.00 la onza, con una caída del 0.13% en la sesión.

Más temprano en el día, el lingote al contado retrocedió alrededor de un 0.1% hasta aproximadamente $4,015 la onza durante la negociación en las primeras horas de Asia, mientras que los futuros de oro de agosto se mantenían cerca de $4,020.

El oro sigue bajo presión pese al apoyo geopolítico

El oro cotizó en un rango de apertura de $3,982.20 a $4,040.90, dejando al metal precioso por debajo de la zona de retroceso de $4,023.35 a $4,065.83 tras otro intento fallido de superar los $4,040.

La plata cotizó entre $55.40 y $57.60, rebotando desde los mínimos de la semana pasada.

Sin embargo, se mantuvo por debajo de la zona de reacción de los operadores de $58.53 a $59.44 que limitó la reciente caída.

El comportamiento apagado del oro reflejó una dinámica de mercado inusual.

Aunque la intensificación de las hostilidades entre EE. UU. e Irán siguió apoyando la demanda de activos defensivos, el rally resultante en el crudo también reforzó las expectativas de inflación.

Los datos económicos moderan las expectativas de un giro de la Fed

El posicionamiento del mercado tras los últimos datos económicos de EE. UU. se ha mantenido menos acomodaticio de lo que sugerían lecturas de inflación anteriores.

Los datos de inflación al consumidor y al productor de junio más suaves al principio aliviaron la presión para otro movimiento de política de la Reserva Federal a corto plazo.

Sin embargo, unas ventas minoristas más fuertes, solicitudes de subsidio de desempleo semanal más bajas, un fuerte repunte en el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y una mayor confianza del consumidor según la Universidad de Michigan han impedido que los operadores descuenten por completo un giro hacia una política monetaria más laxa.

Los mercados siguen considerando que la reunión de la Reserva Federal del 29 de julio probablemente no resultará en cambios en los tipos de interés.

Sin embargo, al menos una subida de tipos adicional más adelante en el año sigue estando descontada en las expectativas del mercado a medida que los precios de la energía continúan subiendo.

El rendimiento de referencia del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cotizó cerca del 4.57%, mientras que el índice del dólar estadounidense (DXY) se fortaleció hasta alrededor de 100.87.

La combinación de rendimientos más altos y un dólar más firme siguió limitando las ganancias del oro pese a la persistente incertidumbre geopolítica.

Las tensiones en el estrecho de Ormuz mantienen el foco en los mercados energéticos

La situación en torno al estrecho de Ormuz siguió siendo un foco principal para los mercados financieros.

La actividad marítima a través de esta vía estratégica se ha detenido en gran medida en medio de la continua presión militar.

Estados Unidos lanzó otra ronda de ataques dirigidos a centros de mando militares iraníes, sitios de vigilancia costera, emplazamientos de lanzamiento de misiles y drones, y capacidades marítimas tras la muerte de otro miembro del servicio estadounidense.

Irán respondió posteriormente contra Baréin y Kuwait.

Como resultado, el Brent volvió a subir por encima de $90 el barril, aumentando las preocupaciones sobre la inflación impulsada por la energía.

Para el oro, el impacto siguió siendo mixto.

La escalada de las tensiones geopolíticas continuó apoyando la demanda de refugio, pero el aumento de los precios del petróleo reforzó los riesgos de inflación, elevó los rendimientos del Tesoro y redujo la demanda de lingotes, que no generan rendimiento.

Los operadores siguen de cerca las próximas comunicaciones de la Reserva Federal, los desarrollos en las expectativas respecto a una posible subida de tipos en septiembre y cualquier nueva interrupción del tráfico marítimo a través del estrecho de Ormuz.