El oro cede terreno mientras el petróleo impulsa dudas sobre inflación y tipos
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Vender XAU/USD (o tomar posición corta en futuros del oro). El artículo muestra que el oro ha caído por debajo de niveles técnicos clave mientras los rendimientos a 10 años alcanzaron 4.714% y el dólar se mantiene firme—un viento en contra clásico para el oro, que no genera rendimiento. El petróleo está en fuerte alza, manteniendo en juego la inflación y posibles subidas de tipos de la Fed hacia finales de año, lo que debería sostener la presión sobre las tasas reales del oro. Configuración clave: impulso a la baja + tasas al alza + dólar firme.
Riesgo clave: Una escalada pronunciada del riesgo (un shock EE. UU.-Irán más amplio) que supere el canal de tasas y genere una nueva demanda de refugio para el oro.
Vender XAG/USD (o tomar posición corta en futuros de la plata). La plata está rindiendo por debajo del oro y no logró mantener la ruptura en $60.75, deslizándose hacia la zona de soporte en $58.73. Con los rendimientos al alza y los temores inflacionarios vinculados al petróleo, la mayor beta de la plata la hace más vulnerable a un endurecimiento de las expectativas y a un sentimiento de demanda industrial más débil.
Riesgo clave: Que la plata recupere y mantenga niveles por encima de ~$60.75/$61 debido a una dinámica renovada de refugio o squeeze que revierta el impulso actual.
- Los precios del oro y la plata cayeron al fortalecerse los rendimientos del Tesoro y el dólar.
- El aumento de los precios del petróleo incrementó las preocupaciones sobre la inflación y presionó a los metales preciosos.
- Los riesgos geopolíticos respaldaron al oro físico, pero los rendimientos más altos limitaron la demanda de refugio.
Los precios al contado del oro y la plata se movieron a la baja antes de la apertura del mercado norteamericano el jueves.
El aumento de los rendimientos del Tesoro, un dólar estadounidense más firme y otro fuerte repunte de los precios del petróleo crudo pesaron más que la demanda de refugio vinculada al conflicto entre EE. UU. e Irán.
Al cierre de esta nota, el oro al contado cotizaba cerca de $4,066.82 por onza.
El metal bajó un 1.52% en la sesión.
La plata al contado cotizaba cerca de $58.06, con una caída del 2.75%.
La caída se produjo mientras los mercados seguían evaluando el impacto de los mayores precios del petróleo sobre las expectativas de inflación.
Los inversores también ponderaban los datos económicos recientes y las expectativas sobre la senda de la política de la Reserva Federal.
El oro retrocede por debajo de niveles técnicos clave
El oro cotizó en un rango inicial de $4,072.20 a $4,141.70.
Más temprano el jueves, el oro se mantuvo cerca de $4,130 por onza.
Los inversores ponderaban un dólar más débil frente al alza del petróleo y un fuerte aumento de los rendimientos del Tesoro a corto plazo.
El lingote al contado apenas varió, en $4,132.01, tras alcanzar $4,165.87 el miércoles.
Los futuros del oro para agosto cayeron un 0.4% hasta $4,134.60.
La última evolución del precio muestra las fuerzas contrapuestas que influyen en el mercado de metales preciosos.
La incertidumbre geopolítica sigue respaldando la demanda de refugio.
La plata retrocede tras probar los $61
La plata también quedó bajo presión después de mostrar recientemente signos de un mayor impulso a corto plazo.
Más temprano el jueves, la plata rondó justo por debajo de $60 por onza.
Los compradores defendieron una ruptura reciente, ayudando a recuperar el impulso después de que el metal sufriera una fuerte retirada la semana pasada.
La plata al contado cotizó cerca de $59.80 tras moverse entre aproximadamente $59.33 y $60.08.
Los futuros se mantuvieron cerca de $60.10.
El metal se había acercado a $61 en la sesión anterior.
En la última sesión, el rango inicial de la plata fue de $57.21 a $60.95.
El metal no logró mantener el nivel de ruptura en $60.75 y retrocedió hacia la zona de soporte en $58.73.
El desempeño más débil de la plata en comparación con el oro también reflejó una presión más amplia del mercado.
La decisión del BCE y las solicitudes de desempleo en EE. UU. moldean las expectativas sobre los tipos
El posicionamiento del mercado tras la decisión de tipos del Banco Central Europeo y el último informe de solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU. sigue siendo menos acomodaticio de lo que, inicialmente, sugerían los datos de inflación más suaves.
El BCE dejó su tipo de interés de referencia sin cambios en 2.25% tras la subida de junio.
El banco central también subrayó que la incertidumbre en torno al shock energético sigue siendo elevada.
En Estados Unidos, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo descendieron a 187,000.
Los datos reforzaron la opinión de que los despidos siguen contenidos, aunque el impulso de contratación se ha enfriado.
La combinación de estos acontecimientos ha moldeado las expectativas sobre la política monetaria.
Los mercados actualmente consideran que la reunión de la Reserva Federal del 29 de julio probablemente concluirá con los tipos estables.
Los mayores precios del petróleo han aumentado los riesgos de inflación.
Esto ha mantenido en foco la posibilidad de subidas de tipos hacia finales de año.
El rendimiento del Treasury a 10 años subió a 4.714% a las 8:30 am ET.
Alcanzó su nivel más alto en el movimiento actual.
El dólar también se mantuvo firme.
Los precios del petróleo aumentan la presión inflacionaria
La situación geopolítica en torno al estrecho de Ormuz sigue siendo un factor clave para los mercados.
Irán y EE. UU. siguen atrincherados en su disputa por el control del estrecho.
Los riesgos para la navegación también se han extendido más allá de Ormuz.
Los ataques hutíes a dos petroleros saudíes en el Mar Rojo han ampliado las preocupaciones sobre las rutas marítimas.
Los acontecimientos también han suscitado dudas sobre las alternativas saudíes y de los países del Golfo a través del Bab el-Mandeb.
El Brent subió por encima de $98 por barril.
El WTI cotizó cerca de $90.
Los operadores han estado valorando el riesgo de interrupciones simultáneas en puntos críticos de paso marítimo.
Para el oro, la demanda motivada por la geopolítica se ve compensada por el canal de inflación y de tipos de interés.
Sin embargo, el aumento de los rendimientos, un dólar firme y las renovadas preocupaciones sobre la inflación están limitando el potencial al alza para el oro y la plata.
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