AMD e Intel se disparan el jueves: por qué

Las acciones de AMD e Intel se recuperaron con fuerza el jueves, revirtiendo pérdidas de sesiones anteriores tras unos resultados en la nube de Microsoft mejores de lo esperado que reforzaron la confianza en el gasto en infraestructura de inteligencia artificial y elevaron al sector de semiconductores en general.

Las acciones de AMD e Intel subieron un 13% cada una en la sesión.

La industria de chips en general también avanzó, con el iShares Semiconductor ETF (SOXX) ganando más del 8%.

El repunte siguió a los resultados trimestrales de Microsoft, que mostraron un crecimiento de Azure más sólido y aliviaron las preocupaciones de los inversores de que las masivas inversiones en infraestructura de IA no estaban generando retornos.

Los resultados positivos ayudaron a mejorar el sentimiento hacia las empresas de semiconductores que habían quedado bajo presión en las últimas semanas en medio de preocupaciones sobre el gasto en IA, las valoraciones y la creciente competencia.

Susquehanna eleva el precio objetivo de AMD por el crecimiento en IA y centros de datos

El analista de Susquehanna Christopher Rolland reiteró su recomendación de compra sobre AMD y aumentó su precio objetivo a $500 desde $450, citando perspectivas más sólidas para el negocio de centros de datos de la compañía.

Rolland espera que AMD presente resultados financieros y previsiones mejoradas, impulsados principalmente por las CPU para servidores y las GPU para centros de datos.

Considera que la demanda de CPU para servidores podría superar las expectativas a medida que el mercado direccionable total se expande, mientras que las nuevas victorias de clientes respaldan la aceleración de la GPU MI450 para centros de datos.

El analista ahora pronostica más de $31.5 mil millones en ingresos por centros de datos para 2026, con expectativas de que tanto los procesadores de servidor como las GPU se aceleren significativamente durante el cuarto trimestre de ese año.

Rolland también destacó la hoja de ruta de IA de AMD, señalando un crecimiento sostenido de la GPU MI350 durante la primera mitad de 2026 seguido de una "rampa significativa" más adelante en el año con el lanzamiento de la plataforma MI450 y la infraestructura Helios.

Espera que las implementaciones sean lideradas inicialmente por clientes como OpenAI y Meta.

El analista también señaló el acuerdo de infraestructura de 2 gigavatios de AMD con Anthropic, con el primer despliegue de 1 gigavatio previsto durante la primera mitad de 2027.

La dirección apunta a ingresos relacionados con IA en las "decenas de miles de millones" de dólares para 2027.

Rolland observó que la CEO Lisa Su ha aumentado la estimación de AMD para el mercado de CPU de servidor en 2030 a alrededor de $220 mil millones, reflejando la creciente demanda de cargas de trabajo de IA basadas en agentes, donde algunas aplicaciones ahora requieren relaciones CPU/GPU superiores a uno.

Más allá de la infraestructura de IA, Susquehanna espera que el negocio de PC cliente de AMD supere al mercado general mediante ganancias de cuota en el segmento empresarial y mejoras de precios, mientras que la demanda embebida sigue fortaleciéndose en aplicaciones FPGA que atienden a la IA, la industria aeroespacial y equipos de prueba.

Intel se beneficia de la mejora en la economía de servidores

Intel también recibió comentarios positivos de Wells Fargo, que destacó tendencias de precios mejoradas en el negocio de procesadores para servidores de la compañía.

El analista Aaron Rakers apuntó que la última presentación trimestral de Intel mostró que los envíos de procesadores Xeon para servidores aumentaron un 9% interanual, mientras que los precios medios de venta subieron un 48% en el mismo periodo.

Rakers también señaló una mayor rentabilidad en las operaciones de centros de datos de Intel.

El segmento Data Center & AI de la compañía registró un margen bruto del 56%, mejorando 8.4 puntos porcentuales respecto al trimestre anterior.

Además, los ingresos del negocio de chips AI personalizados de Intel se triplicaron respecto al año anterior, generando $1.84 mil millones en ingresos operativos, lo que subraya un desempeño financiero más sólido dentro de sus operaciones relacionadas con IA.