VOO y SPY: Principales motivos por los que estos ETFs del S&P 500 podrían subir más

El Índice S&P 500 y sus principales ETFs, como VOO y SPY, subieron el lunes y se acercan a sus máximos históricos. Subió hasta 7,600 puntos, su nivel más alto desde el 3 de junio de este año. Este artículo explica varias razones por las que el índice y sus ETFs aún podrían registrar más ganancias.

El Índice S&P 500 se beneficia de los sólidos resultados

El catalizador más importante para el Índice S&P 500 son los sólidos beneficios corporativos que la mayoría de las empresas han publicado en las últimas semanas.

Datos compilados por FactSet muestran que el crecimiento de beneficios combinado se sitúa en 47.4%, el nivel más alto desde 2021. Este crecimiento fue muy superior a lo que esperaban los analistas.

El fuerte crecimiento de beneficios ha sido impulsado por empresas de los sectores industrial, tecnológico y financiero. Bancos como Goldman Sachs, Morgan Stanley y JPMorgan publicaron cifras sólidas, favorecidos por los tipos de interés relativamente más altos y por operaciones corporativas como fusiones y adquisiciones (M&A), IPOs y actividad de mercado. La mayoría de estos bancos cotizan ahora en máximos históricos.

Por otro lado, grandes tecnológicas como Microsoft y Google publicaron cifras sólidas, impulsadas por sus negocios de inteligencia artificial (AI).

Lo más notable es que muchas empresas han elevado sus previsiones a futuro, lo que significa que este será uno de los mejores años en términos de crecimiento de beneficios.

Más compañías del Índice S&P 500 anunciarán sus resultados esta semana. Algunas de las más destacadas son firmas como SpaceX, Berkshire Hathaway, AMD, Caterpillar, Arista Networks, Eli Lilly, Walt Disney y Uber.

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El S&P 500 se ha convertido en una oportunidad

Además, aunque el Índice S&P 500 se acerca a su máximo histórico, hay indicios de que se ha convertido en una ganga. FactSet estima que el índice tiene un ratio precio-beneficio a futuro (forward P/E) de 19.6, por debajo de la media de cinco años de 19.98. Está ligeramente por encima de la media de diez años de 19.

Un análisis más detallado de algunas de las principales empresas que componen el índice y el ETF muestra que cotizan con valoraciones descontadas. Nvidia, la principal beneficiaria del actual boom de la IA, cotiza a un PER a futuro de 22 pese a su fuerte crecimiento de ingresos.

Micron, otra empresa destacada en IA, tiene un múltiplo PER a futuro inferior a 20. Otras compañías, especialmente del sector de software como Adobe, Salesforce y Workday, también cotizan a valoraciones sustancialmente más baratas.

Estas valoraciones y el crecimiento de ingresos explican por qué los analistas son muy alcistas respecto al Índice S&P 500. Analistas de primer nivel en firmas como Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan y Citi han elevado recientemente sus previsiones. En una nota, Goldman Sachs dijo que el índice podría subir hasta $8,000 para finales de año.

Mientras tanto, existe la probabilidad de que la guerra EE. UU.-Irán termine a finales de este año, lo que impulsaría el mercado de acciones.

El índice SPX muestra sólidos aspectos técnicos

Gráfico del Índice S&P 500 | Fuente: TradingView

Los indicadores técnicos sugieren que el Índice S&P 500 tiene más recorrido en el corto plazo. El gráfico semanal muestra que ha formado un patrón de triángulo ascendente, una señal típica de continuación alcista en análisis técnico.

También se ha mantenido por encima de la media móvil de 50 semanas y del indicador Supertrend. Por tanto, el escenario más probable es que protagonice una fuerte recuperación, potencialmente hasta el siguiente nivel clave de resistencia en 8,000.