Futuros del Nasdaq suben 120 puntos: 5 claves antes de la apertura de Wall Street

Los futuros bursátiles de EE. UU. estuvieron mixtos el viernes mientras los inversores se preparaban para un informe de empleo que podría decidir si la Reserva Federal actúa de nuevo en septiembre, mientras que la fortaleza reciente de los resultados impulsó las acciones tecnológicas al alza antes de la apertura.

Los futuros del Dow casi no variaron y los contratos del S&P 500 subieron alrededor de 0,2%, mientras que los futuros del Nasdaq 100 avanzaron 120 puntos, o 0,5%.

Los principales índices seguían encaminados a una semana sólida tras los resultados vinculados a la IA que ayudaron al S&P 500 y al Dow a alcanzar récords y a sacar al Nasdaq de su reciente corrección.

Atlassian, Microchip Technology y Cloudflare lideraron las últimas ganancias previas al mercado, pero la subida del petróleo mantuvo el riesgo inflacionario firmemente en el radar.

5 puntos clave antes de la apertura de Wall Street

1. El repunte de Wall Street afronta su mayor prueba macro de la semana

El S&P 500 y el Dow están en camino de su mejor rendimiento semanal desde abril, mientras que el Nasdaq se dirige a su mejor semana desde mayo.

Esa resistencia sigue a un fuerte rebote en las acciones vinculadas a la IA y a los semiconductores tras la venta masiva de julio.

El jueves ya mostró lo rápido que puede cambiar el sentimiento: el S&P 500 perdió 0,2%, el Dow cayó 0,9% y el Nasdaq retrocedió 0,1% a medida que subieron el petróleo y los rendimientos de los bonos.

2. Las nóminas podrían zanjar el debate sobre la Fed en septiembre

El informe de empleo de julio del Departamento de Trabajo, previsto para las 8:30 am ET, es el evento principal de la sesión.

Los economistas esperan que las nóminas aumenten en alrededor de 80,000 tras un incremento de 57,000 en junio, con el desempleo manteniéndose en 4,2% y el crecimiento salarial anual en torno al 3,5%.

La importancia va más allá del mercado laboral. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, ha ofrecido poca orientación explícita a futuro, dejando a los operadores inusualmente dependientes de cada publicación de datos importante.

Los precios de los futuros se han movido hacia una división casi igual entre la ausencia de cambios y un aumento de tipos en septiembre.

Un informe de empleo sólido podría elevar los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo y reavivar la presión sobre las acciones de crecimiento caras; uno débil podría producir el efecto contrario.

3. Atlassian y Microchip reavivan la apuesta por acciones de crecimiento

Los resultados corporativos están dando al Nasdaq una ventaja temprana. Atlassian se disparó alrededor de un 30% antes de la apertura tras superar las expectativas de ingresos a medida que la expansión en la nube se aceleró.

Microchip Technology subió aproximadamente un 9% tras prever ingresos trimestrales por encima de las estimaciones de Wall Street.

Cloudflare ganó más de un 15% tras elevar su previsión de ingresos para todo el año, ayudando a impulsar otras acciones de software y ciberseguridad. Marvell, Micron, Palo Alto Networks y ServiceNow también avanzaron.

La reacción es notable tras el castigo del jueves a varios valores de almacenamiento y software.

Los inversores siguen dispuestos a pagar por el crecimiento asociado a la IA y la nube, pero el umbral ha aumentado considerablemente: la orientación ahora importa al menos tanto como el trimestre recién reportado.

Airbnb fue otro valor destacado, subiendo alrededor de un 11% tras elevar su previsión de ingresos para todo el año mientras la demanda de viajes se mantenía firme.

4. La medida de Trump sobre el polisilicio crea una nueva apuesta en el sector solar

Las acciones solares fueron otro foco de fortaleza tras la Casa Blanca imponer un arancel del 15% y un sistema de precios mínimos de importación sobre el polisilicio y productos relacionados.

Las medidas están diseñadas para reducir la dependencia de EE. UU. de las cadenas de suministro chinas de un material muy utilizado en la fabricación solar y en la producción de semiconductores.

El nuevo marco está previsto que entre en vigor en diciembre.

First Solar ganó casi un 9% antes de la apertura y SolarEdge avanzó alrededor de un 2%.

La política puede apoyar a los productores nacionales, aunque los mayores costes de importación podrían generar nueva presión sobre los márgenes en otras partes de la cadena de suministro.

5. El petróleo mantiene vivo el riesgo inflacionario

El Brent subió por encima de 83 dólares por barril el viernes cuando volvió la incertidumbre sobre los planes para reabrir el estrecho de Ormuz.

Irán está considerando restricciones y sanciones a buques estadounidenses, israelíes y otros considerados hostiles, mientras que los ataques hutíes han aumentado las preocupaciones sobre las rutas de suministro saudíes.

El crudo sigue muy a la baja en la semana, pero el último rebote importa para las acciones porque los precios de la energía se reflejan directamente en las expectativas de inflación.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo se mantuvieron por encima del 4%, dejando a las valoraciones tecnológicas vulnerables si unas nóminas más sólidas y un petróleo más caro se combinan para reavivar el argumento de una política de la Fed más estricta.

Eso deja la configuración del mercado del viernes inusualmente simple: los resultados sólidos mantienen viva la apuesta por el riesgo, pero el informe de empleo decidirá si los rendimientos de los bonos permiten que continúe.