Dow cierra 110 puntos ante subida de rendimientos y caída de semiconductores
Sentimiento de IA: 18/100 Bajista
Esta puntuación se genera mediante un análisis impulsado por IA del contenido del artículo.
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Comprar SPDR S&P 500 ETF (XLV) y Consumer Staples ETF (XLP). El artículo destaca que el sector sanitario y los bienes de consumo básico rinden mejor a medida que los inversores se mueven hacia posiciones defensivas mientras sube la volatilidad (VIX). Estos sectores son menos sensibles a las variaciones de la tasa de descuento y tienden a comportarse mejor cuando las acciones de crecimiento son castigadas por rendimientos más altos.
Riesgo clave: Una recuperación del crecimiento (rendimientos que caen y rally en tecnología) atrae capital de vuelta a los cíclicos y fuera de los defensivos.
Vender/ponerse corto en iShares Semiconductor ETF (SOXX) y ponerse corto en nombres de alta beta golpeados por el shock de tipos: Nvidia (NVDA) y Micron (MU). El artículo señala el aumento de los rendimientos a 30 años (máximo desde 2007) y una clara rotación desde la tecnología de alto crecimiento hacia valores defensivos; los semiconductores lideran la caída del Nasdaq y habían mostrado un impulso muy marcado recientemente. Unos costes de endeudamiento más altos comprimen el valor de las ganancias futuras y el mercado ya está reduciendo la exposición relacionada con la IA.
Riesgo clave: Los rendimientos caen rápido (o la Fed adopta una postura claramente acomodaticia), permitiendo que IA/semiconductores se revaloricen antes de los resultados.
- El Dow cae mientras los rendimientos suben a máximos de varios años.
- Las acciones de semiconductores caen ante la presión de rendimientos al alza sobre el sector tecnológico.
- El petróleo sube mientras las tensiones EE. UU.-Irán alimentan inquietudes sobre la inflación.
Las acciones de EE. UU. cerraron a la baja el martes, ya que el aumento de los rendimientos soberanos y unos precios del petróleo elevados incrementaron las preocupaciones sobre una inflación persistente y los costos de endeudamiento.
El S&P 500 cayó un 0,69%, mientras que el Nasdaq Composite descendió un 1,33%. El Dow Jones Industrial Average bajó 116 puntos, o un 0,22%, y cerró en 53.343,85.
La caída se produjo a medida que los rendimientos de los bonos subían en los principales mercados.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años alcanzó su nivel más alto desde 2007, mientras que el rendimiento del bono gubernamental japonés a 10 años llegó a un máximo de tres décadas.
El rendimiento a 30 años de Alemania alcanzó su nivel más alto desde 2011, y el de Francia subió a su punto más alto desde 2008.
El aumento de los rendimientos se produjo mientras los inversores evaluaban la posibilidad de que unos precios del petróleo más altos mantuvieran la inflación elevada. Los futuros del crudo de EE. UU. subieron un 0,5% hasta 84,94 dólares por barril, tras también registrar ganancias el lunes.
Las acciones de semiconductores lideran la ola de ventas en tecnología
Las acciones de semiconductores estuvieron entre las que más cayeron, añadiendo presión al Nasdaq y al S&P 500.
Western Digital cayó un 7%, mientras que SanDisk bajó un 9%. Marvell Technology retrocedió un 9% y Seagate Technology perdió un 8%.
Nvidia y Micron Technology también cayeron después de que ambas acciones hubieran subido casi un 18% en las cinco sesiones anteriores.
El Philadelphia Semiconductor Index descendió a medida que los inversores redujeron la exposición a títulos que se habían beneficiado de una fuerte demanda vinculada a la inteligencia artificial.
El sector de tecnología de la información fue el que registró la mayor caída porcentual entre los 11 principales sectores del S&P 500 y también el que más arrastró al índice.
El aumento de los costos de endeudamiento puede pesar de forma particular sobre las empresas tecnológicas de alto crecimiento porque reduce el valor que los inversores asignan a las ganancias futuras potenciales.
El cambio se reflejó en la posición de los inversores, con el sector sanitario y los bienes de consumo básico rindiendo mejor a medida que los inversores se movieron hacia áreas más defensivas.
El índice de volatilidad CBOE (VIX) también subió a su nivel más alto desde el 5 de agosto.
Las tensiones en Oriente Medio mantienen el petróleo y los rendimientos al alza
El repunte de los precios del petróleo siguió al debilitamiento de las perspectivas de un fin del conflicto entre EE. UU. e Irán.
El presidente Donald Trump dijo el martes que EE. UU. no estaba involucrado en conversaciones con Irán y que no había ninguna programada. También afirmó que el bloqueo naval seguía en vigor.
Irán había amenazado previamente con adoptar una postura militar completamente ofensiva, mientras que Washington descartó prorrogar un acuerdo de alto el fuego. Los hechos aumentaron las preocupaciones sobre los suministros energéticos y contribuyeron al alza del petróleo.
El sector energético del S&P 500 se comportó mejor al mantenerse elevados los precios del crudo.
Los inversores ahora esperan las minutas de la reunión de julio de la Reserva Federal, previstas para el miércoles, en busca de pistas adicionales sobre la evaluación del banco central sobre la inflación y la política monetaria.
Los resultados del sector minorista también seguirán en foco, con Walmart previsto que presente cifras más adelante en la semana después de que Home Depot publicara ventas del segundo trimestre por encima de las estimaciones.
Se espera que los próximos resultados trimestrales de Nvidia sean otra prueba importante para el reciente impulso de las acciones relacionadas con la IA.
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