Por qué el Nikkei 225 cae mientras sube la rentabilidad del bono japonés a 30 años

El Índice Nikkei 225 retrocedió bruscamente el miércoles, alcanzando su nivel más bajo desde el 10 de agosto debido al repunte de las rentabilidades de los bonos japoneses. También cayó mientras los analistas se posicionaban ante la posible subida de tipos del Banco de Japón (BoJ) y la potencial reanudación de acciones cinéticas entre EE. UU. e Irán. Cotizaba en 65,684 puntos, ligeramente por debajo del máximo de la semana de 69,622.

Las rentabilidades de los bonos japoneses se disparan por expectativas de subidas del BoJ

El Índice Nikkei 225 se ha desplomado en los últimos días a medida que los inversores se han centrado en el aumento de las rentabilidades de los bonos japoneses. La rentabilidad del bono gubernamental a 30 años se disparó hasta el 4.11%, su nivel más alto desde el 20 de mayo. De forma similar, la del bono a cinco años subió hasta el 2.13%.

La misma tendencia se está dando a nivel global, donde las rentabilidades a largo plazo muestran una fuerte subida. En EE. UU., alcanzaron su nivel más alto en 20 años. En Alemania, la rentabilidad a cinco años subió hasta el 3.79% desde el mínimo pandémico por debajo del 1%.

Estas cifras han aumentado a medida que se elevan las preocupaciones sobre las economías. En primer lugar, existe el riesgo de que la guerra entre EE. UU. e Irán se reinicie en cualquier momento, ya que ambas partes no están en un alto el fuego y esta última considera que tiene la ventaja. El aumento de la probabilidad de combates explica por qué los precios del crudo se han disparado, con el Brent en $91.8 y el West Texas Intermediate (WTI) en $85.

El encarecimiento del petróleo conllevará una mayor inflación en Japón y en otros países. Eso, a su vez, aumentará la presión sobre el BoJ para que empiece a subir los tipos de interés en un futuro próximo. En un comunicado el martes, los analistas de Mizuho predijeron que el banco aumentaría los tipos pronto y con mayor frecuencia.

Además del aumento de la inflación, el BoJ puede decidir subir tipos por la evolución del yen japonés. El par USD/JPY cotizaba en 159.36 el miércoles, con un fuerte alza respecto al mínimo del mes de 155.23. Su comportamiento es una señal de que las intervenciones de EE. UU. y Japón a principios de este mes resultaron contraproducentes. 

Los analistas creen que el yen japonés seguirá bajo presión en el futuro previsible hasta que el BoJ suba más los tipos para reducir la brecha con EE. UU.

La mayoría de las compañías del Nikkei 225 cerraron en rojo hoy, con las tecnológicas como las mayores rezagadas. Softbank, Kioxia y Tokyo Electron caían un 7.48%, 8.38% y 2.16%, respectivamente. Otros nombres importantes como Mitsubishi UFJ, Toyota y Hitachi descendieron más de un 4%.

Análisis técnico del Nikkei 225

Índice Nikkei 225 | Fuente: TradingView

El gráfico diario muestra que el Índice Nikkei 225 se ha desplomado en los últimos dos días. Bajó hasta 65,724 puntos, ligeramente por debajo del máximo del mes de 69,577.

Ha caído hasta la media móvil exponencial (EMA) de 50 días y hasta la parte superior del rango de negociación según la herramienta Murrey Math Lines. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) se ha orientado a la baja en los últimos días.

Por lo tanto, la trayectoria de menor resistencia es bajista, y el siguiente objetivo clave a vigilar es el punto pivote S/R principal en 62,500.