Acciones de Nvidia tambalean antes de resultados; analistas ven hasta 30% al alza
Sentimiento de IA: 78/100 Alcista
Esta puntuación se genera mediante un análisis impulsado por IA del contenido del artículo.
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Comprar Nvidia (NVDA) antes de los resultados del próximo miércoles. La tesis es un 'beat-and-raise' —superar estimaciones y elevar la guía— además de un catalizador claro: la rampa de Blackwell Ultra (VR200 durante el trimestre) y un foso de pila completa (GPUs + networking + CUDA). Los analistas ya proyectan alzas hacia objetivos de aproximadamente $265–$282, y el mercado está subestimando la durabilidad del capex en IA dado el subrendimiento relativo de NVDA este año.
Riesgo clave: Un fallo en los resultados o que la guía no se 'eleve', lo que demostraría que la rampa de Blackwell/VR200 es más lenta de lo esperado y que el gasto en IA se está desacelerando.
Comprar el ETF del Philadelphia Semiconductor Index (SOXX) como beneficiario del impulso. Si NVDA cumple, suele arrastrar al alza a todo el complejo de semiconductores de IA porque los inversores revalúan el poder de generación de beneficios del grupo y la durabilidad del ciclo de capex, no solo un valor.
Riesgo clave: Una caída más amplia del sector de semiconductores por factores macroeconómicos/tasas o un reajuste de resultados en todo el sector que haga que la fortaleza de NVDA parezca una excepción.
- Las acciones de Nvidia se quedan rezagadas frente a sus pares en semiconductores a pesar de haber subido un 17% este año.
- Los analistas esperan que supere las estimaciones de resultados y presente una guía trimestral más alta.
- La demanda de infraestructura de IA sigue siendo central para las perspectivas de crecimiento de Nvidia.
Las acciones de Nvidia NVDA caían 0.3% a $216.74 en las primeras operaciones del jueves, ampliando un periodo de rendimiento relativo inferior.
La acción ha subido 17% en lo que va de año hasta el cierre del miércoles, muy por detrás del avance del 66% del PHLX Semiconductor Index en el mismo periodo.
El informe de resultados de Nvidia el próximo miércoles podría ayudar a reducir esa brecha, y varios analistas esperan que el fabricante de chips supere las expectativas del mercado para el trimestre de julio y eleve su previsión para el trimestre en curso.
Los analistas esperan sólidos resultados de Nvidia
El analista de Stifel Ruben Roy reiteró un objetivo de precio de $282 para Nvidia en una nota de investigación esta semana.
Roy espera que Nvidia supere las estimaciones de consenso de un beneficio ajustado de $2.09 por acción sobre ingresos de $91.96 mil millones.
Su objetivo de precio se basa en un múltiplo precio-beneficio de 22 veces su previsión de ganancias de Nvidia para el ejercicio fiscal 2028.
Oppenheimer también reiteró una recomendación de Sobreponderar y un objetivo de precio de $265 antes del informe de resultados de la próxima semana.
La firma espera una sorpresa alcista en los resultados del segundo trimestre de Nvidia y en la previsión para el tercer trimestre, impulsadas por Blackwell Ultra.
Se espera que su VR200 de próxima generación aumente su ritmo de producción durante el trimestre en curso, apoyando el impulso en la segunda mitad del año.
Oppenheimer proyecta más de $1 billón en ingresos provenientes de GB200, GB300 y VR200 entre 2025 y 2027.
La firma dijo que Nvidia continúa manteniendo una ventaja en rendimiento por vatio mediante una cadencia anual de introducción de aceleradores de IA.
Oppenheimer también destacó los tokens por minuto y el coste por token como medidas importantes del rendimiento de la IA, afirmando que Nvidia sigue siendo la mejor en su clase en generación de tokens y coste tanto en entrenamiento como en inferencia.
La visión alcista de la firma también se apoya en la plataforma de IA de pila completa de Nvidia, que incluye GPUs, switches de red, NICs, InfiniBand, Ethernet, NVLink y CUDA.
Los analistas de Morningstar también dijeron que esperan otro trimestre de "beat-and-raise" de Nvidia, señalando fuertes tendencias en gasto de capital entre los hyperscalers y las empresas.
Morningstar tiene un valor razonable estimado de $280 para Nvidia.
Persisten las preocupaciones sobre la financiación
El subrendimiento relativo de Nvidia este año ha sido impulsado en parte por preocupaciones en torno al gasto en IA, los acuerdos de financiación de la compañía y el aumento de la competencia en la industria de semiconductores.
Los analistas de Cantor rechazaron las preocupaciones de que Nvidia esté efectivamente comprando ingresos a través de sus acuerdos financieros.
La firma reiteró su recomendación de Comprar y dijo que el último acuerdo de Nvidia es una "señal clara de que el ciclo de inversión en IA actual será prolongado y duradero."
"Consideramos que esto es menos un mecanismo circular y más un facilitador del próximo despliegue de IA, al mismo tiempo que crea fosos competitivos adicionales que permitirán a NVDA seguir siendo EL LÍDER EN IA", escribieron los analistas.
La importante generación de efectivo de Nvidia también le ha permitido invertir en todo el ecosistema de IA mientras devuelve capital a los accionistas.
La compañía dijo en mayo que aumentaba su dividendo trimestral a 25 centavos por acción desde un centavo y anunció un nuevo plan de recompra de acciones de $80 mil millones.
Nvidia también se comprometió "a devolver aproximadamente el 50% del flujo de caja libre a los accionistas este año."
El informe de resultados de la próxima semana constituirá una prueba clave de la capacidad de Nvidia para convertir la continua inversión en infraestructura de IA en crecimiento de ingresos, al tiempo que aborda las preocupaciones de los inversores sobre la financiación, la competencia y la sostenibilidad del gasto en todo el sector.
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