El Dow cae 150 puntos tras datos de empleo que elevan apuestas de alza de la Fed

Las acciones estadounidenses cayeron el viernes después de que los datos de empleo de agosto, más sólidos de lo esperado, aumentaran las expectativas de que la Reserva Federal podría subir los tipos en su reunión de septiembre.

El informe también impulsó al alza los rendimientos del Tesoro y desplazó la atención de los inversores hacia los datos de inflación de la próxima semana.

Informe de empleo sólido eleva expectativas de subida de tipos

La economía estadounidense añadió 162.000 empleos en agosto, muy por encima del incremento de 56.000 previsto por economistas consultados por Reuters.

La tasa de desempleo se mantuvo en el 4,1%, en línea con las expectativas, mientras que las cifras de empleo de junio y julio fueron revisadas al alza.

La lectura más sólida del mercado laboral llevó a los operadores a aumentar las apuestas por una subida de tipos en septiembre.

Reuters informó que los futuros de tasas de interés a corto plazo implicaban una probabilidad del 65% de un incremento, frente al 55% anterior al informe. Los datos de CNBC situaron la probabilidad en el 58%, comparada con el 49,4% del jueves.

Los rendimientos del Tesoro también subieron tras el informe de empleo.

El rendimiento del bono a dos años del Tesoro alcanzó su nivel más alto desde enero de 2025 mientras los inversores revaluaban las perspectivas de política de la Reserva Federal.

El último movimiento se produce un día después de que el gobernador de la Fed, Christopher Waller, indicara que podría apoyar mantener los tipos de interés sin cambios si los próximos datos confirman que las presiones inflacionarias se están moderando.

Sus declaraciones habían reducido previamente las expectativas de subidas de tipos y contribuyeron al repunte de las acciones estadounidenses.

Principales índices abren a la baja

El Dow Jones Industrial Average cayó 153 puntos, mientras que el S&P 500 bajó un 0,10%. El Nasdaq Composite se mantuvo mayormente sin cambios en la apertura.

El Dow llegaba al viernes tras ganar más de 600 puntos el jueves, o un 1,2%, en su sesión más fuerte desde el 4 de agosto. El S&P 500 subió más de un 1%, mientras que el Nasdaq Composite avanzó un 1,4%.

A pesar de la apertura más débil prevista, los tres principales índices seguían encaminados a ganancias semanales.

El S&P 500 se encaminaba a una subida semanal del 0,5%, mientras que el Nasdaq iba a ganar un 0,7% y el Dow un 0,2%.

Varias acciones individuales estaban bajo presión. Lululemon Athletica cayó un 17,5% tras recortar sus previsiones de ingresos y beneficios para todo el año.

Adobe retrocedió un 6,8% tras anunciar que su veterano CEO, Shantanu Narayen, dimitiría y sería reemplazado por el interno Anil Chakravarthy.

Las empresas de informes crediticios también cayeron después de que el funcionario de vivienda estadounidense Bill Pulte instruyera a Fannie Mae y Freddie Mac para aprobar que todos los prestamistas utilicen VantageScore.

Fair Isaac cayó un 20%, TransUnion bajó un 9% y Equifax retrocedió un 7,9%.

Próximos datos de inflación en el punto de mira

Los inversores ahora centran su atención en los datos de inflación que se publicarán la próxima semana.

El Departamento de Trabajo tiene previsto publicar las lecturas del índice de precios al consumidor (IPC) y del índice de precios al productor (IPP), que podrían desempeñar un papel importante para determinar si la Reserva Federal sube los tipos el 15 y 16 de septiembre.

La cifra de nóminas más elevada ha aumentado la importancia de esos datos de inflación, ya que presiones de precios persistentes podrían reforzar el argumento a favor de una política monetaria más restrictiva.

El informe también llega en un momento en que los inversores evalúan el rendimiento estacional históricamente débil de las acciones estadounidenses en septiembre.

Gran parte de la debilidad del mes se ha producido históricamente durante la segunda mitad, según datos de SimCorp citados en el informe.