Nikkei 225: catalizadores clave que moverán las acciones japonesas esta semana

El índice Nikkei 225 subió el lunes, impulsado por la recuperación en curso de las acciones tecnológicas. Saltó un 1,65%, alcanzando un máximo de 66.130, su nivel más alto desde el 28 de agosto y casi un 10% por encima de su mínimo de julio de este año. Este artículo analiza los principales catalizadores que impulsarán el índice esta semana.

El Nikkei 225 reaccionará a la recuperación de las acciones tecnológicas

La recuperación del índice Nikkei 225 está siendo impulsada por empresas tecnológicas a medida que los inversores reciben más información sobre la próxima salida a bolsa de Anthropic. Las acciones de Softbank se dispararon un 8,26%, mientras que Kioxia Holdings subió un 7,60%. Tokyo Electron y Advantest subieron casi un 5% cada una.

Estas acciones responden a la recuperación de las tecnológicas. Un análisis más detallado muestra que la mayoría de las empresas de memoria, incluidos nombres populares como Micron, SanDisk, Samsung y SK Hynix, han rebotado con alzas de dos dígitos desde sus mínimos de junio.

También suben mientras los operadores esperan la próxima salida a bolsa de Anthropic, que la valorará en $2 trillion. OpenAI, en la que SoftBank ha invertido, seguiría después. Estas salidas a bolsa probablemente generarán más demanda por las empresas de tecnología.

Las acciones también suben porque los inversores prevén que la industria de la IA tiene mayor margen de crecimiento. Esto quedó claro durante la reciente temporada de resultados, cuando la mayoría de las compañías publicó cifras sólidas y revisó al alza sus previsiones.

Datos macro clave de Japón

El Nikkei 225 también reaccionará a algunos datos macroeconómicos relevantes de Japón. Estos datos empezarán a publicarse el martes cuando la agencia de estadísticas publique sus cifras de PIB. 

Los economistas esperan que los datos muestren que la economía creció un 0,3% intertrimestral en el segundo trimestre y un 1,1% interanual. Este crecimiento está impulsado por la demanda externa mientras continúa el auge del sector tecnológico. Se espera que el gasto de capital (capex) caiga un 1,2% durante el trimestre. 

Japón también publicará el último índice de precios al productor (PPI) el viernes. Estos datos son importantes porque ayudarán al Banco de Japón (BoJ) al tomar su decisión sobre tipos de interés la próxima semana.

Los economistas esperan que el banco suba los tipos en 25 puntos básicos, lo que acortaría la brecha entre la Fed y el Banco de Japón. Una medida así ayudaría a reducir el papel del yen japonés como moneda de financiación para operaciones de carry trade.

Datos de inflación de EE. UU.

En línea con lo anterior, el Nikkei 225 reaccionará al próximo informe de inflación de EE. UU., que se publicará el jueves y el viernes. Se espera que el PPI y el CPI muestren que la inflación estadounidense se mantuvo por encima del objetivo del 2% dado que los precios de la gasolina y el diésel continuaron subiendo. 

Un informe de inflación superior a lo esperado apuntaría a un mayor endurecimiento de la Fed, con probabilidades de que el banco suba en septiembre que aumentaron en Polymarket y Kalshi. Estas probabilidades se dispararon tras la publicación de un sólido informe de nóminas no agrícolas (NFP).

Trump ha amenazado con “detener el comercio” con todos los países con los que EE. UU. tiene un déficit a menos que la Fed recorte drásticamente los tipos. Japón tiene un gran superávit comercial con Estados Unidos, lo que significa que podría ser objetivo.

Además de todo esto, el Nikkei 225 reaccionará a la actividad en el mercado de bonos, donde los rendimientos han seguido subiendo en los últimos meses. El aumento de los rendimientos de los bonos tiene un impacto en el mercado de acciones, ya que algunos inversores tienden a rotar hacia bonos con mayor rendimiento.