Acciones de Chime suben tras acuerdo con Stride Bank; potencial al alza de hasta 40%

Las acciones de Chime CHYM se dispararon un 9% antes de la apertura del miércoles después de que la fintech acordara adquirir Stride Bank por 590 millones USD (aprox. 514,7 millones €), una operación que le otorgaría una carta bancaria nacional y mayor control sobre su negocio de préstamos.

El acuerdo, anunciado la noche del martes, marca un paso importante en el esfuerzo de Chime por competir más directamente con los bancos tradicionales.

La compañía ha pasado años desafiando a los prestamistas establecidos con servicios financieros de bajo coste basados en una aplicación, y la adquisición de su socio bancario de larga trayectoria podría permitirle expandirse aún más en productos típicamente dominados por las instituciones financieras tradicionales.

Wall Street acogió en general la transacción, y los analistas destacaron el potencial de una mayor rentabilidad y un mayor control sobre el desarrollo de productos de Chime.

"Lo vemos como un movimiento audaz con potencial para acelerar la cuota de mercado de Chime", escribieron los analistas de William Blair en una nota.

Stride Bank ha sido socio bancario de Chime durante más de siete años.

La adquisición pondría al banco con carta nacional bajo la propiedad de Chime, permitiendo a la fintech obtener un mayor control sobre sus operaciones y su estrategia de préstamos.

Chime espera más de 100 millones de dólares en sinergias

Chime estima que la adquisición generará más de 100 millones USD (aprox. 87,2 millones €) en sinergias netas.

Se espera que los ahorros provengan de menores comisiones al banco patrocinador, una gama más amplia de productos de crédito y un coste de financiación significativamente más bajo.

Eso podría reforzar la economía del negocio existente de Chime al tiempo que le daría mayor flexibilidad para desarrollar nuevos productos financieros.

"Convertirse en un banco de pleno derecho debería permitir a Chime capturar una mayor cuota de la cartera del cliente, aumentar su base de depositantes directos y consolidar el foso en torno a su plataforma", escribieron los analistas de Evercore ISI.

Wolfe Research destacó de forma similar los beneficios estratégicos de la transacción.

"La adquisición respaldará una innovación de productos más rápida, mayor confianza de los miembros, una ventaja estructural en costes y un mayor control", escribieron sus analistas.

Chime espera que la transacción se cierre en la primera mitad de 2027.

Analistas elevan objetivos tras el acuerdo

Varias firmas de Wall Street ajustaron sus perspectivas para Chime tras el anuncio.

Morgan Stanley elevó su precio objetivo para Chime a $40 desde $39, manteniendo una recomendación de Sobreponderar, y calificó la adquisición como estratégicamente importante para el crecimiento de la compañía.

La acción cerró en $32.31 el martes.

La firma dijo que el acuerdo podría ayudar a Chime a ganar una mayor cuota del mercado de crédito, moverse hacia segmentos de mayor nivel, retener clientes a medida que aumentan sus ingresos y mejorar la rentabilidad.

Una carta nacional también debería ampliar la capacidad de Chime para originar préstamos en toda su base de clientes.

Bajo su estructura actual con un banco patrocinador, Chime puede prestar a aproximadamente el 85% de sus miembros.

La adquisición daría a la compañía mayor flexibilidad y rapidez para lanzar nuevos productos de crédito, algo que Morgan Stanley considera especialmente importante a medida que Chime avanza hacia productos crediticios de mayor duración.

La estrategia podría permitir a Chime monetizar y retener durante más tiempo a sus clientes más valiosos a medida que sus necesidades financieras se vuelven más sofisticadas.

UBS elevó su objetivo a $31 desde $28 y mantuvo una calificación Neutral.

UBS describió la transacción como una extensión estratégicamente convincente de la estrategia de integración vertical de Chime, argumentando que podría reforzar la ventaja estructural en costes de la compañía y acelerar el desarrollo de productos.

Loop Capital fue más allá, iniciando cobertura con una recomendación de Compra y el precio objetivo más alto de la calle de $45, lo que representa un alza de casi el 40% respecto a los niveles actuales.

Piper Sandler también señaló que la adquisición podría mejorar la economía por unidad de Chime al mismo tiempo que le proporciona un mayor control sobre el desarrollo de productos.

Chime mantiene el foco en la exención Durbin

La adquisición se produce en un momento en que un número creciente de fintechs, neobancos y empresas de activos digitales buscan cartas bancarias para aumentar su papel en el sistema financiero.

Para Chime, sin embargo, la estructura del negocio combinado seguirá siendo importante.

La compañía espera mantener sus activos por debajo de 10 mil millones USD (aprox. 8,7 mil millones €) en un futuro previsible.

Ese umbral es significativo porque permite a Chime seguir exenta de los topes a las tarifas de intercambio de tarjetas de débito impuestos a los bancos más grandes en virtud de la enmienda Durbin de 2010.

Mantener esa exención podría preservar una parte importante del modelo de negocio de Chime incluso cuando la compañía obtenga mayor control sobre las operaciones de préstamos y la banca.

Chime también elevó el martes sus previsiones de crecimiento de ingresos y de beneficio básico para el tercer trimestre y el año completo, sumándose a la reacción positiva ante la transacción con Stride.