Dow abre 150 pts a la baja; petróleo supera $100 y suben apuestas de alza de la Fed

Las acciones estadounidenses abrieron a la baja el jueves, ya que los precios del petróleo en EE. UU. subieron por encima de $100 por barril y una inflación anual de productores más fuerte de lo esperado aumentó las preocupaciones sobre las tasas de interés.

El Promedio Industrial Dow Jones cayó 153 puntos, mientras que el S&P 500 retrocedió 0,56%. El Nasdaq Composite perdió 0,81%. Los principales índices llegaban tras una racha de tres días de pérdidas.

Los precios del petróleo añadieron presión a los mercados mientras el conflicto entre EE. UU. e Irán entraba en su séptimo mes, perturbando las rutas de suministro energético a través del Estrecho de Ormuz y el Mar Rojo.

Los precios del petróleo superan los $100

El West Texas Intermediate (WTI) de EE. UU. subió más de 4,6% para situarse por encima de $100 por barril, mientras que el Brent superó los $105. 

El Brent ya había superado los $100 en la sesión anterior, prolongando un rally impulsado por las preocupaciones sobre nuevas interrupciones en el suministro.

El conflicto prolongado ha aumentado las dudas sobre el suministro energético global y el potencial impacto inflacionario de unos costes de combustible más altos. 

El Estrecho de Ormuz y el Mar Rojo siguen muy perturbados, mientras que el conflicto muestra pocas señales de alivio.

El alza de los precios del petróleo también ha impulsado los rendimientos del Tesoro, añadiendo otra fuente de presión para las acciones. 

Los rendimientos más altos pueden hacer que las acciones resulten relativamente menos atractivas al incrementar la rentabilidad disponible en los bonos gubernamentales.

La inflación al productor mantiene el foco en la Fed

El Índice de Precios al Productor (Producer Price Index) del Departamento de Trabajo subió 0,4% en agosto respecto al mes anterior, en línea con las expectativas de los economistas. 

En términos interanuales, sin embargo, el PPI aumentó 5,4%, ligeramente por encima del 5,3% que esperaban los economistas encuestados por Reuters.

Los datos llegan antes del Índice de Precios al Consumidor del viernes, que los inversores seguirán de cerca en busca de señales adicionales sobre la trayectoria de las tasas de la Reserva Federal.

El informe del PPI ha aumentado la atención sobre la posibilidad de otra suba de tipos en la reunión de la Fed la semana que viene. 

Los futuros de fondos federales descontaban una probabilidad del 70% de un aumento de 25 puntos básicos tras los datos, frente a aproximadamente el 64% antes del informe, según la herramienta CME FedWatch.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años, particularmente sensibles a las expectativas de política monetaria, subieron a 4,490%, su nivel más alto desde 2024.

Los rendimientos del Tesoro pesan sobre las acciones

El rendimiento de referencia a 10 años del Tesoro ascendió a 4,901%, su nivel más alto desde 2023, a pesar del plan del Departamento del Tesoro de recomprar hasta $6 billion en bonos gubernamentales de mayor plazo.

La recompra pretende ayudar a gestionar los rendimientos a más largo plazo del Tesoro, pero el aumento de los rendimientos indica que su impacto inmediato ha sido limitado. 

Los rendimientos más altos a largo plazo han aumentado la presión sobre las acciones mientras los inversores evalúan las perspectivas de los costes de financiación y del crecimiento económico.

Las acciones de semiconductores de alta beta, que habían liderado el mercado más amplio, también sufrieron presión. 

Las acciones de Intel cayeron 4,5% en la sesión, mientras que Micron Technology retrocedió 3,6%.

Entre otros movimientos notables, las acciones de Macy's cayeron 2,84% a pesar de elevar sus previsiones anuales tras un mejor desempeño en sus cadenas Bloomingdale's y Bluemercury. 

American Eagle Outfitters cayó 12,14% después de mantener su previsión anual de ventas comparables y advertir que los márgenes brutos del trimestre en curso podrían mantenerse sin cambios respecto al año anterior.

Las acciones de Apple subieron 1,93% tras lanzar su iPhone Duo plegable de $1,999 un día antes. 

Los inversores ahora esperan el informe del IPC del viernes en busca de más pistas sobre si la Fed subirá las tasas la semana que viene.