Análisis de Cloudflare: perspectiva alcista, pero persiste riesgo de valoración

Las acciones de Cloudflare han mantenido su fuerte repunte a medida que crece la demanda de sus servicios, impulsadas por el actual auge de los agentes de IA. Ese impulso sugiere que el rally aún tiene margen para continuar. Las acciones cotizaban a $314, un 98% por encima de su mínimo del año.

El servicio de Cloudflare se beneficia del auge de los agentes de IA

Cloudflare, una destacada compañía de software, se ha convertido en uno de los principales beneficiarios del actual auge de la inteligencia artificial. Esto se debe a que el crecimiento de los agentes de IA ha empujado a más empresas a adoptar su herramienta para verificar humanos. En un comunicado, el CEO de la compañía dijo:

“A medida que la web se desplaza hacia motores de respuesta basados en IA y el comercio impulsado por agentes, estamos viendo una reescritura fundamental de Internet para el tráfico máquina a máquina. Cloudflare se sitúa en el centro de este cambio de paradigma.”

Los resultados más recientes mostraron la rapidez con la que está creciendo el negocio de Cloudflare. Sus ingresos se dispararon un 36% hasta $696 millones, por encima de lo que esperaban los analistas. 

El beneficio bruto aumentó hasta $499 millones, equivalente al 71.8% de los ingresos totales. El reto, sin embargo, es que la compañía registró una pérdida de $169 millones el último trimestre, impulsada por un aumento de $150 millones en cargos por reestructuración. Su beneficio neto non-GAAP, que excluye estos cargos y la compensación basada en acciones, fue positivo en $107 millones. 

El crecimiento de Cloudflare continuará

Los analistas son optimistas respecto a que la compañía aún tiene margen de crecimiento a medida que más empresas y gobiernos adoptan su plataforma. La estimación media entre analistas es que sus ingresos crezcan un 31% en el tercer trimestre hasta superar los $738 millones. 

Se espera que sus ingresos del cuarto trimestre aumenten un 30% hasta $798 millones, elevando la cifra anual por encima de $2.8 mil millones. Son cifras sólidas para una empresa fundada en 2009. Luego crecerá hasta $3.7 mil millones el próximo año. 

Estos datos explican por qué los analistas siguen siendo optimistas sobre la compañía. Citigroup elevó su recomendación a outperform, mientras que Scotiabank subió el objetivo de $300 a $390. Morgan Stanley elevó el objetivo a $370, mientras que Wells Fargo lo aumentó a $370. 

Los analistas citan el crecimiento de ingresos de la compañía, su fuerte cuota de mercado en la industria CDN y los vientos de cola de la inteligencia artificial.

El reto, sin embargo, es que la compañía se ha vuelto altamente sobrevalorada. Sumando su crecimiento de ingresos del 33% y el margen neto de menos 8%, la compañía tiene una métrica Rule-of-40 del 25%. 

Análisis técnico del precio de la acción de Cloudflare

Gráfico de Cloudflare | Fuente: TradingView

Las acciones de NET presentan indicadores técnicos muy alentadores. Han formado un canal ascendente y se están acercando lentamente a su máximo histórico. 

El valor ha formado un canal ascendente casi perfecto. Al mismo tiempo, se ha mantenido por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha invertido y ha superado el nivel neutral de 50. Por lo tanto, la senda de menor resistencia para las acciones es alcista, con un objetivo inicial en $331, su máximo histórico. Un movimiento por encima de ese precio señalará más ganancias, potencialmente hasta el nivel psicológico de $400.