Piper Sandler señala 2 acciones llamadas a beneficiarse del aumento de cómputo
Sentimiento de IA: 82/100 Alcista
Esta puntuación se genera mediante un análisis impulsado por IA del contenido del artículo.
con tecnología de
Comprar NVDA. El cuello de botella es la capacidad de cómputo, no el diseño de modelos, y los precios de las GPU han subido ~25% en lo que va del año. La opinión de Piper Sandler es que los acuerdos de cómputo empresarial a escala de gigavatios son el catalizador a corto plazo, y NVDA es la líder clara en cuota de mercado (~80%). La acción también parece mal valorada respecto a su crecimiento: ~14x ganancias a futuro cerca del extremo inferior del rango del grupo, con fundamentos sólidos (orientación de ventas de $108B para el trimestre, margen bruto ~74%).
Riesgo clave: El impulso de los acuerdos de cómputo empresarial se desacelera o se retrasa, por lo que la demanda de capacidad de NVDA no se traduce en la aceleración de ingresos esperada.
Comprar AMD. La IA basada en agentes está trasladando la demanda de inferencia tanto a las GPU como a los chips CPU de propósito general para servidores, y AMD está ganando cuota en ambas áreas (impulso en CPUs de servidor frente a Intel; ganancias de cuota en inferencia vía las GPU Helios). La configuración de Piper Sandler es asimétrica: objetivo de $600 (~15% de alza implícita) con una guía de crecimiento trimestral de ingresos de ~41%, además de clientes ancla (OpenAI, Meta, Anthropic). La tesis mejora si AMD amplía su base más allá de los ancla hacia despliegues empresariales a escala de gigavatios.
Riesgo clave: AMD no logra ampliar su base de clientes más allá de unos pocos hyperscalers ancla, por lo que no puede ganar acuerdos de cómputo empresarial a gran escala.
- Piper Sandler afirma que Nvidia y AMD se beneficiarán del aumento de la demanda de cómputo.
- La firma de inversión tiene una recomendación de compra para ambas acciones de inteligencia artificial.
- AMD y Nvidia ya han subido significativamente respecto al inicio de 2026.
Un ciclo autorreforzante se está acelerando en todo el sector de la inteligencia artificial.
Los modelos de IA más avanzados requieren cantidades cada vez mayores de cómputo de entrenamiento, y la creciente adopción por parte de consumidores y empresas de la IA basada en agentes está impulsando un aumento paralelo de la demanda de inferencia.
La capacidad de cómputo, no el diseño de modelos, se ha convertido en el cuello de botella principal que limita la velocidad de escalado de la industria, y esa presión ya es visible en el mercado – los precios de las GPU han subido al menos un 25% en lo que va del año.
En su último informe de investigación, los analistas de Piper Sandler liderados por David O’Connor compartieron su análisis sobre un grupo de acciones de cómputo y semiconductores para evaluar esta estructura de mercado cambiante.
Para ellos, los pesos pesados del sector Nvidia NVDA y Advanced Micro Devices (AMD), con sede en Santa Clara, siguen siendo las principales apuestas del sector; la firma mantiene una recomendación de sobreponderar para ambas.
Nvidia: el líder del mercado
O’Connor fijó un precio objetivo de $300 para la acción de Nvidia, lo que implica aproximadamente un alza del 34% respecto a los niveles actuales.
Lo considera el líder indiscutible del mercado de cómputo para IA, con una impresionante cuota de mercado del 80%.
En su nota de investigación, el analista destacó el ritmo de innovación de productos de NVDA como un diferenciador significativo.
A pesar de este dominio, las acciones de Nvidia han quedado rezagadas frente a algunos pares en los últimos meses – una debilidad que O’Connor no interpreta como una señal de alarma sino como un desajuste temporal de precio.
Piper Sandler señaló que los acuerdos de cómputo empresarial a gran escala —a nivel de gigavatios— son el catalizador clave a corto plazo.
Según sus analistas, NVDA cotiza actualmente en torno a 14x ganancias esperadas, cerca del extremo inferior del rango de 14x a 22x que asignaron al grupo más amplio de cómputo, lo que refuerza el argumento de que sigue siendo barato de mantener en relación con su trayectoria de crecimiento.
La dirección de Nvidia orientó recientemente ventas por $108 billion para su trimestre fiscal actual, con un margen bruto bastante impresionante del 74%.
AMD: cerrando la brecha
La acción de AMD obtuvo un precio objetivo de $600, el más alto dentro del grupo de cobertura de semiconductores de Piper Sandler, lo que representa aproximadamente un alza implícita del 15%.
El argumento alcista se centra en que la IA basada en agentes acelere la demanda de chips CPU para servidores.
A medida que los sistemas de IA planifican, orquestan y ejecutan tareas multi‑paso en lugar de generar únicamente respuestas individuales, esa sobrecarga adicional recae en los procesadores de propósito general, no solo en las GPU – un segmento en el que AMD está arrebatando cuota de mercado al histórico incumbente Intel.
AMD también está registrando ganancias de cuota en inferencia frente a Nvidia mediante su línea de GPU Helios.
Aunque la firma ha asegurado grandes clientes ancla para estos chips, en concreto OpenAI, Meta y Anthropic, O’Connor indicó que quiere ver a Advanced Micro Devices ampliar su base de clientes principal antes de que la compañía pueda, de forma realista, cerrar sus propios acuerdos de cómputo empresarial a escala de gigavatios.
AMD ha orientado ingresos por aproximadamente $13 billion en su trimestre fiscal actual, lo que representaría un crecimiento del 41% respecto al mismo trimestre del año pasado.
SpaceX logra un contrato de IA de $13 billion: ¿puede la acción subir 50%?
FTSE 100 rompe racha de cinco días a la baja: por qué el repunte podría ser frágil
Futuros del Dow suben 300 puntos antes del dato IPC: 5 claves antes de la apertura
Nvidia dice que cada $1 invertido devuelve $100: entonces, ¿por qué baja la acción?
Precio de Lloyds en riesgo de reversión pese al crecimiento del PIB británico
No se encontraron resultados
Cargando artículos...
Failed to load articles. Please try again.