FTSE 100 rompe racha de cinco días a la baja: por qué el repunte podría ser frágil

El FTSE 100 subió el viernes, rompiendo una racha de cinco sesiones a la baja, ya que los precios del petróleo retrocedieron y unos datos de crecimiento del Reino Unido más sólidos mejoraron el sentimiento hacia las acciones domésticas.

El índice de referencia ganó 0.45% hasta 10,656.78 a última hora de la mañana, mientras que el FTSE 250 sumó 0.36%. Los bancos encabezaron la recuperación, con HSBC al alza 1.3% y Barclays 1.4%, mientras que BP y Shell cedieron al devolver el crudo parte del repunte de esta semana.

La recuperación fue modesta en comparación con el daño ya causado: el FTSE 100 seguía encaminado a registrar su mayor caída semanal desde principios de julio.

El petróleo más barato revierte el liderazgo sectorial de la semana

El Brent cayó alrededor de un 2.7% hasta $104.70 por barril después de que el Financial Times informara que los ministros de Exteriores del Golfo podrían reunirse con el principal diplomático de Irán en Omán el lunes para discutir acuerdos temporales de navegación a través del estrecho de Ormuz.

La perspectiva de incluso un alivio parcial en las restricciones de navegación en el Golfo fue suficiente para aliviar cierta presión sobre los precios de la energía después de que el Brent se acercara brevemente a $110 a principios de semana.

El petróleo sigue marcando fuertes ganancias en la semana, lo que significa que la amenaza inflacionaria no ha desaparecido.

Para el FTSE 100, el movimiento crea una división inusual. BP cayó alrededor de un 1% y Shell retrocedió 0.3% al retroceder el crudo, pero los sectores perjudicados por la energía cara se recuperaron.

Las acciones energéticas siguen encaminadas a ser de las de mejor rendimiento de la semana tras el repunte del petróleo.

Un crecimiento británico más sólido impulsa a los bancos

Los datos domésticos aportaron otra fuente de apoyo. El PIB del Reino Unido creció 0.4% en julio respecto a junio y fue 1.6% superior al del año anterior, el ritmo anual más fuerte desde febrero de 2025.

La Oficina Nacional de Estadística (ONS) dijo que la producción de servicios subió 0.4% en el mes, mientras que la producción aumentó 0.2% y la construcción 0.1%.

La producción de programación informática y consultoría se disparó 3.5%, y la ONS señaló que varias de las empresas más fuertes informaron actividad vinculada con la inteligencia artificial y la computación en la nube.

Las cifras ayudaron a que las acciones bancarias superaran al mercado, pero también complican las perspectivas sobre los tipos de interés.

La analista técnica sénior de IG, Angeline Ong, dijo a The Guardian que un crecimiento más fuerte de lo esperado da a los halcones del Banco de Inglaterra más munición para argumentar a favor de otro aumento más adelante este año, incluso cuando los rendimientos de los gilts se mantienen elevados.

El IPC de EE. UU. sigue determinando si el repunte perdura

El repunte del viernes ahora afronta una prueba externa mayor con los datos de inflación al consumo de EE. UU. previstos para más tarde en el día.

El resultado también será observado de cerca por los inversores que utilizan plataformas de ETF para obtener exposición a mercados de renta variable amplios, ya que un movimiento brusco en los rendimientos de los bonos podría transmitirse rápidamente a los fondos indexados.

Los mercados asignaban aproximadamente un 67% de probabilidad a un aumento de un cuarto de punto por parte de la Reserva Federal la próxima semana antes de la publicación del IPC, según los datos de CME FedWatch.

Esto se produce tras el informe de precios al productor del jueves, más alto, que empujó los rendimientos de los bonos al alza y reavivó la presión sobre las acciones.

Un IPC más suave podría hacer bajar los rendimientos y extender el movimiento de alivio del viernes por todo Londres.

Un dato más alto fortalecería el argumento a favor de una política estadounidense más restrictiva y podría reavivar la venta masiva global de bonos que ha lastrado al FTSE durante toda la semana.

Los movimientos específicos por empresas fueron mixtos. Applied Nutrition cayó 1.1% después de que directivos vendieran 7 millones de acciones, equivalentes al 2.8% del capital emitido, mientras Harbour Energy bajó 2.9% después de que BASF redujera de nuevo su participación.