Kotak Mahindra Bank liittyy Adanin osakkeiden lyhyeksi myyntiin: Hindenburgin raportti

Äskettäisessä päivityksessä Hindenburg Research paljasti, että Kotak Mahindra Bank, merkittävä yksityisen sektorin lainanantaja ja pankkiiriliike Intiassa, oli ratkaisevassa roolissa Adani-osakkeiden lyhentämiseen käytetyssä offshore-rahastorakenteessa.

Yhdysvaltalainen tutkimusyritys kyseenalaisti Intian arvopaperi- ja pörssihallituksen (Sebi) jättämän huomioimatta Kotak Mahindra Bankin nimen havainnoissaan, mikä ehdotti vaikutusvaltaisen liikemies Uday Kotakin mahdollista suojaa.

Hindenburg kyseenalaistaa Sebin jättämisen Kotak Mahindra Bankista

Hindenburg Researchin blogiviesti 2. heinäkuuta paljasti, että Uday Kotakin perustama Kotak Mahindra Bank oli avainasemassa Hindenburgin sijoittajakumppanin käyttämän offshore-rahastorakenteen luomisessa ja valvonnassa Adani-osakkeiden lyhentämiseksi.

Tämä paljastus tulee keskellä Sebin jatkuvaa Adani-konsernia väitettyä osakemanipulaatiota ja kirjanpitopetoksia.

Tutkimusyhtiö ilmaisi hämmästyksensä siitä, että Sebi ei nimenomaisesti nimennyt Kotak Mahindra Bankia esittelyilmoituksessaan.

Sen sijaan Sebi viittasi asiaan liittyvään yksikköön nimellä “KMIL”, joka tarkoittaa Kotak Mahindra Investments Ltd:tä. Hindenburg kysyi, miksi Sebi näytti välttävän mainitsemasta Kotak Mahindra Bankia suoraan vihjaten, että tämä saattaisi olla yritys suojata Uday Kotakia jatkotutkimuksilta.

Väitteet voimakkaiden liikemiesten suojelemisesta

Hindenburgin viesti korosti Uday Kotakin merkittävää vaikutusvaltaa Intian rahoitussektorilla ja totesi hänen roolinsa Sebin 2017 hallintokomitean johtamisessa.

Yritys ehdotti, että Sebin jättäminen pois Kotak Mahindra Bankin nimestä saattaisi olla yritys suojella toista voimakasta intialaista liikemiestä tarkastelulta.

“Epäilemme, että SEBI ei mainitse Kotakia tai muita Kotakin hallituksen jäseniä, joiden tarkoituksena on suojella toista voimakasta intialaista liikemiestä tarkastelumahdollisuuksilta, roolin SEBI näyttää ottavan”, Hindenburg totesi blogikirjoituksessaan.

Hindenburgin lyhyeksi myyntiasema ja Sebin vastaus

Hindenburg Research sai Sebiltä 27. kesäkuuta 46-sivuisen näyttelysyyteilmoituksen koskien Adani-konsernia koskevaa raporttiaan.

Tutkimusyhtiö toisti, että se oli paljastanut riittävästi lyhyen positionsa Adanin osakkeista, mikä antoi lukijoille mahdollisuuden pohtia mahdollisia harhoja, jotka johtuvat heidän taloudellisesta panoksestaan Adanin osakekurssien laskussa.

Tammikuussa 2023 Hindenburg julkaisi raportin, jossa se syytti Adani-konsernin yrityksiä osakemanipulaatiosta ja kirjanpitopetoksesta, ennen kuin Adani Enterprises myi merkittävän 20 000 rupian osakkeen.

Raportti aiheutti suuren kohun, joka johti Adani-konsernille merkittäviin varastotappioihin. Konglomeraatti kiisti jyrkästi syytökset ja piti raporttia haitallisena ja perusteettomana.

Korkeimman oikeuden päätös tarjoaa helpotusta Adani Groupille

Kiistan keskellä Intian korkein oikeus päätti tammikuussa, että Adani-konsernia ei suoriteta lisätutkimuksissa Sebin nykyisen tarkastelun ulkopuolella.

Tämä päätös helpotti ryhmittymää, jota on tutkittu veroparatiisien käytöstä ja väitetystä osakemanipulaatiosta.

Tuomioistuimen tuomio osoitti myös, ettei Adanille ollut kohonnutta sääntelyriskiä, ja päätti olla muuttamatta offshore-rahastojen julkistamissääntöjä Hindenburgin väitteistä huolimatta.

Hindenburgin laajempi vaikutus markkinoiden sääntelyyn

Hindenburgin raportti ja myöhemmät paljastukset Kotak Mahindra Bankin osallistumisesta offshore-rahastorakenteeseen ovat lisänneet Adani Groupin jatkuvaa valvontaa monimutkaisemmin.

Tutkimusyhtiön väitteet herättävät kriittisiä kysymyksiä markkinoiden sääntelystä, läpinäkyvyydestä ja Intian rahoitussektorin vaikutusvaltaisten tahojen suojelusta.

Vaikka Kotak Mahindra Bank ei ole vielä vastannut väitteisiin, tilanne korostaa vankan sääntelykehyksen tarvetta rahoitusmarkkinoiden avoimuuden ja vastuullisuuden varmistamiseksi.

Sebin jatkaessa tutkimustaan, laajemmat vaikutukset markkinoiden hallintoon ja sijoittajien luottamukseen jäävät nähtäväksi.

Hindenburgin Adanin osakkeiden lyhyeksi myynnin ja Kotak Mahindra Bankin osallistumisen ympärillä tapahtuva kehitys korostaa rahoitusmarkkinoiden ja sääntelyn valvonnan monimutkaista dynamiikkaa.

Tapaus herättää edelleen merkittävää huomiota, ja sillä on mahdollisia seurauksia yritysten hallintoon ja markkinoiden eheyteen Intiassa.