Wells Fargo laskee Snowflaken luokitusta ennen Q1-tulosta: Onko aika myydä?

Wells Fargo on alentanut Snowflake Inc:n (NYSE: SNOW) “Overweight” -luokituksen “Equal Weightiin” ja leikkaa sen hintatavoitteen 200 dollarista 130 dollariin.

Tämä muutos, joka julkistettiin ennen Snowflaken Q1 2025 tulosraporttia, joka on suunniteltu julkaistavaksi 21. elokuuta, kuvastaa kasvavaa huolta yhtiön tuloksesta ja markkina-asemasta.

Alennus on vastaus useisiin Snowflakeen vaikuttaviin ongelmiin.

Äskettäinen tietomurto, joka vaikutti suuriin asiakkaisiin, kuten AT&T:hen ja TicketMasteriin, on herättänyt epäilyksiä Snowflaken kyvystä säilyttää asiakkaiden luottamus.

Lisäksi yritys kohtaa kiristyvää kilpailua alan jättiläisiltä, kuten Databricks, Amazon Web Services (AWS) ja Microsoft Azure, jotka kaikki tarjoavat kattavia ratkaisuja, jotka haastavat Snowflaken markkinaosuuden.

Wells Fargon päätös korostaa myös huolta Snowflaken kilpailuedusta.

Analyytikot pelkäävät, että lisääntyvät kilpailupaineet ja kysymykset yrityksen teknologisista eduista ovat johtaneet varovaisempiin näkymiin.

Analyytikot ennustavat tappioksi 0,89 dollaria/osake

Snowflaken tulevan vuoden 2025 ensimmäisen neljänneksen tulosraportin odotetaan antavan lisätietoa sen taloudellisesta tilasta.

Analyytikot ennustavat GAAP:n osakekohtaisen tappion olevan 0,89 dollaria 850,14 miljoonan dollarin liikevaihdolla.

Tämä eroaa 0,69 dollarin liikevaihdon 674 miljoonan dollarin tappiosta viime vuoden vastaavalla neljänneksellä.

28:n 33:sta analyytikosta viimeisten kolmen kuukauden aikana tekemä EPS-arvioiden tarkistaminen alaspäin korostaa kasvavaa skeptisyyttä Snowflaken kykyyn vastata odotuksiin.

Piper Sandler alensi myös Snowflaken hintatavoitetta

Wells Fargon luokituksen alentaminen on osa laajempaa skeptismin suuntausta Wall Streetillä.

12. heinäkuuta 2024 Piper Sandler alensi myös Snowflaken hintatavoitetta 240 dollarista 165 dollariin vedoten huoleen makrotalouden heikkenemisestä ja sen vaikutuksesta kasvuvauhtiin.

Samoin Bank of America totesi, että vaikka sivujen katselukertojen kokonaismäärä kasvoi heinäkuussa 16,4 % edellisvuodesta, Snowflakella on haasteita hyödyntää tekoälytrendiä, joka on hyödyttänyt muita teknologiaosakkeita.

Jännityksen merkkejä?

Snowflaken aggressiivinen panostus tekoäly- ja koneoppimisratkaisuihin, mukaan lukien Cortex AI ja Snowflake ML, pyrkii vahvistamaan sen kilpailuasemaa, mutta on viivästynyt sen tiellä kannattavuuteen.

Vaikka nämä investoinnit ovatkin kriittisiä, ne ovat rasittaneet Snowflaken taloutta heikentyneen vapaan kassavirran ja paineenneen käyttökatteen vuoksi.

Huolimatta yli 9 000 asiakkaasta, Snowflaken kasvua ohjaavat yhä enemmän sen käyttäjäystävälliset, matalakoodiratkaisut, jotka eivät välttämättä riitä kilpailemaan kilpailijoiden edistyneiden tekoälyominaisuuksien kanssa.

Lumihiutaleen osakkeiden kauppa jatkuu ylikurssilla ja hinta/myyntisuhde on 14, vaikka liikevaihdon kasvu hidastuu.

Tämä korkea arvostus suhteessa sen perustekijöihin viittaa siihen, että sijoittajien on ehkä mukautettava odotuksiaan.

Laajempi makrotaloudellinen ympäristö, paineistetut IT-budjetit ja pidentyneet myyntisyklit lisäävät entisestään epävarmuutta Snowflaken kasvunäkymiin.

Koska Snowflaken osake on laskenut 36 % tähän päivään mennessä, tuleva tulosraportti voi olla ratkaiseva käännekohta.

Liikevaihto- ja tulostavoitteiden saavuttamatta jättäminen voi johtaa lisätarkistuksiin alaspäin ja osakkeen paineen lisääntymiseen.

Toisaalta positiiviset tulokset voivat väliaikaisesti palauttaa sijoittajien luottamuksen.

Tulevina päivinä Snowflaken hintakehityksen analysointi teknisten kaavioiden avulla antaa lisänäkemyksiä siitä, onko osake toipumassa vai jatkaako se laskutrendiään.

Lumihiutale pysyy heikkona päiväkaavioissa

Snowflaken osake nousi nopeasti viime vuoden marraskuun ja tämän vuoden helmikuun välisenä aikana, mutta luopui kaikista näistä voitoista pudotessaan 50 % helmikuun huipusta. Vaikka osake on viime päivinä elpynyt kohtuullisesti takaisin äskettäin 5. elokuuta tehdystä 108 dollarin heilahtelusta, se on edelleen heikko päiväkaavioissa.

Lähde: TradingView
Pitkäaikaisten sijoittajien, joilla on nousevat näkymät osakkeesta, mutta jotka eivät ole vielä ostaneet sitä, on vältettävä tekemästä sitä ennen kuin yhtiö raportoi Q1-tulonsa ja osake alkaa käydä kauppaa äskettäisen heilahdushuippunsa yläpuolella 142,60 dollarissa.

Kauppiaiden, jotka ovat edelleen laskussa osakkeen suhteen, on myös oltava varovaisia oikosulkemasta sitä suoraan tuloihin. Tähän voidaan käyttää 23. elokuuta tai 20. syyskuuta päättyviä myyntioptioita.