PDD Holdingsin osakeennuste ennen tulosta: ostaa vai myydä?

PDD Holdingsin (NASDAQ: PDD) osake on menestynyt hyvin viimeisen vuosikymmenen aikana, mikä on auttanut sen vahvan liikevaihdon ja kannattavuuden kasvun Kiinassa ja muissa maissa. Se on noussut lähes 500 % viimeisen viiden vuoden aikana, mikä antaa sille yli 200 miljardin dollarin markkina-arvon ja tekee Colin Huangista Kiinan rikkaimman miehen.

PDD-tulot edessä

Temun ja Pinduoduon emoyhtiö PDD Holdings on tällä viikolla valokeilassa, kun yhtiö julkaisee neljännesvuosittain.

Nämä luvut tulevat muutaman päivän kuluttua sen jälkeen, kun Alibaba, suurin kilpailija, julkaisi heikkoja tuloksia, jotka jättivät analyytikoiden arviot huomiotta. Sen voitto laski 27 % ja voittomarginaali 15 % neljänneksen aikana.

Analyytikot ovat optimistisia, että PDD:n kasvu kiihtyi viimeisellä neljänneksellä. Wall Streetin analyytikoiden keskimääräinen tuloarvio on, että sen liikevaihto kasvoi 133 prosenttia toisella vuosineljänneksellä 13,94 miljardiin dollariin.

Tämä on hyvä liikevaihdon kasvu yritykselle, joka on toiminut lähes kymmenen vuotta. Se on myös hyvä luku, koska on merkkejä siitä, että Kiinan vähittäiskaupan kulutus hidastuu talouden hermostuessa.

Suurin osa kasvusta johtuu vuonna 2022 lanseeraamasta Temu-virusyhtiöstä. Sen tulevan ohjeistuksen odotetaan osoittavan liikevaihdon olevan 15,1 miljardia dollaria kolmannella vuosineljänneksellä. Lisäksi analyytikot odottavat PDD Holdingsin koko vuoden liikevaihdon olevan 58,35 miljardia dollaria, 67,50 prosenttia enemmän kuin vuonna 2023.

Mikä tärkeintä, PDD Holdingsilla on kannattavaa kasvua, sillä sen osakekohtaisen tuloksen (EPS) odotetaan nousevan 2,7 dollariin, kun se vuonna 2023 oli 1,46 dollaria. Vuotuinen EPS-arvio on, että sen tulos nousi 6,54 dollarista 12,1 dollariin.

Nämä tulokset tulevat muutaman kuukauden kuluttua siitä, kun PDD Holdings julkaisi vahvat neljännesvuositulokset. Sen kokonaistulot kasvoivat 131 prosenttia 12 miljardiin dollariin, kun taas sen liikevoitto nousi yli 3,5 miljardiin dollariin ja nettotulos nousi 3,8 miljardiin dollariin.

PDD Holdingsilla on myös yksi Kiinan parhaista taseista. Uusimmissa tuloksissaan yhtiö sanoi, että sen käteisvarat nousivat yli 7,6 miljardiin dollariin, kun taas sen lyhytaikaiset sijoitukset hyppäsivät yli 25 miljardiin dollariin.

PDD:llä on myös yli 8,1 miljardia dollaria rajoitettua käteistä ja 660 miljoonaa dollaria saamisia. Kaiken kaikkiaan sen vaihtoomaisuus on yli 43 miljardia dollaria, mikä on erittäin hyvä määrä toimintaansa edelleen kasvattavalle yritykselle. Sen vaihtuvat varat olivat yli 20 miljardia dollaria, joten sen käyttöpääoma oli yli 20 miljardia dollaria.

Mahdolliset riskit edessä

Kaikki tämä selittää, miksi analyytikot ovat optimistisia PDD Holdingsin osakkeisiin. Yahoo Financen tiedot osoittavat, että yritystä seuraa 46 Wall Streetin analyytikkoa. Näistä 18:lla on vahva ostoluokitus ja 28:lla ostoluokitus. Keskimääräinen PDD-osakkeen näkymä on 200,95 dollaria, korkeampi kuin nykyinen 149,30 dollaria.

Yhtiöllä on kuitenkin merkittäviä riskejä. Temu on yksi sen suurimmista riskeistä liiketoimintamallinsa haasteiden vuoksi.

Temu on verkkokauppayritys, jonka avulla ihmiset voivat ostaa tuotteita suoraan Kiinan valmistajilta. Välttämällä välittäjää nämä ihmiset voivat myydä tuotteitaan erittäin alhaisella hinnalla.

Historia kuitenkin osoittaa, että tämä on yksi vaikeimmista yrityksistä menestyä pitkällä aikavälillä. Esimerkiksi Wish.com oli yksi nopeimmin kasvavista yrityksistä alalla muutama vuosi sitten ennen kuin se romahti äskettäin ja myytiin vain 173 miljoonalla dollarilla.

PDD on ollut melko hiljaa Temun viimeaikaisissa taloudellisissa tuloksissaan, mikä tarkoittaa, että yhtiötä esittävät analyytikot tekevät niin sokeasti.

Toistaiseksi on merkkejä siitä, että Temu kasvaa edelleen. Google Trendsin tiedot osoittavat, että maailmanlaajuinen kiinnostus on pysynyt melko hyvin ajan myötä, kun taas samankaltaisen Webin kuukausittainen liikenne kasvoi heinäkuussa 20 prosenttia yli 668 miljoonaan.

Toinen suuri riski PDD Holdingsille on jatkuvat geopoliittiset jännitteet Yhdysvaltojen ja Kiinan välillä. Trump, jolla on suuret mahdollisuudet voittaa parlamenttivaalit, on uhannut olla tiukempi Kiinaa kohtaan, mikä saattaa johtaa siihen, että hän poistaisi kiinalaiset ADR:t.

PDD Holdingsin osakekurssianalyysi

Päiväkaavio näyttää, että PDD-osakkeen hinta on noussut viime päivinä. Rallin nykyinen vaihe alkoi, kun osakkeen pohja oli 122,48 dollaria aiemmin tässä kuussa. Tämä oli tärkeä taso, koska se osui samaan aikaan nousevan trendilinjan kanssa, joka yhdistää alhaisimmat heilahtelut sitten toukokuun 2023.

PDD-osakkeet ovat ylittäneet 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaaliset liukuvat keskiarvot (EMA) ja lähestyvät keskeistä vastustuspistettä 153 dollarissa, korkeimmillaan tammikuun 11. päivänä. Myös suhteellinen voimaindeksi (RSI) on lähellä yliostettua tasoa.

Siksi todennäköisin skenaario on, että PDD-osakkeen hinta jatkaa nousuaan tällä viikolla, kun ostajat tavoittelevat kaikkien aikojen korkeinta 165 dollaria.