Broadcomin varasto: 28. elokuuta ja 5. syyskuuta ovat AVGO:n tärkeimmät päivämäärät

Broadcomin (NASDAQ: AVGO) osakekurssi on valokeilassa seuraavan kahden viikon aikana, kun markkinat saavat tietoa tekoälyavaruuden tilasta.

Se todennäköisesti reagoi tämän viikon Nvidian tuloihin , joilla on vaikutusta useimpiin puolijohdeyhtiöihin. Vahvat tulokset ja eteenpäin suuntautuva ohjaus on positiivinen asia alalle, sillä Nvidiasta on tullut kukoistavan tekoälysektorin julistelapsi.

Broadcom julkaisee sitten neljännesvuosittaisen tuloksensa ensi viikon torstaina. Nämä luvut ovat jälleen merkittäviä, koska ne antavat enemmän väriä tekoälystä ja ohjelmistoteollisuudesta.

Broadcom on maailmanlaajuinen teknologiajätti

Broadcom ei ole valtavirtayritys, koska useimmat asiakkaat eivät ole vuorovaikutuksessa sen tuotteiden ja palvelujen kanssa suoraan.

Siitä on kuitenkin viimeisen vuosikymmenen aikana tullut yksi teknologia-alan tärkeimmistä toimijoista tarjoamiensa monipuolisten ratkaisujen ansiosta.

Ensinnäkin, jos käytät Applen tuotteita, käytät ehdottomasti Broadcomin tuotteita, koska se on langattomien sirujen, kuten Wi-Fi- ja Bluetooth-sirujen, päätoimittaja.

Yritys on myös laajasti käytössä monissa yrityksissä ympäri maailmaa. Se esimerkiksi osti vuonna 2023 VMwaren, yrityksen, joka tarjoaa virtualisointi- ja pilvilaskentaohjelmistoja yli 54 miljardilla dollarilla.

Broadcom omistaa myös Symantecin, joka tarjoaa kyberturvaratkaisuja yrityksille ja muille suurille organisaatioille. Se osti myös CA Technologiesin 18,2 miljardilla dollarilla.

Kaikki nämä ratkaisut ovat tehneet Broadcomista maailmanlaajuisen jättiläisen, jonka arvo on yli 743 miljardia dollaria, mikä tekee siitä maailman 11. suurimman yrityksen.

Viime aikoina sen monipuolinen valikoima on tehnyt siitä yhden alan suosituimmista tekoälyosakkeista. Se on saavuttanut sen rakentamalla tekoälyn puolijohteita, kyberturvallisuusratkaisuja ja verkkotuotteita.

Broadcomin tulojen esikatselu

Seuraava tärkeä katalysaattori Broadcomin osakekurssille on sen kolmannen vuosineljänneksen tulos FY'24, mikä antaa lisää väriä sen liiketoiminnasta.

Uusimmissa tuloksissaan yhtiö sanoi, että sen liikevaihto kasvoi 43 prosenttia 12,4 miljardiin dollariin viimeisellä neljänneksellä. Suurin osa tästä mahtavasta kasvusta johtui siitä, että vuosineljänneksellä oli mukana VMware, jota sillä ei ollut viime vuoden vastaavana ajanjaksona.

Broadcomin nettotulos nousi 2,1 miljardiin dollariin, kun taas sen oikaistu tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja armotisointia (EBITDA) kasvoi 7,42 miljardiin dollariin.

Mikä tärkeintä, yhtiö vahvisti tulevaa ohjeistustaan vuodelle. Se odottaa, että sen vuotuinen liikevaihto on 51 miljardia dollaria, mikä on 42 prosenttia enemmän kuin viime vuonna.

Broadcom on historiallisesti ollut erittäin konservatiivinen yritys, ja on mahdollista, että sen todellinen luku on ohjeistusta korkeampi.

Ensi viikolla analyytikot odottavat sen liikevaihdon olevan 12,96 miljardia dollaria, mikä on suuri kasvu verrattuna viime vuoden 8,8 miljardiin dollariin. Sen seuraavan vuosineljänneksen liikevaihdon odotetaan olevan 14 miljardia dollaria, mikä on myös enemmän kuin 9,3 miljardia dollaria samalla neljänneksellä vuonna 2023.

Broadcomin tulos ja liikevaihto ovat ylittäneet analyytikoiden odotukset useimmilla vuosineljänneksillä viime vuosina.

Lisäksi osakkeella on yleensä suuri volatiliteetti, kun se julkaisee taloudelliset tulokset. Esimerkiksi kesäkuussa osake hyppäsi yli 12 % yhtiön julkistettua Q2-tulonsa. Sitä ennen se laski yli 7 prosenttia, kun se julkisti Q1-numeronsa.

AVGO-arvostusmittarit

Sijoittajien keskeinen huolenaihe on, että Broadcomista on tullut erittäin yliarvostettu yritys, jonka markkina-arvo on yli 750 miljardia dollaria. Jos sen härkäjuoksu jatkuu, on todennäköistä, että yhtiön arvo nousee biljoonaan dollariin.

Lue lisää: Broadcomin osakeanalyysi: AVGO voi saavuttaa 1 biljoonan dollarin arvon

Tarkempi tarkastelu osoittaa, että yritys on melko yliarvostettu. Broadcomin vuotuinen liikevaihto on tänä vuonna noin 51 miljardia dollaria ja yhtiön nettotulosmarginaali on 24 %, mikä tarkoittaa, että sen voitto on 12,2 miljardia dollaria. Tämä antaa sille 61,8:n termiinitulokertoimen, mikä on melko kallista.

Olettaen nyt, että Broadcomin liikevaihto kasvaa 20 prosenttia seuraavien viiden vuoden aikana, se tarkoittaa, että sen liikevaihto vuonna 2029 on 127 miljardia dollaria, mikä antaa sille 30,48 miljardin dollarin vuotuisen voiton ja 24,73:n termiinikertoimen, mikä ei myöskään ole halpaa.

Lisäksi yhtiö on erittäin velkaantunut, sillä sen kokonaisvelka on noussut yli 71 miljardiin dollariin vuoden 2020 30 miljardista dollarista. Siksi Broadcomin on edelleen toimittava hyvin arvostuksen perustelemiseksi.

Broadcomin osakekurssianalyysi

Broadcomin osakkeet | Lähde: TradingView

Tämä on vaikea ennuste Nvidian ja Broadcomin tulevien tulojen vuoksi. Päiväkaaviossa näemme, että osake pysyy 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella, mikä tarkoittaa, että härät ovat edelleen hallinnassa.

Osake on myös muodostanut käänteisen pään ja hartioiden kuvion, joka on suosittu nouseva merkki. Siksi on todennäköistä, että osakkeet palautuvat pian takaisin. Jos näin tapahtuu, katsottava avainpiste on 173,74 dollaria, joka on korkein kohta viime viikolla. Tauko tämän tason yläpuolella saavuttaa kaikkien aikojen korkeimman 184 dollarin.

Vaihtoehtoinen skenaario on, että osake putoaa tukeen 148 dollariin, 100 päivän liukuvaan keskiarvoon.