USD/CHF: Tästä syystä Sveitsin frangi ampuu kaikkiin sylintereihin

Sveitsin frangi jatkoi vahvaa nousuaan tällä viikolla tehden siitä yhden kehittyneen teollisuuden parhaiten suoriutuvista valuutoista. EUR/CHF-valuuttakurssi putosi alimmilleen 0,9415:een, yli 5,175 alas tämän vuoden korkeimmasta pisteestä.

Vastaavasti USD/CHF-pari putosi alimmalle tasolle 0,8425, 8,65 % alle vuoden 0,9225:n huipputason.

Sveitsin frangi turvasatamana

Sveitsin frangi on hypännyt jyrkästi muita keskeisiä valuuttoja vastaan sijoittajien siirtyessä siihen turvasatamaominaisuuksien vuoksi.

Sveitsin frangin nousu on osunut samaan aikaan muiden keskeisten turvaomaisuuserien liikkumisen kanssa. Esimerkiksi kullan hinta on noussut ennätyskorkealle 2 530 dollariin, kun taas hopean hinta on noussut 30,65 dollariin.

Todennäköinen syy tähän on se, että Lähi-itä on ollut syrjässä viime päivinä sen jälkeen, kun Israel aloitti hyökkäyksen Libanoniin. Maalla oli myös hyökkäys Iranissa, joka tappoi Hamasin pääneuvottelijan.

Sveitsin frangia pidetään usein yhtenä valuuttamarkkinoiden parhaista turvasatamaista Sveitsin puolueettomuuden vuoksi.

Kuten kullalle, myös valuutalle on kysyntää sen jälkeen, kun Yhdysvallat ja sen länsimaiset liittolaiset asettivat Venäjän viranomaisia vastaan pakotteet Ukrainan sodan alkamisen jälkeen.

Vaikka Sveitsi käynnisti joitakin pakotteita, sitä on syytetty erittäin lempeäksi maaksi. Tämän seurauksena monet venäläiset ovat jatkaneet rahojensa siirtämistä maahan.

Sveitsin frangia pidetään myös turvasatamana, koska se on paremmassa finanssitilanteessa kuin Yhdysvallat ja muut maat. Tiedot osoittavat, että Sveitsin velka suhteessa BKT:hen on alle 20 %. Sen kokonaisvelka on 142 miljardia Sveitsin frangia.

Sveitsi voi helposti maksaa nämä varat, koska Sveitsin keskuspankilla (SNB) on hallussaan yli 794 miljardin dollarin omaisuutta.

Siksi, kuten kirjoitin vuonna 2023 , kun monet maat alkavat siirtyä Yhdysvaltain dollarista, Sveitsin frangi voi olla hyvä vaihtoehto.

Vahva Sveitsin frangi ei kuitenkaan välttämättä ole hyvä asia taloudelle, koska se on suuri viejä. Tuoreet tiedot osoittavatkin, että useimpien sveitsiläisten valmistajien tulot laskivat vuoden ensimmäisellä puoliskolla, mistä he syyttivät Sveitsin frangia. Myynti laski 5,1 % edellisvuodesta lähinnä Saksan heikkouden vuoksi.

Siksi Sveitsin keskuspankin odotetaan alkavan puuttua valuuttamarkkinoihin isolla heikentäen frangia. Bank of American analyytikot odottavat, että pankki tekee lisää leikkauksia myöhemmin tänä vuonna.

Federal Reserve leikkauksia

USD/CHF-kurssi on myös romahtanut, koska on lisääntynyt mahdollisuus, että Federal Reserve alkaa laskea korkoja seuraavassa kokouksessa.

Viimeaikaiset talousluvut ovat tehneet leikkauksista entistä selvempiä. Esimerkiksi työmarkkinat ovat edelleen menestyneet markkinoiden odotuksia heikommin. Viime viikolla tehty tarkistus osoitti, että maaliskuun 12 kuukauden aikana luotujen työpaikkojen määrä oli yli 818 000 virallista vähemmän.

Lisätiedot osoittivat, että teollisuuden ja teollisuuden tuotanto jatkoi laskuaan viime kuussa.

Tämän seurauksena Fed todennäköisesti alkaa laskea korkoja syyskuun kokouksessaan ja siirtyy nykyisestä 5,50 prosentista 5,25 prosenttiin. Fed saattaa kuitenkin edelleen laskea korkoja 0,50 %, jos Yhdysvallat julkaisee heikkoja työpaikkoja koskevan raportin ensi viikolla.

Tuoreimmat tiedot osoittivat, että Yhdysvaltain työttömyysaste nousi viime kuussa 4,3 prosenttiin, kun talous lisäsi yli 114 000 työpaikkaa. Viime viikon tarkistuksen myötä on olemassa riski, että työttömyysaste on paljon huonompi.

Fedin ja SNB:n toimet ovat jo luoneet hyvän siirtomahdollisuuden. Siirtokauppa tapahtuu, kun sijoittajat lainaavat matalakorkoisesta maasta, kuten Sveitsistä, ja sijoittavat korkeatuottoiseen, kuten Yhdysvaltoihin. Vaikka eron odotetaan kapenevan Fedin ja SNB:n leikkaamisen myötä, se riittää oikeuttamaan frangin lainaamisen toistaiseksi.

USD/CHF tekninen analyysi

USD/CHF-kaavio TradingView'n mukaan

USD:n ja CHF:n välinen vaihtokurssi oli huipussaan 0,9225:ssä aiemmin tässä kuussa ja on siirtynyt lähes korjaukseen. Se muodosti kuolemanristikon kuvion, kun 50 päivän ja 200 päivän eksponentiaaliset liukuvat keskiarvot (EMA) risteytyivät 30. heinäkuuta.

USDCHF-pari on myös pudonnut hieman avaintuen alle 0,8430:ssa, alimmassa pisteensä elokuun 5. päivänä. Lisäksi se on siirtynyt Murrey Math Linesin heikkoon, stop & reverse -osaan, mikä tarkoittaa, että sillä on vielä kolme tasoa jäljellä: lopullinen tuki (0,8300), ylimyyty (0,8178) ja äärimmäinen ylimyyty (0,8056).

Suhteellinen voimaindeksi (RSI) on myös siirtynyt alaspäin ja on ylimyytyssä kohdassa 28. Siksi parin pienimmän vastuksen polku on alaspäin, ja seuraava tarkkailtava piste on 0,8300.