Tekoälyn vaikutus ASML-osakkeisiin saatetaan yliarvioida: Mitä sinun tulee tietää

ASML Holding NV:n, puolijohdeteollisuuden johtavan toimittajan, varastot ovat pudonneet yli 25 % viimeisen kahden kuukauden aikana.

Tämä lasku seuraa laajaa markkinakorjausta tekoälyosakkeissa, mikä herättää kysymyksiä siitä, onko ASML:n osakkeen hinta saattanut liioitella tekoälyvimma.

UBS:n analyytikko Francois-Xavier Bouvignies on alentanut ASML-luokituksen “neutraaliksi” vedoten siihen, että tekoäly ei ehkä johda yrityksen odotettua tuloskasvua.

Mikä voisi olla ASML-osakkeen elpymisen tiellä?

Bouvigniesin luokituksen alentaminen heijastaa kasvavaa skeptisyyttä sen suhteen, että tekoäly tuottaa monien sijoittajien odottaman huomattavan tulonlisäyksen.

Keskiviikkona hän totesi, että koska tekoälyvetoiset kasvuennusteet ovat tulleet liian optimistisiksi, sijoittajat saattavat olla vähemmän taipuvaisia maksamaan palkkiota ASML:n osakkeista.

Analyytikko ehdottaa, että tämä ylihype on vaikuttanut osakkeen viimeaikaiseen heikkouteen, mikä ei välttämättä tarkoita ostomahdollisuutta.

Huolimatta siitä, että Bouvignies nähdään yhtenä eurooppalaisen teknologian vahvimmista perustarinoista, se varoittaa ASML:n mahdollisista tulojen hidastumisesta.

Siirtyminen uuteen transistoriarkkitehtuuriin saattaa saada siruvalmistajat leikkaamaan kulujaan ASML:n litografiatyökaluihin vuoden 2025 jälkeen.

Lisäksi ASML:n huippuluokan koneiden kysyntä saattaa laskea, kun muistisirujen valmistajat käyttävät olemassa olevaa kapasiteettia uudelleen tuleviin tuotteisiin.

Bouvignies ennustaa, että tekoäly tuottaa enintään 15 prosenttia ASML:n liikevaihdosta seuraavien vuosien aikana.

ASML:n hallinta pysyy nousussa vuonna 2025

ASML:n on määrä esittää pitkän aikavälin ennusteensa 14. marraskuuta sijoittajapäivänsä aikana.

Nykyisistä huolenaiheista huolimatta ASML on edelleen houkutteleva vaihtoehto tulokeskeisille sijoittajille tarjoten 0,84 prosentin osinkotuottoa. Johto on edelleen optimistinen ja ennustaa, että vuosi 2025 voi olla yhtiölle ennätysvuosi.

Osakkeella käydään kauppaa termiinihinta/-voitto-suhteella 27, ja se on suhteellisen edullinen verrattuna muihin teknologiajättiläisiin, kuten Nvidiaan.

UBS on asettanut ASML:lle uudeksi hintatavoitteeksi 900 euroa, mikä viittaa noin 25 prosentin mahdolliseen nousuun nykyisestä.

Tämä arvostus osoittaa, että viimeaikaisesta epävakaudesta huolimatta ASML voi silti olla houkutteleva sijoitus niille, jotka haluavat altistua puolijohdesektorille ja tekoälymarkkinoille.

ASML:n osakkeella voi olla lyhyen aikavälin haasteita, mutta sen ainutlaatuinen asema puolijohdeteollisuudessa ja odotetut pitkän aikavälin kasvunäkymät tekevät siitä mahdollisesti älykkään sijoituksen.

Vaikka tekoälyyn perustuva tuloskasvu saattaa olla vähemmän vaikuttava kuin aiemmin odotettiin, ASML:n vahvat perustekijät ja strategiset näkymät tukevat sen potentiaalia tuleviin voittoihin.