Edellinen Nion osakekurssiennusteeni oli oikea: mitä nyt?

Nion (NIO) osakekurssi on tehnyt voimakkaan paluun tässä kuussa, vaikka muut kiinalaiset sähköautoyhtiöt, kuten Li Auto, Xpeng ja Polestar, ovat edelleen paineen alaisena. Se hyppäsi korkeimpaan 5,5 dollariin maanantaina, korkeimmalle tasolle sitten 15. toukokuuta. Se on noussut yli 53 % tämän vuoden alimmasta pisteestä, mikä tekee siitä yhden parhaiten suoriutuvista sähköautoyrityksistä.

Nion taloudellinen tulos

Johtava kiinalainen sähköajoneuvoyhtiö Nio julkaisi vahvat taloudelliset tulokset, jotka osoittivat, että sen liiketoiminta sujui hyvin. Sen ajoneuvotoimitukset hyppäsivät yli 57 000:een toisella vuosineljänneksellä, mikä on suuri kasvu vuoden 2023 vastaavan ajanjakson 23 520:sta.

Toimitukset olivat lähes kaksinkertaiset ensimmäisellä neljänneksellä toimitettuihin verrattuna, mikä on merkki siitä, että sähköautoteollisuudella menee hyvin. Tämä on toisin kuin useimmat analyytikot ovat ennustaneet.

Nion ajoneuvojen myynti nousi 118 prosenttia yli 2,1 miljardiin dollariin ja 87 prosenttia edellisestä neljänneksestä. Mikä tärkeintä, toisin kuin viimeaikaiset odotukset, Nio jatkoi ajoneuvojen marginaalien kasvattamista, mikä nousi 12,2 prosenttiin vuoden 2023 toisen neljänneksen 6,2 prosentista ja ensimmäisen neljänneksen 9,2 prosentista.

Tämän seurauksena Nion bruttotulo nousi 232 miljoonaan dollariin, kun taas sen nettotappio hidastui 716 miljoonaan dollariin. Ilman osakeperusteista korvausta Nion tappio oli 624 miljoonaa dollaria.

Mikä tärkeintä, Nio toivoo jatkavansa kasvuaan, erityisesti ONVO-brändinsä tulevan lanseerauksen myötä. ONVOn L60 on suhteellisen edullinen merkki, joka on kerännyt jo tuhansia ennakkotilauksia.

Nio toivoo toimittavansa 61 000–63 000 kolmannella vuosineljänneksellä, mikä on 10–13 % kasvua vuoden 2023 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Se arvioi myös, että sen liikevaihto on 2,6–2,7 miljardia dollaria.

Edullinen arvostus kannattavuuden lähestyessä

Yksi syy siihen, miksi Nion osakekurssi on romahtanut voimakkaasti viime vuosina, on se, että se on ollut suuri polttolaitos, joka on tehnyt huomattavia tappioita. Sen nettotappio on kasvanut yli 9,2 miljardiin dollariin viimeisen viiden tilivuoden aikana. Nämä tappiot tapahtuivat, vaikka Nion liikevaihto oli yli 24,2 miljardia dollaria samalla ajanjaksolla.

Nion tappiollisuus on johtunut sen suurista investoinneista tuotantokapasiteetin lisäämiseen. Se on myös käyttänyt omaisuuksia tutkimukseen ja kehitykseen (T&K) ja myyntiin, yleiseen ja hallintoon.

Nio ei ole ainoa sähköautoyritys, joka on joutunut paineen alla muutaman viime vuoden aikana. Rivian, amerikkalainen jättiläinen yritys, joka tunnetaan katumaastureistaan ja avolava-autoistaan, on menettänyt miljardeja dollareita, ja Volkswagen, joka investoi 5 miljardia dollaria, pelasti sen hiljattain.

Samoin Lucid Groupista on tullut iso käteisenpolttolaitos. Rivianin tavoin se jatkaa toimintaansa Saudi-Arabian hallituksen suurten investointien vuoksi.

Tesla, sähköautoteollisuuden kultastandardi, kirjasi myös huomattavia tappioita ennen kuin se teki voittoa. Sen arvioidaan menettäneen yli 6 miljardia dollaria vuosina 2003–2020.

Onneksi on merkkejä siitä, että Nio työskentelee kannattavuuden eteen lähivuosina. Nion osakekohtainen tappio oli 1,53 dollaria vuonna 2023, ja analyytikot odottavat sen supistavan tappiotaan 1,23 dollariin tänä vuonna ja 0,92 dollariin seuraavana vuonna.

Positiivista on se, että Niolla on tase, jonka se tarvitsee tullakseen erittäin kannattavaksi brändiksi. Se päätti viimeisen vuosineljänneksen yli 5,7 miljardin dollarin käteisellä ja lyhytaikaisilla sijoituksilla. Sen lyhytaikaiset lainat ovat 729 miljoonaa dollaria, jonka se voi maksaa mukavasti ilman laimennusta.

Riskit säilyvät

Silti Niolla, kuten muillakin sähköajoneuvoalan yrityksillä, on edessään huomattavia riskejä. Ensimmäinen riski on, että sähköajoneuvoteollisuus hidastuu maailmanlaajuisesti, erityisesti Kiinassa, sen päämarkkina-alueella. Se on myös tulossa erittäin kilpailukykyiseksi, kun Xpengin ja BYD:n kaltaiset yritykset kilpailevat markkinaosuudesta.

Toiseksi on merkkejä siitä, että kulutus on hidastunut Kiinassa. Tämä selittää, miksi monet yritykset, kuten LVMH, Estee Lauder ja Burberry, jotka harjoittavat siellä paljon liiketoimintaa, kamppailevat.

Kolmanneksi Nion globaali laajentuminen löytää suuria haasteita. Kuten useimmat sähköajoneuvoyritykset, myös Euroopassa hidastuva talous on suuri prioriteetti. Haasteena on, että monet eurooppalaiset keskittyvät nyt hybridiajoneuvoihin.

Nion osakekurssianalyysi

TradingView:n NIO-kaavio

Nion osakekurssi on edellisen ennusteeni mukainen, kun ennustin sen paluun olevan eeppinen . Se muodosti kaksoispohjakaavion 3,65 dollarissa ja lähestyy nyt pääntietä 6 dollarissa.

Osake on myös lähellä 38,2 % Fibonacci Retracement -pistettä. Se on myös löytänyt vahvan vastuspisteen 200 päivän liukuvassa keskiarvossa. Myös suhteellinen voimaindeksi (RSI) on hypännyt yliostetulle tasolle. Se on muodostanut pienen nousevan lippukaaviokuvion.

Siksi Nion osakekurssin pienimmän vastuksen polku on nousujohteinen, ja seuraava katsottava piste on 6 dollarissa. Tauko tämän tason yläpuolella osoittaa lisää voittoja.