DAX-indeksi voi sukeltaa, kun saksalaisten autonvalmistajien osakkeet romahtavat

DAX-indeksi on pysynyt kärjessä tässä kuussa, kun sijoittajat arvioivat Donald Trumpin viimeaikaista vaalivoittoa sekä Euroopan keskuspankin (EKP) ja Yhdysvaltain keskuspankin viimeaikaisia toimia. Saksan 40 suurinta yritystä jäljittävän blue-chip-indeksin arvo oli 19 263 euroa, kun se oli vuoden 19 662 euroa.

Trumpin vaalit ja tulliriskit

DAX-indeksi on siirtynyt sivusuunnassa Donald Trumpin voiton jälkeen, mikä voi olla suuri haaste saksalaisille yrityksille.

Kampanjassaan hän lupasi toimittaa huomattavia tulleja tavaroille, jotka tuodaan Euroopan maista, kuten Saksasta, Ranskasta ja Saksasta. Tällaiset tullit johtavat näiden maiden kostotoimiin, mikä laukaisee pitkän kauppasodan.

Saksalla ja USA:lla on läheinen kauppasuhde. Tiedot osoittavat, että Yhdysvallat vie tavaraa Saksaan yli 70,9 miljardin dollarin arvosta, kun taas Saksa myi tavaroita yli 153 miljardin dollarin arvosta. Saksalaisia Yhdysvaltoihin vieviä yrityksiä ovat Volkswagen, BMW ja Airbus.

Silti on olemassa mahdollisuuksia, että nämä yritykset pärjäävät hyvin tariffeista huolimatta. Lisäksi monet heistä ovat perustaneet merkittäviä toimipaikkoja Yhdysvaltoihin. Esimerkiksi BMW työllistää Yhdysvalloissa yli 11 000 työntekijää, kun taas Volkswagenilla on 10 000 työntekijää.

Federal Reserve ja Euroopan keskuspankki

DAX-indeksi on myös reagoinut Federal Reserven ja Euroopan keskuspankkien (EKP) viimeaikaisiin toimiin.

Yhdysvalloissa Federal Reserve on aloittanut asteittaisen keventämisen ja alentanut korkoja 0,25 % viime kokouksessaan. Se on nyt laskenut korkoja 0,75 prosenttia, ja viranomaiset viittaavat lisää leikkauksiin, koska inflaatio on matkalla kohti 2 prosenttia ja työmarkkinat heikkenevät. Ekonomistit odottavat vähintään neljän koronleikkauksen ensi vuoden joulukuuhun mennessä.

Euroopan keskuspankki on ollut röyhkeämpi talouden heikkenemisen vuoksi. Saksa on pysynyt taantumassa, mikä tekee siitä tämän vuoden heikoimmin menestyneen suurtalouden. Mikä pahempaa, on merkkejä siitä, että koalitiohallitus kaatuu lähikuukausina.

DAX-indeksi pärjää hyvin, kun Fed ja EKP laskevat korkoja. Alhaisemmat korot ovat historiallisesti olleet hyviä uutisia osakkeille, koska sijoittajat ovat siirtyneet niihin valtion obligaatioista.

Saksalaiset autot pulassa

Tarkempi tarkastelu DAX-indeksin tärkeimmistä osatekijöistä osoittaa, että autonvalmistajat ovat menestyneet huonoimmin tänä vuonna.

BMW:n osakkeet ovat pudonneet tänä vuonna yli 32 %, kun taas Porsche, Volkswagen ja Mercedes-Benz ovat pudonneet 24 %, 25 % ja 16 %.

Nämä yritykset ovat romahtaneet autoteollisuuden hidastuessa, niiden sähköajoneuvojen merkkien romahtaessa ja kilpailun kiinalaisten merkkien kanssa kiristyessä. Suurin osa heistä on läsnä Kiinassa, maassa, jonka kasvu on hidastunut.

Muita DAX-indeksin kärkijäljettäjiä tänä vuonna ovat yritykset, kuten Bayer , Continental, Deutsche Post, Infineon, Brenntag, Sartorius ja RWE.

Toisaalta DAX-indeksillä on ollut joitain voittajia viime kuukausina. Viime vuonna lähes romahtanut Siemens Energy on noussut 285 % vuonna 2024, tehden siitä indeksin parhaiten menestyneen yrityksen.

Zalandon osakkeet ovat nousseet 27 %, kun taas Rheinmetall, SAP ja Munich Re ovat nousseet yli 97 %, 58 % ja 25 %. Muita merkittäviä voittajia olivat Deutsche Telekom, Commerzbank ja Deutsche Bank.

DAX-indeksianalyysi

Viikkokaavio osoittaa, että DAX-indeksi on ollut nousevassa trendissä muutaman viime vuoden aikana. Viime aikoina se on kuitenkin vetäytynyt viimeisten neljän peräkkäisen viikon aikana. Siinä on myös nouseva kiilakuvio, suosittu laskeva merkki markkinoilla.

Relative Strength Index (RSI) ja MACD-indikaattorit ovat muodostaneet laskevan poikkeamakaavion. Siksi osakkeessa on todennäköisesti laskeva nousu lähikuukausina, kun nousutrendi hiipuu. Jos näin tapahtuu, se voi vetäytyä 100 viikon liukuvalle keskiarvolle 17 100 euroa