Hang Seng -indeksi aaltoile avainriskille: voi pudota 18 556 H$:aan

Hang Seng -indeksi on siirtynyt korjaukseen, ja se on pudonnut yli 15 % tämän vuoden korkeimmasta tasosta, koska huoli Kiinan ja Yhdysvaltojen kauppakysymyksistä jatkuu. Se supistui keskiviikkona 19 645 H$:iin, mikä on vuoden 23 234 H$:n korkeimmalle tasolle.

Kiinan keskuspankki ja kauppasuhteet

Hang Seng -indeksi vetäytyi, kun Kiinan keskuspankki jätti korot ennalleen tukeakseen taloutta. Se jätti lainan prime-koron 3,10 prosenttiin ja viiden vuoden koron 3,60 prosenttiin.

Keskuspankki on laskenut prime-korkoa jonkin aikaa siirtäen sen vuoden 2020 4,15 prosentista nykyiseen 3,10 prosenttiin. Nämä leikkaukset tukevat taloutta alentamalla yritysten ja yksityishenkilöiden lainakustannuksia.

Nämä koronleikkaukset tapahtuivat Kiinan hallituksen jatkaessa talouden tukemista. Juuri äskettäin se julkisti 1,4 biljoonan dollarin paketin, joka menee rahapulassa olevien maakuntien rahoittamiseen maassa.

Samaan aikaan Hang Seng -indeksi on vetäytynyt, koska sijoittajat odottavat Yhdysvaltojen ja Kiinan suhteiden huonontuvan Trumpin uuden hallinnon aikana.

Trump on nimittänyt seuraavaksi valtiosihteeriksi kiinalaisen haukka Marco Rubion. Rubio on vaatinut lisää toimenpiteitä Kiinan suhteen. Hän nimitti myös Howard Lutnickin kauppavarainministeriöksi.

Lutnick on kannattanut innokkaasti Trumpin tullipolitiikkaa, jonka hän uskoo olevan olennainen kasvun elvyttämisen kannalta. Trump kannatti kampanjassaan yleismaailmallista 20 prosentin tuontitullia ja 60 prosentin nousua kiinalaisille tuotteille.

Useimmilla Hang Sengin yrityksillä ei ole paljon toimintoja Yhdysvalloissa. Siitä huolimatta analyytikot uskovat, että uusi kauppasota lisää paineita aasialaisiin osakkeisiin, jotka ovat menestyneet amerikkalaisia heikommin.

Hang Seng -indeksin seuraava avainpotentiaalinen katalysaattori on Federal Reserven toimet. Pankki laski korkoja 0,25 % viime kokouksessa ja vihjasi, että lisää leikkauksia oli tulossa.

Viime aikoina on kuitenkin nähty merkkejä siitä, että Fed on ollut varovaisempi, koska inflaatio on pysynyt sitkeänä viime kuukausina.

Fedin toimet ovat tärkeitä Hang Sengille HKD:n valuuttakiinnityksen vuoksi joka on ollut olemassa vuosikymmeniä. Osana tätä kiinnitystä Hongkongin keskuspankki seuraa aina Federal Reserven toimintaa.

Vuosi on ollut vaihteleva monille Hang Seng -indeksiyhtiöille. Kiina Hongqiao, johtava alumiinin tuottaja, on kasvanut tänä vuonna lähes 92 %, koska hinnat ja kysyntä ovat pysyneet korkealla.

Johtava ruoanjakeluyhtiö Meituan on noussut tänä vuonna 110 %, kun taas China Life Insurance on noussut 54 %. Muita indeksin parhaita menestyjiä ovat yritykset, kuten China Merchants Bank, SMIC, China Unicom, Geely, Trip.com ja Xiaomi, jotka ovat kaikki hypänneet kaksinumeroisella luvulla.

Toisaalta eräät suurimmista jälkeenjääneistä ovat yrityksiä, kuten Xinyi Solar, Nongfu Spring, Li Auto, Budweiser, WuXi ja New World.

Hang Seng -indeksianalyysi

Päivittäinen kaavio osoittaa, että Hang Seng -indeksi oli huipussaan 23 256 H$:ssa 7. lokakuuta ja laski sitten 15 % nykyiseen 19 666 H$:aan.

Se on siirtynyt alle 50 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA) ja 38,2 % Fibonacci Retracement -tason. Indeksi on myös muodostanut laskevan viirikuvion, riskialtis kaaviokuvion.

Se on myös testannut uudelleen avaimen tuen hintaan 19 640 H$, kupin yläpuolta ja kahvakuviota. Siksi indeksi on todennäköisesti laskeva, kun myyjät tavoittelevat 200 päivän eksponentiaalista liukuvaa keskiarvoa (EMA) 18 555 H$:aan, mikä on noin 5,86 % nykyisestä tasosta.