Dollar Treen osakekurssianalyysi ennen tulosta: ostaa vai myydä?

Dollar Treen (DLTR) osakekurssi on romahtanut ja leijuu alimmalla tasollaan sitten toukokuun 2020. Se on pudonnut noin 60 % vuoden 2022 korkeimmasta tasosta ja nostanut sen markkina-arvon yli 47 miljardista dollarista noin 16 miljardiin dollariin.

Dollarikaupat ovat vaikeuksissa

Dollar Tree -osakkeen romahdus tapahtui synkronoituna muiden halpakauppojen, kuten Dollar Generalin ja Five Belowin, kanssa. Dollar General -osakkeet ovat pudonneet noin 70 % kaikkien aikojen huipultaan, kun taas Five Below on pudonnut 58 % ennätyskorkeudeltaan.

Nämä yritykset ovat kaatuneet, koska jatkuva kierto halpamyymälöistä suurempiin nimiin, kuten Amazon ja Walmart. Näiden yritysten tärkein etu on niiden tilauspalvelut, kuten Amazon Prime ja Walmart+.

Nämä kaksi liittymää antavat asiakkaille enemmän arvoa. Esimerkiksi Walmart+ tarjoaa käyttäjille ilmaisen toimituksen, pääsyn Paramount+:aan ja Pluto TV:hen videoiden suoratoistoon sekä Burger Kingin säästöjä. Amazon Prime tarjoaa myös nopean ja ilmaisen toimituksen sekä pääsyn Amazon Prime -palveluun.

Walmart ja Amazon tarjoavat myös melko halpoja tuotteita, mikä selittää sen, miksi niiden vähittäismyynti on menestynyt hyvin viime kuukausina.

Myös Family Dollarin omistavan Dollar Treen liiketoiminnan kustannukset ovat nousseet merkittävästi. Yritys on joutunut korottamaan palkkoja minimipalkan saavuttamiseksi.

Siksi, vaikka sen ylälinjan kasvu on ollut vahvaa, sen alaraja on kamppaillut. Sen vuotuinen liikevaihto on noussut yli 23 miljardista dollarista vuonna 2019 yli 30,5 miljardiin dollariin viime tilikaudella.

Nettovoitto on kuitenkin siirtynyt yli 1,6 miljardista dollarista vuonna 2022 998 miljoonan dollarin tappioon vuonna 2023. Sen nettotappio nousi yli 1 miljardiin dollariin viimeisen kahdentoista kuukauden aikana.

Lue lisää: Miksi Dollar Tree- ja Dollar General -osakkeet hajoavat?

DLTR-tulot edessä

Dollar Treen osakekurssi on tällä viikolla valokeilassa, kun se toimittaa tulosnsa keskiviikkona. Nämä tulokset antavat lisätietoa sen edistymisestä ja siitä, harkitsiko johto edelleen näiden kahden liiketoiminnan erottamista.

Tuoreimmat tulokset osoittivat, että Dollar Tree -liiketoiminta pysyi kovien paineiden alaisena asiakasliikenteen laskun jatkuessa. Sen saman myymälän liikevaihto Dollar Treessä oli 1,3 %, kun taas Family Dollarissa se laski 0,1 prosenttiin.

Sen myynti kasvoi 0,7 prosenttia 7,3 miljardiin dollariin, kun taas sen bruttovoitto kasvoi 3,7 prosenttia 2,2 miljardiin dollariin. Kaiken kaikkiaan sen liikevoitto laski lähes 30 %, kun taas nettotulos laski 132 miljoonaan dollariin.

Analyytikot odottavat Dollar Treen tulosten osoittavan, että sen liikevaihto kasvoi 1,75 prosenttia 7,4 miljardiin dollariin. Seuraavan vuosineljänneksen ohjeistus on 8,2 miljardia dollaria, joka on 4,6 prosentin vuosilasku. Dollar Treen odotetaan tuottavan 30,7 miljardia dollaria tälle vuodelle.

Dollar Treen suurin ongelma ei ole suurelta osin sen huippu, vaan sen kustannukset. Lisäksi ollaan huolissaan siitä, että Family Dollar, jonka se osti yli 9 miljardilla dollarilla, ei täytä odotuksia.

Analyytikot ovat suurelta osin kääntäneet laskuun Dollar Tree -osakkeen suhteen. Keybanc laski äskettäin osakkeen ylipainosta sektoripainoon, kun taas Telsey Advisory Group leikkasi sen paremmasta tuloksesta markkinoiden suorituskykyyn.

Keskimääräinen Dollar Treen osakekurssiennuste on 82,25 dollaria, korkeampi kuin nykyinen 72,81 dollaria, mikä tarkoittaa 15 prosentin nousua nykyisestä tasosta.