Blackstonen osakekurssi voi sukeltaa 22 % ennen nousuaan

Blackstonen osakekurssi kehittyi jälleen vakaasti, sillä se ylitti S&P 500- ja Nasdaq 100 -indeksit. BX hyppäsi 31 % vuonna 2024, nostaen sen markkina-arvon yli 212 miljardiin dollariin ja teki siitä suurimman toimijan vaihtoehtoisten tuotteiden alalla.

Blackstonen liiketoiminta kukoistaa

Vaihtoehtoisen omaisuudenhoitoalan suurin toimija Blackstone kukoistaa vahvan tulon ja menestyksen yksityisellä luottosektorilla tukemana.

Sen vuotuiset taloudelliset tulokset osoittavat, että kokonaistulot ovat olleet hitaasti nousussa sen jälkeen, kun se oli yli 22 miljardia dollaria Covid-buumin aikana, jolloin se oli 22,1 miljardia dollaria.

Blackstonen vuotuinen liikevaihto vuonna 2023, kun taas sen 12 kuukauden (TTM) tulos on noussut 11,1 miljardiin dollariin.

Yhtiö on jatkanut varojen keräämistä kaikilta liiketoiminnoiltaan. Sen viimeiset taloudelliset tulokset osoittivat, että sen hallinnoitavat palkkiot tuottavat varat (AUM) nousivat yli 820 miljardiin dollariin, kun taas pysyvä pääoma oli 434 miljardia dollaria.

Tulojen nousu kiihtyi viimeisellä neljänneksellä, kun yritys lisäsi liiketoimintaansa yli 40,5 miljardia dollaria. Se lisäsi 166 miljardia dollaria viimeisen 12 kuukauden aikana, ja luku jatkaa kasvuaan vaihtoehtoisten omaisuuserien kysynnän kasvaessa.

Tämä on johtanut siihen, että Blackstone raportoi vahvat taloudelliset tulokset. Tuoreimmat tulokset osoittivat, että Blackstonen hallinnointi- ja neuvontapalkkio nousi 8 prosenttia 1,78 miljardiin dollariin, mikä nosti yhdeksän kuukauden luvun yli 5 miljardiin dollariin.

Palkkiotuotot supistuivat hieman 264 miljoonaan dollariin. Sen kokonaistulot nousivat yli 3,6 miljardiin dollariin, kun taas kokonaistulot olivat 1,8 miljardia dollaria. Blackstone teki yli 4 miljardia dollaria voittoa vuoden yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana.

Yhtiö palauttaa myös huomattavia summia osakkeenomistajilleen. Se maksoi 3,45 dollaria LTM-kaudella ja osti takaisin 4,1 miljoonaa osaketta. Kaikki tämä on tehnyt Steve Schwarzmanista, joka omistaa merkittävän osan yrityksestä, uskomattoman rikkaan, jonka nettovarallisuus on yli 53 miljardia dollaria.

Myötätuulet ja riskit edessä

Blackstonen osakekurssi voi menestyä hyvin vuonna 2025 lukuisten myötätuulen myötä. Tulevan Trumpin hallinnon odotetaan suosivan sopimusten tekemistä, mikä voi auttaa Blackstonea lisäämään realisaatioitaan.

Tämä on toisin kuin Bidenin hallinto, kun oikeusministeriö ja FTC haastoivat oikeuteen estääkseen useita sopimuksia.

Blackstone voi myös hyötyä siitä, kun korot laskevat edelleen. Pääomasijoitusyritykset viihtyvät matalakorkoisissa ympäristöissä, koska se alentaa niiden lainakustannuksia, kun ne tekevät yritysostoja.

Alhaiset korot hyödyttävät myös Blackstonen kiinteistöalan franchising-yhtiötä, jolla on yli 325 miljardia dollaria sijoittajapääomaa. Sen globaalin kiinteistösalkun arvo on yli 602 miljardia dollaria. Blackstone saattaa myös hyötyä alentuneista säännöksistä lähivuosina.

Suurin huolenaihe on kuitenkin se, että yritys on erittäin yliarvostettu, koska sen termiini P/E-suhde on 39 ja ei-GAAP-kerroin 40. Nämä ovat huomattavan suuria kertoimia yritykselle, jonka liiketoiminta ei kasva yhtä nopeasti kuin huipputeknologian Microsoftin ja Googlen kaltaiset yritykset.

Lue lisää: Blackrock vs Blackstone: kumpi on parempi ostaa?

Blackstonen osakekurssianalyysi

BX-osakekaavio | Lähde: TradingView

Viikoittainen kaavio osoittaa, että BX-osakkeen hinta saavutti huippunsa 201 dollarissa tänä vuonna ja vetäytyi sitten nykyiseen 170 dollariin. Se pysyy kaikkien liukuvien keskiarvojen ja ratkaisevan vastustason yläpuolella 134,3 dollarissa, kupin ja kahvakuvion yläpuolella.

Osakkeen näkymät ovat toistaiseksi laskevat. Sen tulee tarkoittaa palautumista putoamalla lähelle 100 viikon liukuvaa keskiarvoa ja testaamalla uudelleen kupin yläosa 134,3 dollarilla. Tauko ja uudelleentestaus ovat markkinoiden nousevimpia malleja. Siksi osake laskee 22 prosenttia ja jatkaa sitten nousutrendiä vuonna 2025.