Nikkei 225 -indeksiennuste: Miksi Japanin osakkeet ovat pysähtyneet?

Nikkei 225 -indeksi on pysynyt konsolidaatiovaiheessa viime kuukausina ja heikompi useimpien maailmanlaajuisten indeksien, kuten Saksan DAX-, FTSE 100- ja Nasdaq 100 -indeksien, jotka ovat nousseet ennätyskorkeuksiinsa.

Suurimpia japanilaisia ​​yrityksiä seuraavan indeksin arvo oli 39 000 ¥, joka on muutaman pisteen alle vuoden 40 380 ¥:n. Joten tutkitaan, miksi Nikkei-indeksi on horjunut ja mitä odottaa.

Japanin keskuspankin koronnosto

Pääsyy Nikkei 225 -indeksin heilahtelulle tänä vuonna on se, että Japanin keskuspankki (BoJ) on siirtynyt erittäin haukkamaiseen sävyyn.

Se on nostanut korkoja 0,25 prosenttia tänä vuonna ja viittasi koronleikkauksiin tulevina kuukausina.

Todennäköisyys korkeampiin koronnostoihin on kasvanut Japanin julkistettua tällä viikolla vahvat BKT-tiedot. Talous kasvoi Q3'24 0,4 ​​%:sta 0,7 %:iin Q4'24:llä, mikä on korkeampi kuin mediaaniarvio 0,3 %.

Tämä talouskasvu merkitsi 2,8 %:n vuosittaista kasvua, joka on suurempi kuin mediaaniarvio 1,0 %. Se oli paljon suurempi kuin viime vuoden kolmannen neljänneksen 1,7 prosentin kasvu.

Japanin bruttokansantuotteen kasvua on edesauttanut yksityisen kulutuksen kasvu, joka nousi 0,2 % viimeisellä neljänneksellä, mikä on myös odotettua 0,3 % pudotusta enemmän. Kulutuskulutus on kasvanut maan jatkuvan palkkojen nousun ansiosta. Myös ulkoinen kysyntä ja julkiset menot ovat kestäviä.

Myös Japanin inflaatio on kiihtynyt viime kuukausina, mikä on merkittävä suoritus maalle, joka on ollut olemassa vuosikymmeniä ilman inflaatiota. Kuluttajahintaindeksi nousi joulukuussa 3,6 prosenttiin, mikä on paljon korkeampi kuin aiempi 2,9 %.

Japanin jeni ja tuotot nousuun

Siksi BoJ on vihjannut, että se voi nostaa korkoja edelleen tänä vuonna, mikä johtaa Japanin jenin vahvistumiseen. USD/JPY-vaihtokurssi on pudonnut 152:een vuoden 158,81:stä.

Vastaavasti valtionlainojen tuotto on noussut huimasti viime kuukausina. Valtion 10 vuoden joukkolainojen tuotto hyppäsi 1,45 prosenttiin viime vuoden alimmalta 1,43 prosentista. Tuo sato pysyi negatiivisella alueella muutama vuosi sitten.

Myös 5- ja 30-vuotisen Japanin valtionlainan (JGB) tuotot ovat nousseet usean vuoden huipulle tänä vuonna. Tämä suuntaus voi jatkua, kun BoJ säilyttää haukkamaisen sävyn.

Nikkei 225 -indeksi pärjää usein hyvin Japanin jenin jäähtyessä, koska monet indeksin yritykset ovat viejiä. Tämä sisältää autonvalmistajat, kuten Toyota ja Honda.

Samaan aikaan korkeampi joukkolainojen tuotto on johtanut sektorin kiertoon osakkeista korkosijoituksiin.

Monet suuret japanilaiset yritykset ovat kasvaneet tänä vuonna. Nintendon osakekurssi on noussut huimasti viimeisen viiden peräkkäisen viikon aikana, kun sen pelikonsolien kysyntä hyppää. Se on noussut yli 44 prosenttia viimeisten 12 kuukauden aikana ja noussut ennätyskorkeaksi.

Softbank, televiestintä- ja teknologiajätti, on myös noussut ennätyslukemiin, kun se lisää investointejaan tekoälyteollisuuteen. Muita merkittäviä Nikkei 225 -indeksiyhtiöitä ovat Fast Retailing, Sony ja Hitachi.

Nikkei 225 -indeksianalyysi

TradingView'n Nikkei -kaavio

Päiväkaaviossa näkyy, että Nikkei 225 -indeksi on liikkunut sivusuunnassa muutaman viime kuukauden aikana. Se on pysynyt pääkanavan sisällä 38 000 ja 40 380 jenissä viime vuoden syyskuusta lähtien.

Tämä konsolidoituminen tapahtui sen jälkeen, kun indeksi hyppäsi jyrkästi muutamaa kuukautta aiemmin. Se on merkki siitä, että se on muodostanut nousevan lippukuvion, suositun jatkomerkin.

Siksi Nikkei 225 -indeksillä on todennäköisesti vahva nousupurkaus lähikuukausina. Tällaisen muutoksen myötä se nousee seuraavalle keskeiselle vastustasolle 40 380 ¥, jota seuraa viime vuoden huippu, 42 395 ¥.