Lululemomin osaketta uhkaa kaksinkertainen tappio: 130 dollarin tavoite näköpiirissä

Lululemon-osakkeen hinta on romahtanut tänä vuonna, kun Wall Street on edelleen huolissaan sen kasvupolusta ja tariffiriskeistä. LULU on romahtanut kolme peräkkäistä viikkoa ja siirtynyt alimmalle tasolleen sitten 9. syyskuun. Se on pudonnut yli 41 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestä ja 52 % vuoden 2024 huipuistaan. Tämä artikkeli selittää, miksi LULU:n osakkeet voivat laskea edelleen.

Lulumen Athleticalla on edessään kaksinkertainen riski

Lululemonin osakekurssi on romahtanut, kun yhtiö kohtaa kaksinkertaisen haasteen. Ensimmäinen pääongelma on, että yrityksen kasvu on hidastunut viime vuosina johtuen yritysten, kuten The Gap, Adidas, On ja Nike, kilpailusta.

Sen liikevaihdon kasvu on myös hidastunut, koska kysyntä on heikentynyt maltillisesti pandemian aikaisen huippunsa jälkeen. Myös kohonnut inflaatio ja toimitusketjuongelmat ovat vaikuttaneet sen liiketoimintaan.

Tuoreimmat taloudelliset tulokset osoittavat, että yhtiön liiketoiminta oli horjunut. Nämä luvut osoittivat, että nettoliikevaihto kasvoi 13 % viimeisellä neljänneksellä 3,6 miljardiin dollariin. Sen korkeamman marginaalin Americas-divisioonan myynti kasvoi vain 7 %, kun taas kansainvälinen segmentti kasvoi 38 %. Suurin osa kasvusta tuli Kiinasta.

Nämä luvut nostivat vuotuisen liikevaihdon 10,6 miljardiin dollariin, mikä on 10 % enemmän kuin vuonna 2023. Amerikan liikevaihto kasvoi jälleen 4 %.

Yhtiöllä on myös edessään Donald Trumpin tariffien kaksinkertainen hämäys, joka vaikuttaa kysyntään ja marginaaleihin. Hän lisäsi 47 prosentin tullin Vietnamiin, jossa yritys valmistaa suurimman osan vaatteistaan. Myös muut maat, kuten Indonesia, Bangladesh ja Taiwan, kärsivät tulleista.

Lululemon jatkaa edelleen vaatteiden valmistusta näissä maissa, koska niiden liiketoimintakustannukset ja asiantuntemus ovat alhaiset. Jopa tariffeilla näiden paikkojen käyttö on paljon halvempaa ja kätevämpää.

Yhtiö joutuu nyt nostamaan Yhdysvalloissa myytävien tuotteiden hintoja. Huomattavasti korkeammat hinnat voivat saada asiakkaat, jotka ovat tekemisissä inflaatiopaineiden kanssa. Sellaisenaan yritys todennäköisesti joutuu pian maksamaan osan näistä kustannuksista.

Lue lisää: Lululemon-osake ei todennäköisesti löydä mojoaan uudelleen vuonna 2025

LULU:n kasvu maltilliseen

Siksi on todennäköistä, että Lululemonin liiketoiminta hidastuu merkittävästi tänä vuonna. Ennen tariffeja Wall Streetin analyytikot odottivat sen ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihdon olevan 2,36 miljardia dollaria, mikä on vain 6,7 % enemmän kuin viime vuoden vastaavana ajanjaksona. Tämä on merkittävästi hidasta kasvua yritykselle, jolla oli aiemmin säännölliset kaksinumeroiset kasvuluvut.

Nämä analyytikot näkevät toisen vuosineljänneksen liikevaihdon olevan 2,57 miljardia dollaria, mikä on 8 prosentin vuosikasvu. Sen vuotuinen liikevaihto kasvaa 5,9 prosenttia vuodessa. Vaikka Lululemonilla onkin ennätys lyömällä arviot, on todennäköistä, että se muuttaa arvioitaan näiden tariffien vuoksi.

Siksi LULU:n pyrkimykset kasvattaa osakekantaa, mukaan lukien säännölliset osakeostot, eivät todennäköisesti toimi.

Lululemonin osakekurssianalyysi

Kuukausikaavio antaa selkeämmän kuvan siitä, mitä LULU:n osakkeen kurssilla tapahtuu. Se osoittaa, että se muodosti kaksinkertaisen kuvion 485 dollarilla vuonna 2021 ja tammikuussa 2024. Kaksiosainen on yksi markkinoiden laskevimmista kuvioista.

Osake leijuu nyt pääntieessä 252 dollarissa, alimmillaan toukokuussa 2022. Tuplayläosan ja pääntien välinen etäisyys on 252 dollaria. Saman etäisyyden mittaaminen kaula-aukosta nostaa tavoitteen 130 dollariin. Tällainen liike tarkoittaa, että osake putosi noin 73 prosenttia kaikkien aikojen ennätyksestään.