Airbusin osakekurssianalyysi: Trumpin kauppasodan suuri hyöty

Airbusin osakekurssi on laskenut viime viikkoina, kun sijoittajat reagoivat Donald Trumpin tariffeihin ja mahdollisiin toimitusketjuongelmiin. Se on pudonnut tämän vuoden maaliskuun huipulta 177,20 eurosta nykyiseen 140 euroon. Tämä artikkeli selittää, miksi osake on hyvä edunsaaja meneillään olevassa kauppasodassa.

Kiina on Airbusille suuri markkina-alue

Pääsyy siihen, miksi Airbusin osakkeen hinta on hyvä osto, on sen altistuminen Kiinan markkinoille.

Kiinassa on tällä hetkellä yli 7 500 lentokonetta, ja luku jatkaa kasvuaan tulevina vuosina kysynnän kasvaessa.

Donald Trumpin kauppasodat ovat vahingoittaneet Boeingia, koska toimitusten määrä on laskenut vuosien varrella. Tiedot osoittavat, että Boeingin markkinaosuus on jatkanut laskuaan, eikä sillä ole ollut suuria tilauksia vuoden 2017 jälkeen.

Kiinalaiset lentoyhtiöt ovat keskittyneet Airbusiin näiden kahden alueen suhteellisen ystävällisemmien suhteiden vuoksi. Monet myös hylkäsivät Boeingin sen monien ongelmien vuoksi, erityisesti 737 MAX -koneessa. China Southern peruutti 100 tilausta vuonna 2023, ja useat muut lentoyhtiöt ovat hylänneet osan tilauksistaan.

Siksi Airbus jatkaa todennäköisestimarkkinaosuutensa kasvattamista Kiinassa, jättiläismarkkinoilla, jonka odotetaan kasvavan lähivuosina.

Airbusilla on myös enemmän tilauksia maailmanlaajuisesti, mikä saattaa jatkua, kun Boeingin koneet kallistuvat Trumpin tariffien vuoksi. Airbusin tilauskanta on noin 8 658, kun taas Boeingilla on vain 5 595.

Airbusin kasvava markkinaosuus tarkoittaa, että yhtiöllä on ajan myötä enemmän hinnoitteluvoimaa, mikä kasvattaa markkinaosuuttaan.

Samalla Airbus kilpailee hyvin nopeasti kasvavan kiinalaisen lentoyhtiövalmistajan COMACin kanssa.

Tuotantolaitokset keskeisillä maantieteellisillä alueilla

Toinen kilpailuetu on se, että Airbusilla on parempi tuotantoasema useammissa maissa kuin Boeingilla.

Airbusilla on tuotantolaitokset Ranskassa, Saksassa, Isossa-Britanniassa, Yhdysvalloissa ja Kiinassa. Tämä tarkoittaa, että Trumpin tariffit vaikuttavat sen liiketoimintaan vähemmän kuin Boeingiin. Nämä tariffit eivät vahingoita esimerkiksi sen Yhdysvaltojen toimituksia.

Vastaavasti sen toimitukset muihin maihin välttävät nämä tariffit. Sen sijaan suurin osa Boeingin tuotantolaitoksista on Yhdysvalloissa. Tämä tarkoittaa, että sen lentokoneiden valmistukseen tarvittavat raaka-aineet tariffitaan, mikä nostaa liiketoiminnan kustannuksia ja osuu sen marginaaliin ajan myötä.

Kaikki nämä tekijät tarkoittavat, että Airbus-liiketoiminta kukoistaa, kun odotetut toimitusketjun ongelmat päättyvät.

Tuoreimmat tulokset osoittivat, että Airbusin liikevaihto kasvoi 22,8 miljardista eurosta vuoden 2323 viimeisellä neljänneksellä 24,7 miljardiin euroon vuoden 2024 viimeisellä neljänneksellä. Sitä vastoin Boeingin kasvu oli rajoitettua vuonna 2024, koska se joutui hylkäämään 737 Max -koneen.

Airbusin liiketulos oli 2 424 miljardia euroa, kun se vuotta aiemmin oli 1,45 miljardia euroa. Myös nettotulos nousi 2,43 miljardiin euroon. Tämä kasvu tarkoittaa, että yritys jatkaa osinkojensa ja takaisinostonsa kasvattamista.

Airbusin osakekurssianalyysi

TradingView’n AIR-kaavio

Viikkokaavio osoittaa, että Airbusin osakkeen hinta on ollut vahvassa nousutrendissä viime kuukausina. Se pysyy nousevan trendilinjan yläpuolella, joka yhdistää alhaisimmat heilahtelut sitten syyskuun 2020.

Kanta on edelleen huomattavasti korkeampi kuin 200 viikon liukuva keskiarvo, mikä on merkki siitä, että sonnit ovat toistaiseksi hallinnassa. Siksi Airbusin osakkeen kurssi jatkaa todennäköisesti nousuaan tulevina viikkoina, ja seuraava avaintaso on 169,56 €.

Kuitenkin pudotus alle 200 viikon ja nouseva trendiviiva vahvistaa laskevan näkemyksen kaksinkertaisen yläosan kaavion kuviosta ja viittaa enemmän huonoihin puoliin. Pitkällä aikavälillä osake kuitenkin todennäköisesti elpyy takaisin vahvan perustekijänsä vuoksi.