USD/INR ennuste: Intian rupia tekee vahvan paluun

USD/INR-valuuttakurssi on vetäytynyt viime viikkoina samalla kun Reserve Bank of India (RBI) on jatkanut toimenpiteitään. Valuuttapari on laskenut 92.85:een, mikä on 2.45 % alhaisempi kuin tämän vuoden huippunsa. Mitä seuraavaksi Intian rupialle korkotuottojen noustessa?

Intian rupia nousee korkotuottojen voimakkaan nousun myötä

Intian rupia on pärjännyt viime viikkoina, kun Reserve Bank of India (RBI) on tehostanut toimiaan spekulantteja vastaan, erityisesti pankkisektorilla, missä se painostaa pankkeja purkamaan dollaripositioitaan ennen April 10 -määräaikaa. 

Analyytikot odottavat, että pankit menettävät miljoonia dollareita arvostaan tulevina neljänneksinä. Keskuspankki on kehottanut pankkeja rajaamaan nettopositioitaan $100 million asti. Lisäksi se kielsi pankkeja tarjoamasta non-deliverable forwardeja.

Nämä toimet on suunnattu hillitsemään Intian rupian viimeaikaista heikkenemistä, kun se syöksyi ennätykselliseen 95.15:n tasoon suhteessa Yhdysvaltain dollariin. Huipussaan USD/INR-pari oli noussut lähes 11 % viime vuoden pohjatasostaan.

Intian valtionlainojen tuotot nousevat voimakkaasti 

USD/INR-pari on vetäytynyt samaan aikaan, kun intialaisten valtionlainojen tuotot ovat nousseet. TradingView'n keräämien tietojen mukaan kymmenen vuoden tuotto on kivunnut 7.115 %:iin, korkeimmalle tasolleen sitten toukokuun 2024.

Samanlainen kehitys näkyy viiden vuoden tuotossa, joka nousi 6.8 %:iin, ja kahden vuoden tuotossa, joka kohosi 6.4 %:iin — selvästi korkeammaksi kuin vuoden alusta mitattu 5.657 %:n pohja.

Intian korkotuottojen nousu selittyy sillä, että raakaöljyn ja maakaasun hinnat ovat jatkaneet nousuaan tänä vuonna. Brent ja West Texas Intermediate (WTI) nousivat tämän kuukauden aikana yli $112:n, ja trendi saattaa jatkua, jos Trump jatkaa suunnitelmiaan pommittaa siltoja ja voimalaitoksia.

Intia on hyvin haavoittuvainen Iranin sodan vaikutuksille, koska se tuo suurimman osan raakaöljystään alueelta. Vaikka Yhdysvallat on sallinut Intian ostaa venäläistä öljyä, Ukrainan hyökkäykset venäläiseen infrastruktuuriin ovat vaikuttaneet sen vientiin. Viimeaikaiset tiedot osoittivat, että sen viikoittaiset vientimäärät laskivat 2.32 miljoonaan barrelia päivässä, yli 1.75 miljoonaa barrelia vähemmän.

Nämä luvut viittaavat siihen, että Intian inflaatio jatkaa nousuaan tänä vuonna ja painostaa Reserve Bank of Indiaa korottamaan korkoja tulevissa kokouksissa. Se olisi suuri muutos sen jälkeen, kun pankki teki useita korkojen alentamisia viime vuonna.

USD/INR-valuuttakurssi reagoi kuluvalla viikolla julkaistavaan Yhdysvaltain kuluttajainflaatiota koskevaan raporttiin perjantaina. Taloustieteilijät odottavat, että lukemat näyttävät otsikonmukaisen kuluttajahintaindeksin nousseen 3.4 %:iin maaliskuussa.

USD/INR tekninen analyysi 

USDINR-kaavio | Lähde: TradingView 

Päiväkaavio osoittaa, että USD/INR-valuuttakurssi on vetäytynyt viime viikkoina. Se on laskenut maaliskuussa havainnoidusta 95.24:n huipusta nykyiseen 92.80:een.

Pari leijuu hieman 23.6% Fibonacci Retracement -tason yläpuolella. Se on myös liikkunut hieman Ichimoku-pilven alapuolelle.

Kuitenkin pari on pysynyt 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA) yläpuolella. Se on myös muodostanut pienen käänteisen vasaramuodostuman, mikä usein ennakoi reboundia.

Siksi pari tulee todennäköisesti reboundaamaan tulevina viikkoina, kun nousijat tähtäävät tärkeään vastustasoon 94. Liike tuon tason yli viittaisi lisävoittoihin, mahdollisesti kohti vuoden huippua 95.20.