Fedin korkonäkymä vahvistaa Yhdysvaltain dollaria ennen BoE:n ja SNB:n päätöksiä

Yhdysvaltain dollari vahvistui selvästi muita suuria valuuttoja vastaan keskiviikkona sen jälkeen, kun sijoittajat kävivät läpi Federal Reserven viimeisimmän politiikkalausunnon, päivitetyt talousennusteet ja puheenjohtaja Kevin Warshin kommentit keskuspankin kokouksen jälkeen.

Dollari-indeksi nousi lähes 1% sessiossa, kohoten yli 100.50:n ja saavuttaen korkeimman tasonsa maaliskuun lopun jälkeen.

Vaikka indeksi laski hieman torstain eurooppalaisessa kaupankäynnissä, se pysyi edelleen psykologisesti merkittävän 100.00-tason yläpuolella.

Valuutan nousu johtui siitä, että rahoitusmarkkinat tulkitsivat Federal Reserven viestintää merkkinä siitä, että päättäjät pysyvät keskittyneinä inflaation hillintään, vaikka korot pidetään nykyisessä 3.50%-3.75% tavoitehaarukassa.

Fed ylläpitää kovaotteista viestintää

Viimeisimmän Federal Reserven politiikkalausunnon mukaan keskuspankki omaksui historiallisia normeja kovaotteisemman sävyn, vaikka korot jätettiin ennalleen.

Lausunto korosti, että inflaatio pysyy koholla suhteessa Fedin 2%:n tavoitteeseen ja viittasi samalla vahvaan tuottavuuskasvuun, ripeään pääomainvestointiin ja taloudellisen aktiivisuuden sitkeyteen huolimatta Lähi-idän kehityksiin liittyvästä epävarmuudesta.

Warsh vahvistaa sitoutumisen inflaatiotavoitteeseen

Kokouksen jälkeisessä lehdistötilaisuudessa puheenjohtaja Kevin Warsh toisti Federal Reserven sitoutumisen saavuttaa pitkäaikainen inflaatiotavoitteensa.

Warsh totesi, että 2%:n inflaatio on Fedin ”pitkään pidetty tavoite” ja että ei ole ”syytä” harkita tavoitteen uudelleenarviointia ennen sen saavuttamista.

Hän korosti myös, että inflaatio ”ensi sijassa määräytyy rahapolitiikan kautta”.

Puheenjohtaja myönsi, että päättäjät ovat siirtyneet pois eksplisiittisestä etukäteisohjauksesta ja antavat tulevissa päätöksissään entistä enemmän painoarvoa saapuvalle talousdatalle ja markkinakehityksille.

USA:n ja Iranin sopimus kiinnittää markkinoiden huomion

Samanaikaisesti geopoliittiset kehitykset pysyivät keskiössä sen jälkeen, kun Valkoinen talo kertoi myöhään keskiviikkona, että Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ja Iranin Masoud Pezeshkian allekirjoittivat aiesopimuksen, jonka tarkoituksena on lopettaa Yhdysvaltojen–Israelin sota Irania vastaan, BBC:n mukaan.

Iranilaisviranomaisten kerrotaan sanoneen, että maa ”ei palaa esisodan olosuhteisiin” ja että Teheran aikoo alkaa periä maksua vesialueen kautta kulkevilta aluksilta 60 päivän maksuttoman jakson jälkeen, joka on sopimuksessa mainittu.

Kulta ja hopea reagoivat Fedin näkymiin

Jalometallit kokivat vaihtelua Federal Reserven ilmoituksen jälkeen.

Kulta putosi yli 1.5% Fedin tapahtuman jälkeen ennen kuin se vakiintui lähelle $4,300 torstain eurooppalaisessa sessiossa.

Hopea nousi Aasian kaupankäynnissä, ja XAG/USD-kurssi oli noin $69.15 unssilta.

Nousu vaikutti varovaiselta toipumiselta ennemmin kuin laajemman läpimurron alulta.

Metallia tuki laajempi jalometallien elpyminen ja öljyn hinnan lasku, jotka lievensivät inflaatiohuolia väliaikaisen USA:n ja Iranin sopimuksen jälkeen.

Kuitenkin nousut pysyivät rajallisina, kun sijoittajat arvioivat Federal Reserven ennusteita, jotka herättivät jälleen mahdollisuuden uudelle koronnostolle myöhemmin tänä vuonna.

Suurparit vakiintuvat

Suurten valuuttaparien joukossa GBP/USD laski noin 1% keskiviikkona ennen kuin se elpyi hieman ja kaupankäynti tapahtui yli 1.3300 torstain eurooppalaisessa sessiossa.

Sijoittajat seuraavat tarkasti Bank of Englandin päätöstä, ja markkinat odottavat laajasti, että keskuspankki pitää ohjauskoron ennallaan 3.75%:ssa.

Huomio keskittynee äänestyksen jakaumaan ja politiikkalausunnon sanamuotoon, sillä lehdistötilaisuutta ei ole suunniteltu.

EUR/USD menetti edellisen viikon voitot, kun se laski noin 0.9% keskiviikkona.

Pari toipui maltillisesti ja kaupankäynti oli noin 1.1530 torstaiaamuna.

USD/CHF kävi hieman alle 0.8000 keskiviikon nousun jälkeen, ja markkinat odottivat, että Sveitsin keskuspankki pitää ohjauskoron ennallaan 0%:ssa.

Sillä välin USD/JPY pysyi yli 160.50:n.

Japanin hallituksen pääsihteeri Minoru Kihara sanoi torstaina, että viranomaiset ovat valmiita reagoimaan valuuttaliikkeisiin asianmukaisesti aina tarvittaessa viimeaikaisen jenin volatiliteetin jälkeen.