Dow nousi 150 pistettä – Big Tech johti nousuja pehmeiden inflaatiolukujen jälkeen

Yhdysvaltain osakkeet sulkeutuivat keskiviikkona korkeammalla, kun sijoittajat ottivat vastaan jälleen odotuksia heikommat inflaatioluvut ja vahvan alun toisen neljänneksen tuloskaudelle, samalla kun ne siirtyivät pois puolijohdeosakkeista kohti suurten teknologiayhtiöiden papereita.

Dow Jones Industrial Average nousi 150.25 pistettä, eli 0.29%, ja sulkeutui tasolle 52,658.52.

S&P 500 nousi 0.38% tasolle 7,572.42, kun taas Nasdaq Composite kipusi 0.62% ja sulkeutui tasolle 26,269.23.

Big Tech vahvistui – puolijohdeosakkeet vetäytyivät

Suurten teknologiayhtiöiden osakkeet vetivät markkinaa ylös, kun sijoittajat siirtyivät pois puolijohdeosakkeista niiden viimeaikaisten nousujen jälkeen.

Amazon, Microsoft ja Alphabet nousivat kukin noin 3%, kun taas Apple nousi 4%.

Puolijohdevalmistajat sen sijaan olivat paineen alaisina. Micron Technology laski 7%, Lam Research putosi yli 4%, Intel menetti 5% ja Advanced Micro Devices laski 3%.

Myös VanEck Semiconductor ETF (SMH) laski 2%.

Teknologiasektorin ulkopuolella sijoittajien tunnelmaa tuki uusi erä vahvoja yritystuloksia.

BlackRock ja Morgan Stanley raportoivat molemmat neljännesvuosituloksia, jotka ylittivät Wall Streetin odotukset, mikä vahvisti optimismia tuloskauden alkuvaiheista.

PayPal nousi myös sen jälkeen, kun Reuters kertoi, että Stripe ja pääomasijoitusyhtiö Advent International olivat yhdessä tarjonneet ostavansa maksuyhtiön 60.50 dollarin osakekohtaiseen hintaan, mikä edustaa merkittävää preemiota sen edelliseen sulkuhintaan nähden.

Analyytikot odottavat LSEG:n tietojen mukaan tällä hetkellä, että S&P 500 -yhtiöiden tulokset kasvavat 23.7% vuotta aiemmasta toisella neljänneksellä.

Pehmeämmät inflaatioluvut lievittävät lyhyen aikavälin huolia Fedin osalta

Sijoittajien tunnelmaa tuki myös uusi näyttö siitä, että inflaatio jatkaa laantumistaan.

Tuottajahintaindeksi laski yllättäen 0.3% kesäkuussa, kun ekonomistit odottivat, ettei kuukausimuutosta tulisi.

Raportti seurasi tiistaina julkaistua odotuksia viileämpää kuluttajahintaindeksin lukemaa, mikä vahvisti odotuksia, että inflaatiopaineet saattavat helpottaa.

Tuottajainflaation vuotuinen taso oli 5.5%.

Viimeaikaiset inflaatioluvut vähensivät odotuksia siitä, että Federal Reserve nostaisi korkoja heinäkuun kokouksessaan.

CME:n FedWatch-työkalun mukaan markkinat antavat nyt noin 10% todennäköisyyden 25 peruspisteen korotukselle tässä kuussa, kun se oli viikkoa aiemmin 31%.

Inflaationäkymän parantumisesta huolimatta sijoittajat odottavat edelleen, että Federal Reserve saattaa nostaa korkoja myöhemmin tänä vuonna.

Futuurimarkkinat osoittavat noin 60% todennäköisyyden, että korot ovat neljännes- tai puoli prosenttiyksikköä korkeammat lokakuun kokouksen päättyessä.

New Yorkin Federal Reserven johtaja John Williams sanoi myös, että inflaatio näyttää liikkuvan oikeaan suuntaan, kun taas Fedin kuvernööri Lisa Cook totesi olevansa valmis toimimaan, jos inflaatio ei hidastu lisää.

Geopoliittiset riskit pysyvät keskiössä

Vaikka inflaatioluvut tukivat osakkeita, sijoittajat seurasivat edelleen Lähi-idän jännitteiden eskaloitumista.

Viimeisimmät inflaatiolukemat heijastivat pitkälti olosuhteita ennen viimeisintä Yhdysvaltojen ja Iranin välistä kiristymistä Hormuzinsalmen alueella.

Uudet sotilaalliset toimet ovat herättäneet huolta siitä, että korkeammat energiahinnat voivat lopulta elvyttää inflaatiopaineita ja vaikeuttaa Federal Reserven politiikanäkymiä.

Siitä huolimatta keskiviikon yhdistelmä pehmeämpää tuottajainflaatiota, vahvoja yritystuloksia ja suurten teknologiayhtiöiden vahvuutta nosti kaikkia kolmea suurta yhdysvaltalaista indeksiä korkeammalle, vaikka puolijohdeosakkeet pysyivät heikkoina.