CAT-osake nousee 9 % tulosylityksen ja liikevaihtoennusteen myötä — tekoäly kasvattaa voimalatarvetta

Caterpillar CAT -osakkeet nousivat yli 9 % ennakkokaupankäynnissä tiistaina sen jälkeen, kun rakennus- ja kaivinkonevalmistaja korotti koko vuoden liikevaihtoennustettaan ja ylitti toisen neljänneksen tulosodotukset, sillä sen voimalasegmentti hyötyy kasvavista konesali-investoinneista.

Yhtiö odottaa nyt, että koko vuoden liikevaihto kasvaa keskikorkeissa kymmenprosenttialueissa, mikä on parannus aiemmasta näkymästä, jossa odotettiin matalampaa kaksinumeroista kasvua.

Se alensi myös vuoden tullikustannusarviota noin $2.2 miljardiin, aiemman arvion ollessa $2.2–$2.6 miljardia.

Oikaistu tulos osaketta kohden oli $8.17 neljännekseltä, selvästi yli analyytikkojen LSEG:n kokoaman odotuksen $6.20/osake.

Yhtiö oli ansainnut $4.72 osaketta kohden vastaavalla kaudella vuotta aiemmin.

Huhti–kesäkuun neljänneksen liikevaihto kasvoi 24 % vuodentakaisesta ja oli ennätykselliset $20.5 miljardia, mikä on ensimmäinen kerta Caterpillarin historiassa, kun neljänneksen myynti ylittää $20 miljardin rajan.

"Tämä on ensimmäinen kerta yhtiön historiassa, kun yhdellä neljänneksellä on kirjattu yli $20 miljardin myynti," puheenjohtaja ja toimitusjohtaja Joe Creed sanoi.

Tekoälyinfrastruktuuri vauhdittaa laitekysyntää

Yhtiön tulokset korostavat, miten maailmanlaajuinen tekoälybuumi muokkaa kysyntää teollisuuden aloilla semikonduktorivalmistajien ulkopuolella.

Power & Energy -myynti kasvoi 17 % vuodentakaisesta, nousten $7.037 miljardista $8.238 miljardiin.

Tässä segmentissä yhtiö raportoi suurempia myyntejä suurista mäntämoottoreista sekä turbiineista ja niihin liittyvistä palveluista, pääasiassa konesalisovelluksiin.

Viime neljänneksinä Caterpillar on hyötynyt kysynnän voimakkaasta kasvusta sekä datakeskusten rakentamisessa käytettäville rakennuskoneille että näiden tilojen tarvitsemille voimalaitteille.

Infrastruktuuri-investoinnit vahvistavat rakennusliiketoimintaa

AI-infrastruktuurin lisäksi Caterpillar on myös hyötynyt Yhdysvaltojen lisääntyneistä infra- ja energia-investoinneista.

Yhtiön mukaan vahva kaupallisen rakentamisen aktiivisuus, mukaan lukien datakeskuksiin liittyvät projektit, yhdistettynä infrastruktuuri-investointeihin presidentti Donald Trumpin hallinnon aikana, auttoivat ajamaan tilausten kasvua.

Yhtiön keskeinen rakennusteollisuuden segmentti kirjasi neljänneksellä 35 % liikevaihdon kasvun, jota johti 50 % kasvu Pohjois-Amerikan myynnissä.

Neljänneksen aikana Caterpillar kirjasi $9.4 miljardin uusien tilausten määrän, mikä nosti tilauskannan ennätykselliseen $72.1 miljardiin.

"Vahvat tilausmäärät ja kasvava tilauskanta heijastavat laajenevaa momenttia kaikissa kolmessa pääsegmentissämme," Creed sanoi.

Analyytikot näkevät tekoälymahdollisuuden laajenevan

Viimeaikaisesta volatiliteetista tekoälyyn liittyvissä osakkeissa huolimatta viimeisimmät tulokset julkaistiin, kun sijoittajat kyseenalaistivat, voidaanko tekoälyyn liittyvien investointien vauhti säilyä.

Caterpillar ja muut datakeskusten voimalaitteiden toimittajat, mukaan lukien Vertiv Holdings ja GE Vernova, ovat kokeneet osakekurssien heikkoutta viime viikkoina laajempien huolien keskellä tekoälyn pääomainvestoinneista.

Kuitenkin analyytikot pitävät Caterpillaria edelleen pitkän aikavälin hyötyjänä tekoälyinfrastruktuurin rakentumisesta.

Gimme Credit -analyytikko Carol Levenson totesi aiemmin, että Caterpillarin Power & Energy -divisioona "on saamassa yhä enemmän ylivaltaa, kun sen suurten mäntämoottorien ja turbiinien kysyntä paisuu datakeskus-/tekoälyinvestointien myötä."

Analyytikko Semenuk on myös todennut, että kasvumahdollisuus on vasta alkuvaiheessa ja uskoo, että Caterpillar voisi tuottaa vähintään $10 neljänneksellistä tulosta osakkeelta vuoteen 2029 mennessä.

Yhtiön osakkeet ovat jo heijastaneet kasvavaa optimismia tähän näkymään liittyen.

Caterpillarin osake ylitti $1,000 rajan kesäkuussa ja on toistaiseksi noussut noin 40 % tänä vuonna.

Myös JPMorgan pitää osaketta ensiluokkaisena syklisenä ja teollisena sijoituskohteena.

JPMorganin asiantuntijat sanoivat äskettäin, että CATin poikkeuksellisen vahva tase ja hinnoitteluvoima mahdollistavat valmistajan säilyttää käyttökatteet jopa laajemman makrotaloudellisen epävarmuuden aikana.