Duke Energy fait face à la pression du groupe activiste Elliott Management

L'investisseur activiste Elliott Management Corp. a publié lundi une lettre adressée au conseil d'administration de Duke Energy (NYSE: DUK), exhortant la société à subir une transformation qui pourrait potentiellement débloquer une valeur de 12 à 15 milliards $ pour les actionnaires.

Duke Energy est l'une des plus grandes sociétés de services publics aux États-Unis, fournissant de l'électricité à près de 8 millions de clients dans six États, dont les Carolines, certains États du Midwest et la Floride.

Proposition d'Elliot Management

Elliot a révélé dans sa lettre qu'il était l'un des 10 plus grands actionnaires de Duke. L'investisseur activiste cherche des sièges au conseil d'administration sans révéler le nombre de sièges qu'il voulait.

La société d'investissement pousse la société à envisager de se scinder en trois sociétés qui se concentreraient sur les trois principales régions géographiques d'exploitation - les Carolines, la Floride et le Midwest. Il a fait valoir que les investisseurs de Duke seraient mieux servis par des services publics gérés localement, débloquant des milliards de dollars pour les actionnaires.

Il a en outre ajouté qu'un tel modèle permettrait également de remédier à la sous-performance des actions de la société ces dernières années par rapport à ses pairs, tout en attribuant la sous-performance au manque de concentration de Duke sur ses activités en dehors des Carolines.

La réponse de Duke Energy

Duke, dans une réponse publiée hier, a déclaré que les propositions ne sont pas dans le meilleur intérêt de l'entreprise et de ses actionnaires.

Au sujet de la dissolution de l'entreprise, Duke a ajouté que la proposition « va à l'encontre de la direction stratégique de l'ensemble du secteur à un moment où une échelle est nécessaire pour financer efficacement les investissements en capital et les opportunités de croissance sans précédent de l'entreprise ».

La société a également remis en question les antécédents d'Elliot sur la base de son expérience avec Sempra Energy, FirstEnergy et Evergy, des entreprises avec lesquelles Elliot s'est impliqué puis ont sous-performé.

Les actions de la société ont été relativement stables depuis la publication de la lettre et ont augmenté de 17 % sur une période d'un an.