Alphabet dépasse les estimations au troisième trimestre : « le titre est toujours bon marché »

By: Wajeeh Khan
Wajeeh Khan
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on Oct 27, 2021
  • Alphabet dépasse haut la main les estimations de Wall Street au cours de son T3.
  • Jefferies Thill explique pourquoi les actions ont chuté malgré des résultats solides.
  • Porat a dit que l'impact des modifications apportées à la confidentialité par Apple n'était que « modeste ».

Alphabet Inc (NASDAQ : GOOGL) a largement dépassé les estimations de Wall Street au cours de son troisième trimestre de l’année fiscale, discréditant les craintes que les modifications apportées à la confidentialité par Apple touchent également Google, comme Facebook et Snap.

Pourquoi les actions étaient-elles en baisse lors du trading prolongé ?

Expliquant pourquoi les actions d’Alphabet ont chuté d’environ 2,0 % lors du trading prolongé malgré des résultats solides, Brent Thill de Jefferies a déclaré dans le « Closing Report » de CNBC :

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59 % de cumul depuis le début de l’année, un énorme pas en avant. YouTube était un peu plus léger que la plupart des gens ne le pensaient, mais dans l’ensemble, les chiffres étaient bons. Les actions sont toujours bon marché à un EBITDA moyen. Nous l’aimons toujours à long terme, mais un certain nombre de ces noms ont eu de grands mouvements, ils doivent digérer ces gains.

Thill évalue GOOGL à « acheter » avec un objectif de cours de 3 325 $, ce qui représente un gain de près de 30 % par rapport au cours de clôture de l’action mardi.

Résultats financiers du T3

Alphabet a déclaré un bénéfice net de 18,94 milliards $, soit 27,99 $ par action. Au même trimestre de l’année dernière, son bénéfice net a été plafonné à 11,25 milliards $ ou 16,40 $ par action, selon le communiqué de presse sur les résultats.

La multinationale américaine a généré 53,62 milliards $ de revenus contre 37,97 milliards $ il y a un an. Les revenus déclarés excluent 11,5 milliards $ de coûts liés à l’acquisition de trafic. Selon FactSet, les experts avaient prévu 23,73 $ de bénéfice par action sur 52,3 milliards $ de revenus (ex-TAC).

Impact des changements sur la confidentialité d’Apple

Selon la directrice financière Ruth Porat, l’impact des changements apportés par Apple à la confidentialité sur les revenus de YouTube n’a été que « modeste » au troisième trimestre.

Les revenus totaux de Google issus de la publicité s’élèvent à 53,1 milliards $ (43 % de plus que l’année dernière), dont 37,9 milliards $ provenant de la « Recherche » et 7,2 milliards $ des ventes de YouTube, tous deux nettement supérieurs aux chiffres de l’année dernière.

Alphabet a déclaré que sa marge d’exploitation s’élevait à 32 % au troisième trimestre – une forte augmentation par rapport aux 24 % de l’année dernière. À 5,0 milliards $, les revenus du Cloud ont bondi de 47 % au cours du dernier trimestre.

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