Dois-je acheter des actions Mastercard après les résultats du troisième trimestre ?

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sur Oct 27, 2022
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  • Mastercard publie des résultats au troisième trimestre meilleurs que prévu.
  • Les dépenses de consommation restent résilientes.
  • Les voyages transfrontaliers continuent de se redresser.

Mastercard Incorporated (NYSE: MA) a annoncé ce jeudi des résultats du troisième trimestre meilleurs que prévu, et le PDG Michael Miebach a déclaré que les dépenses de consommation restaient résilientes et que les voyages transfrontaliers continuaient de se redresser.

Mastercard continue d’améliorer sa position sur le marché

Mastercard a annoncé ce jeudi des résultats du troisième trimestre meilleurs que prévu : le chiffre d’affaires total a augmenté de 15,5 % en glissement annuel pour atteindre 5,8 milliards $, ce qui était plus que prévu, tandis que le BPA GAAP était de 2,68 $ (dépassé de 0,10 $).

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Au cours du troisième trimestre, les tendances de volume se sont régulièrement améliorées chaque mois, tirées par des gains continus dans les voyages transfrontaliers. Cependant, il est important de dire que le rythme de croissance a ralenti par rapport aux niveaux du deuxième trimestre, principalement en raison de l’incertitude économique. Le PDG Michael Miebach a déclaré :

Les dépenses de consommation restent résilientes et les voyages transfrontaliers continuent de se redresser. Nous continuerons de surveiller les impacts liés à une inflation élevée et à d’autres risques macroéconomiques et géopolitiques.

Le bénéfice par action a augmenté de 22 % par rapport à il y a un an, et au cours du trimestre, Mastercard a racheté pour 1,6 milliard $ d’actions et 505 millions $ supplémentaires jusqu’au 24 octobre 2022.

La direction de la société s’attend à un nouveau battement du BPA au quatrième trimestre malgré les craintes qu’une récession mondiale puisse ralentir le volume des transactions et par la suite réduire les revenus.

Le modèle commercial de Mastercard est relativement résistant aux récessions, car la demande de services de paiement n’est pas trop cyclique et la société continue de disposer d’un flux de trésorerie solide, qui reste un élément important pour soutenir son versement de dividendes actuel.

Mastercard continue d’améliorer sa position sur le marché et la société a récemment annoncé son intention de lancer un outil qui aidera les banques à trouver et à bloquer les transactions suspectes des échanges cryptographiques.

Alors que l’industrie de la crypto-monnaie connaît un ralentissement difficile, Mastercard continue d’approfondir son implication dans l’espace émergent, et cette décision pourrait attirer de nombreux nouveaux clients.

Voyons maintenant les fondamentaux. Avec un ratio cours/bénéfices (ou « P/E ») de 32, Mastercard se situe du côté le plus cher du marché, étant donné que de nombreuses sociétés du marché boursier américain ont actuellement des ratios P/E inférieurs à 15.

Selon le ratio cours/ventes (capitalisation boursière/revenus), les actions Mastercard se négocient à 15,9, ce qui est supérieur au ratio cours/ventes de Visa, Inc. (NYSE : V), qui se négocie à un P/S de 12,8.

Mastercard se négocie à plus de vingt fois l’EBITDA TTM, la valeur comptable par action est d’environ 6 $ et avec une capitalisation boursière de 300 milliards $, les actions de cette société ne sont pas sous-évaluées.

Pour justifier sa valorisation actuelle, Mastercard devrait produire une croissance exceptionnelle bien supérieure au marché, ce qui ne sera pas facile.

Analyse technique

Les actions de Mastercard se sont remises de leurs creux atteints au cours de la deuxième semaine d’octobre, et pour l’instant, les « haussiers » contrôlent le mouvement des prix.

Le prix a également dépassé la moyenne mobile sur 10 jours, ce qui est certainement un signe positif. Néanmoins, les investisseurs doivent garder à l’esprit que le risque d’une nouvelle baisse persiste.

Source des données : tradingview.com

Le niveau de support actuel s’élève à 300 $, tandis que 340 $ représentent le premier niveau de résistance. Si le prix tombe en dessous de 300 $, ce serait un signal de « vente », et nous avons la voie ouverte vers 280 $, voire même en dessous.

Par ailleurs, si le prix dépasse 340 $, le prochain objectif pourrait être de 350 $.

Conclusion

Mastercard Incorporated a annoncé ce jeudi des résultats du troisième trimestre meilleurs que prévu, et le PDG Michael Miebach a déclaré que les dépenses de consommation restaient résilientes et que les voyages transfrontaliers continuaient de se redresser. Malgré cela, les actions de Mastercard ne sont pas sous-évaluées, et pour justifier sa valorisation actuelle, Mastercard devrait produire une croissance exceptionnelle bien supérieure au marché, ce qui ne sera pas facile.