DXY : l'indice du dollar forme un H&S inversé avant les données sur l'inflation américaine

L'indice du dollar américain (DXY) a reculé lundi matin avant les chiffres importants de l'inflation aux États-Unis et au Royaume-Uni. L'indice, qui suit le billet vert par rapport à un panier de devises, a reculé jusqu'au niveau de support psychologiquement crucial à 104 $, quelques points en dessous du plus haut de 104,61 $ de la semaine dernière.

Les données sur l'inflation aux États-Unis et au Royaume-Uni sont à venir

Ce sera une semaine importante pour l’indice du dollar américain et d’autres actifs financiers. Le Bureau of Labor Statistics (BLS) publiera mardi les chiffres de l’inflation aux États-Unis. Ce sont des chiffres cruciaux car ils s’inscrivent dans le double mandat de la Réserve fédérale.

L'autre volet de ce mandat est le marché du travail, qui a été assez solide au cours des derniers mois. Les données du BLS ont révélé que l'économie américaine a créé plus de 350 000 emplois en janvier tandis que le taux de chômage est resté inchangé à 3,7 %. Les États-Unis comptent également plus de 8 millions de postes vacants.

Les économistes interrogés par Reuters s'attendent à ce que les données montrent que l'inflation du pays a légèrement ralenti en janvier. L'estimation médiane est que l'inflation globale a augmenté de 2,9 % en janvier après avoir augmenté de 3,4 % le mois précédent. L'inflation sous-jacente devrait s'établir à 3,8 %.

Ces chiffres seront importants car la Fed s’est engagée à s’appuyer sur les données lors de la prise de ses prochaines décisions de politique monétaire. Ainsi, si les chiffres sont plus élevés que prévu, cela signifie que les chances d’une baisse des taux en mars diminueront. Comme indiqué ci-dessous, l’ outil de surveillance des taux de la Fed montre que 80 % des économistes s’attendent à ce que la Fed laisse ses taux inchangés en mars.

L’autre nouvelle importante sur l’indice du dollar américain sera le rapport sur l’inflation au Royaume-Uni prévu pour mercredi cette semaine. Comme aux Etats-Unis, les analystes s'attendent à ce que le rapport montre que l'inflation du pays a légèrement diminué en janvier. Le secteur du logement constitue un problème majeur au Royaume-Uni alors que les prix continuent de grimper.

Les activités au Royaume-Uni sont importantes pour l'indice DXY car la livre sterling en est une composante importante. Les autres devises constitutives notables de l'indice sont l'euro, le yen japonais et le franc suisse.

Prévisions de l'indice du dollar américain

Graphique de l'indice DXY par TradingView

En ce qui concerne le graphique journalier, nous constatons que l'indice DXY a rebondi depuis le plus bas de l'année de 100 $ jusqu'à 104 $ actuellement. L’aspect le plus important est qu’il a formé une configuration tête et épaules inversée, qui est un signe haussier populaire. Il s'est maintenant légèrement retiré de l'encolure de ce modèle.

En outre, l'indice du dollar américain a dépassé les moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 200 jours et les deux sont sur le point de former une croix dorée. Cela signifie que l'indice continuera probablement d'augmenter dans les semaines à venir, le prochain point de référence à surveiller étant de 105 $. Un mouvement au-dessus de ce niveau amènera la résistance à 106 $.