Analyse de l’indice Nikkei 225 : les 18 et 20 septembre seront des dates clés

L’indice Nikkei 225 a connu une performance très volatile en août, la plupart des sociétés constitutives ayant publié leurs résultats financiers et après que la Banque du Japon (BoJ) a augmenté ses taux d’intérêt de 0,25 %.

L’indice, qui avait atteint un sommet de 42 433 yens en juillet, a chuté de 26,56 % pour atteindre un plus bas de 31 202 yens, son plus bas niveau depuis novembre de l’année dernière. Il a ensuite rebondi de plus de 24 % pour s’échanger à 38 655 yens.

Les 18 et 20 septembre seront cruciaux

Les principaux catalyseurs de l’indice Nikkei 225 pour le mois de septembre se produiront les 18 et 20, lorsque la Réserve fédérale et la Banque du Japon (BoJ) rendront leurs décisions sur les taux d’intérêt.

Les économistes ont déjà anticipé une baisse des taux de 0,25 % de la part de la Fed, mais cette hypothèse pourrait changer si le marché du travail continue de se détériorer. Si cela se produit, la Fed réduira probablement ses taux d’intérêt de 0,50 %.

Les décisions de la Réserve fédérale ont des conséquences majeures sur les actions japonaises et mondiales. Dans la plupart des cas, ces indices se portent bien lorsque la Fed réduit ses taux. Par exemple, la plupart des indices se sont redressés après le discours de Jerome Powell au symposium de Jackson Hole , où il a laissé entendre que la banque centrale réduirait ses taux en septembre.

L’indice Nikkei 225 réagira aux mesures de la Banque du Japon, qui a adopté un ton plutôt agressif. Elle a relevé ses taux de 0,10 % en mars et de 0,25 % en juillet.

Les hausses de taux de la BoJ sont notables car la banque a été l’une des plus accommodantes au monde, à tel point qu’elle a laissé ses taux dans la zone négative pendant longtemps.

Ces hausses sont également importantes en raison du carry trade, une pratique qui existe depuis longtemps. Un carry trade est une situation dans laquelle les investisseurs empruntent de l’argent à des taux d’intérêt bas et investissent dans des actifs à haut rendement.

Dans la plupart des cas, les investisseurs ont emprunté au Japon et investi dans d’autres pays comme les États-Unis et l’Australie.

Dans le même temps, certains investisseurs ont emprunté au Japon et investi dans des actions, qui ont historiquement bien performé.

C’est pourquoi, avec la hausse des taux de la BoJ, de nombreux investisseurs ont commencé à se défaire de leurs opérations de portage. On craint également que certains investisseurs commencent à se tourner vers les obligations japonaises, qui commencent à rapporter après de nombreuses années.

L’indice Nikkei 225 pourrait être exposé à un risque de rebond du yen japonais cette année. Le taux de change USD/JPY est entré dans une phase baissière après avoir chuté de 10 % par rapport à son plus haut niveau de l’année.

Dans la plupart des cas, les entreprises japonaises se portent bien lorsque le yen est en baisse, car beaucoup d’entre elles sont actives dans le secteur de l’exportation.

Les plus performants de l’indice Nikkei

La hausse des taux d’intérêt a permis aux banques japonaises de figurer parmi les entreprises les plus performantes de l’indice Nikkei 225.

Nomura, l’une des plus grandes banques japonaises, a vu sa valeur bondir de plus de 32 % cette année. L’action Mitsubishi UFJ Financial a également augmenté de plus de 27 %, tandis que Sumitomo Financial, Mitsui et Mizuho ont toutes bondi de plus de 30 %.

Ces banques bénéficieront de la hausse des taux d’intérêt grâce à la marge nette d’intérêt (NIM). La NIM fait référence à la différence entre les taux que les banques prêtent et celui qu’elles paient à leurs déposants.

L’indice Nikkei 225 a également compté d’autres entreprises performantes. Par exemple, l’action de Mitsubishi Heavy Industries a bondi de plus de 134 % tandis que celle d’IHI Corp a augmenté de 140 %. IHI est présente dans les secteurs de l’ingénierie et de la construction.

L’autre société de l’indice Nikkei 225 la plus performante était Fujikura, une société qui fournit des solutions dans les secteurs des télécommunications, de l’énergie et des infrastructures, ainsi que des composants automobiles.

Des entreprises comme NEC Corp, TDK, Kansai Power Electric et Japan Steel Works ont également bien performé après avoir augmenté de plus de 40 % cette année.

Cependant, toutes les entreprises de l’indice Nikkei 225 n’ont pas enregistré de bons résultats cette année. Parmi les plus faibles, on trouve des sociétés comme Nippon Paper Industries, Nissan Chemical Industries, M3 et Lasertec, qui ont toutes chuté de plus de 30 %.

Analyse de l’indice Nikkei 225

L’indice Nikkei 225 a bien performé cette année malgré la volatilité récente. Il a progressé de plus de 15 % cette année et de 24 % depuis son point le plus bas d’août. Cette reprise a également coïncidé avec le rebond de la paire USD/JPY, qui est passée d’un plus bas de 141 en août à 145,8.

L’indice a rebondi après avoir formé un long chandelier en forme de marteau, un signe haussier populaire. Il a également dépassé le point clé de 36 728 ¥, son plus bas niveau du 19 avril.

Le cours du bitcoin a également dépassé les moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 100 jours, un signe haussier populaire. L’indice de force relative (RSI) et les indicateurs MACD ont également pointé vers le haut.

Par conséquent, le titre devrait continuer à grimper, les haussiers visant le prochain point de résistance clé à 41 000 ¥. Une cassure au-dessus de ce niveau entraînerait de nouveaux gains jusqu’à son record de 42 483 ¥.