Analyse des actions indiennes : Mazagon Dock, ICICI Bank, Bajaj Finserv

Les actions indiennes se portent bien cette année, grâce à l’espoir grandissant que la Banque centrale de l’Inde (RBI) et la Réserve fédérale commenceront à réduire leurs taux d’intérêt à court terme. Elles ont également grimpé en flèche en raison de la faiblesse de la roupie indienne (INR), qui a rendu ce pays plus attractif pour les principaux exportateurs du pays.

Plus important encore, les prix ont augmenté alors que l’économie indienne continue de tourner à plein régime. L’inflation, bien que toujours élevée, a commencé à baisser. Le taux de chômage a reculé alors que les analystes s’attendent à une croissance économique de plus de 7 % cette année. L’ indice Nifty 50 a bondi de 16 % cette année tandis que le BSE Sensex a grimpé de 14 %.

Cette évolution des prix est conforme à ce qui se passe dans d’autres pays. Aux États-Unis, les indices S&P 500 et Nasdaq 100 ont grimpé de plus de 17 %, tandis qu’en Europe, les principaux indices comme le CAC 40 et le DAX ont atteint des sommets historiques. Ce rapport examine trois actions indiennes populaires comme Mazagon Dock, ICICI Bank et Bajaj Finserv.

Quai Mazagon

Mazagon Dock, la plus grande entreprise de construction navale d’Inde, a connu de bons résultats ces dernières années, grâce à la demande croissante du gouvernement. Son chiffre d’affaires est passé de plus de 4 897 crores de roupies en 2020 à plus de 9 466 crores de roupies au cours du dernier exercice. Ses bénéfices annuels sont également passés de 758 crores de roupies à plus de 2 461 crores de roupies et la direction estime que la tendance va se poursuivre.

Les marges de Mazagon Dock se sont également améliorées, la marge opérationnelle passant de 15% à 26% malgré les pressions inflationnistes.

Cette performance se reflète dans la performance de l’action, puisque les actions de Mazagon Dock ont plus que doublé cette année. Elle a augmenté de plus de 159 % par rapport à son point le plus bas de 2023, surpassant d’autres sociétés mondiales de construction navale comme Samsung Heavy, Mitsubishi Heavy et Daewoo.

En examinant le graphique journalier, nous constatons que le cours de l’action Mazagon Dock a atteint un sommet de ₹5 855 plus tôt cette année. Plus récemment, il est entré dans un marché baissier, chutant de plus de 20 % par rapport à son point le plus élevé de cette année.

L’action a également formé un canal descendant, qui ressemble à un coin descendant. Dans la plupart des cas, ce modèle est souvent un signe haussier. Il est resté au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 100 jours. Par conséquent, l’action rebondira probablement lorsque les investisseurs cibleront le point de résistance clé à ₹5 000.

Banque ICICI

ICICI, l’une des plus grandes banques indiennes, a réalisé de bons résultats cette année, surpassant des sociétés comme HDFC et Banque Axis. 

Son action a augmenté de plus de 24 % cette année, tandis que l’indice Nifty Bank a augmenté de moins de 10 %. Cette performance est survenue après que la société a publié de solides résultats financiers, qui ont montré que ses bénéfices ont augmenté de 11,8 % pour atteindre 14 980 crores de roupies, soit 1,4 milliard de dollars.

Le bénéfice après impôts a augmenté de 14,6% tandis que les dépôts ont augmenté de 14,1% pour atteindre plus de 171 milliards de dollars. Ce chiffre est remarquable étant donné que la plupart des banques indiennes connaissent une faible croissance des dépôts, les clients se tournant vers les fonds du marché monétaire.

En examinant le graphique journalier, nous constatons que le cours de l’action ICICI Bank a évolué latéralement récemment. Il a stagné à 1 240 ₹, quelques points en dessous du point de résistance clé à 1 246 ₹. L’action a formé un modèle graphique à double sommet, un signe baissier populaire.

Il existe donc un risque que le titre recule dans les prochains jours, à moins que les haussiers ne franchissent le niveau de résistance à ₹1 247 et n’invalident le modèle à double sommet.

Bajaj Finserv

Le cours de l’action Bajaj Finserv a continué à bien se porter cette année. La plupart de ces gains ont commencé en juillet, lorsque la société a publié des résultats financiers mitigés.

Côté positif, ses actifs sous gestion ont augmenté de 31% pour atteindre plus de 42,6 milliards de dollars. Ses prêts enregistrés ont augmenté de 10% tandis que le nombre de clients s’est élevé à 88,1 millions. Ces performances font de Bajaj Finserv l’une des plus grandes sociétés de services financiers non bancaires en Inde.

Alors que l’entreprise a bénéficié de taux d’intérêt élevés, avec un revenu net d’intérêts en hausse de 25 %, certains signes indiquent que les défauts de paiement sont en hausse.

L’action Bajaj Finserv a grimpé jusqu’à un sommet de 1 876 ₹. Plus récemment, elle a franchi le point de résistance important de 1 740 ₹, le précédent sommet historique. Elle a également formé un modèle de croix dorée alors que les moyennes mobiles sur 200 et 50 jours se sont croisées.

Cependant, certains signes indiquent que le titre est devenu très suracheté, puisque l’indice de force relative (RSI) est passé au point de surachat extrême à 80 tandis que l’oscillateur stochastique est passé à plus de 93.

Par conséquent, même si les perspectives à long terme pour l’action sont haussières, certains signes indiquent qu’elle connaîtra un renversement à court terme, car certains investisseurs commenceront à prendre des bénéfices. Si cela se produit, le prochain point à surveiller sera à 1 740 ₹.