L’action JPMorgan chute de 7,5 % après le « moment Elon Musk » du président Pinto

JPMorgan Chase a connu un revers important aujourd’hui, le cours de l’action de la société ayant chuté de 7,5 % suite aux remarques du président Daniel Pinto qui ont atténué les attentes du marché.

Les commentaires de Pinto, comparés au tristement célèbre tweet d’Elon Musk sur Tesla en 2020, laissent entendre que Wall Street est peut-être trop optimiste quant aux performances à court terme de la banque.

L’avertissement inattendu a effrayé les investisseurs, entraînant la plus forte baisse quotidienne du cours de l’action de JPMorgan depuis juin 2020.

Dans une déclaration qui a ébranlé la confiance, Pinto a averti :

Les attentes du NII sont un peu trop élevées. L’année prochaine sera un peu plus difficile.

Le NII, ou revenu net d’intérêt, représente les revenus de la banque provenant des prêts moins les intérêts qu’elle verse aux déposants.

Cette révélation suggère que les performances financières jusqu’alors solides de la banque pourraient ralentir, déclenchant une vente immédiate.

Les remarques de Pinto font écho au tweet d’Elon Musk de 2020, dans lequel le PDG de Tesla affirmait que les actions de sa société étaient « trop élevées », entraînant une chute de 11 %.

Les vendeurs à découvert, qui avaient lutté contre la montée en flèche du cours de l’action Tesla, y ont vu une opportunité en or.

De même, l’évaluation honnête de Pinto a provoqué un choc similaire chez les investisseurs de JPMorgan, les prenant au dépourvu, tout comme le tweet de Musk.

La Fed fait chuter les actions bancaires

La baisse du marché n’a pas été uniquement provoquée par les propos de Pinto.

JPMorgan, comme l’ensemble du secteur bancaire, a été touché par l’annonce d’une refonte réglementaire de la Réserve fédérale.

Le projet actualisé de règles de capital de la Fed, qui exigeait initialement que les prêteurs américains augmentent leur capital de 19 %, a été révisé à la baisse à 9 %.

Toutefois, même ce chiffre réduit est inférieur aux attentes du marché, ce qui exacerbe les inquiétudes des investisseurs.

En tant que l’une des plus grandes banques des États-Unis, JPMorgan a été particulièrement touchée par ces nouvelles réglementations.

La combinaison de la mise en garde de Pinto et des pressions réglementaires a créé une tempête parfaite qui a conduit à la chute spectaculaire du cours de l’action.

Prévisions de JPMorgan pour l’année prochaine

L’avertissement de Pinto est particulièrement significatif car il remet directement en cause les perspectives financières antérieures de JPMorgan.

Il y a quatre mois, la banque avait prévu 91 milliards de dollars de revenu net d’intérêts pour l’année, un chiffre qui semble désormais trop ambitieux selon le président.

Bien que la banque n’ait pas fourni de chiffre révisé, la simple suggestion d’un NII inférieur aux attentes a ébranlé les actionnaires.

De plus, bien que JPMorgan s’attende à une hausse de 15 % des frais de banque d’investissement pour le troisième trimestre et à une hausse de 2 % des revenus du marché, ces chiffres restent inférieurs aux attentes des analystes.

Par exemple, le PDG de Goldman Sachs, David Solomon, a prévu une baisse de 10 % des revenus de trading, ce qui dresse un tableau sombre pour l’ensemble du secteur.

Même si les performances de JPMorgan pourraient encore dépasser celles de ses concurrents, il semble qu’elles ne seront pas suffisantes pour satisfaire aux normes élevées de Wall Street.

Les investisseurs devraient prêter une attention particulière aux commentaires de Pinto, car il est largement considéré comme le successeur probable de l’actuel PDG Jamie Dimon.

Sa vision réaliste des performances de JPMorgan pourrait signaler un changement dans l’approche de la direction alors que la banque évolue dans un paysage financier de plus en plus complexe.

Alors que JPMorgan se prépare à un éventuel cycle d’assouplissement de la part de la Réserve fédérale, qui ralentirait la croissance des revenus d’intérêts, les investisseurs se demandent si la banque peut répondre ou dépasser les attentes au cours de l’année à venir.

Les propos francs de Pinto servent d’avertissement et appellent à la prudence sur un marché devenu de plus en plus incertain.