Les contrats à terme sur le Dow Jones s’envolent de 135 points aujourd’hui : 5 choses à savoir avant l’ouverture de Wall Street

Les contrats à terme sur le Dow Jones ont augmenté en début de séance mercredi, aidés par les rumeurs selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait réduire les taux d’intérêt en septembre. Le mouvement était modeste à environ 135 points, mais il fait suite à une bonne journée pour Wall Street.

Mardi, le Dow Jones a clôturé en hausse parallèlement à de nouveaux records pour le S&P 500 et le Nasdaq, après que les chiffres de l’inflation aient été un peu plus faibles que prévu.

Ces données ont donné aux investisseurs plus de raisons de croire que la Fed pourrait enfin commencer à assouplir sa politique plus tard cette année.

Pour l’instant, les traders passent au crible les rapports économiques et surveillent de près l’évolution des prix à la consommation. Bien que personne ne dise que c’est une affaire conclue, la perspective d’une baisse des taux donne un peu plus de carburant aux actions dans le pré-marché.

5 choses à savoir avant l’ouverture de Wall Street aujourd’hui

1. Les traders sont maintenant presque certains que la Réserve fédérale réduira ses taux en septembre, les chances d’une réduction d’un quart de point grimpant à environ 98 %.

Ce changement survient après que les chiffres de l’inflation de juillet soient restés modérés et que le dernier rapport sur l’emploi ait brossé un tableau plus faible du marché du travail, y compris des révisions à la baisse pour les embauches de mai et juin.

Cette combinaison n’a fait que renforcer les arguments en faveur d’un assouplissement, et les marchés se positionnent déjà avant la réunion de politique monétaire de la Fed à la mi-septembre.

2. De nouvelles données sur l’inflation suggèrent que les pressions sur les prix restent généralement contrôlées, même si certains coûts de services s’avèrent tenaces. L’inflation sous-jacente a légèrement augmenté, envoyant un message plus mitigé.

Pour la Fed, la décision se résume maintenant à équilibrer ces risques d’inflation avec les signes d’un refroidissement du marché du travail. Un autre rapport sur l’emploi faible en août pourrait être le dernier coup de pouce nécessaire pour verrouiller une baisse des taux.

3. Une grande partie de la puissance récente du marché provient des géants de la technologie dits des « 7 magnifiques », dont les gains ont fait le gros du travail pour les principaux indices. En dehors des grandes technologies, l’action a été plus inégale.

Home Depot a prolongé sa tendance haussière intermédiaire, ajoutant à l’élan récent, tandis que des noms comme Adobe et Salesforce ont rencontré une résistance et ont glissé sous les niveaux de support clés.

Ces contre-courants mettent en évidence un marché en rotation, les investisseurs adoptant une approche plus sélective lorsqu’ils se positionnent avant la cloche d’ouverture.

4. Le S&P 500 vient d’enregistrer un nouveau record, dépassant les 6 427, et il continue de surfer sur ce que les techniciens appellent un modèle d’impulsion Elliott Wave.

Nous sommes maintenant dans la cinquième vague, la dernière partie du cycle, qui a souvent encore un peu d’essence dans le réservoir avant que l’élan ne ralentisse.

Cela ne veut pas dire que ce sera une montée droite. Les petites baisses font partie du jeu ici, mais à moins que l’indice ne glisse sous environ 6 212, la tendance haussière plus large semble sûre.

Les indicateurs comme le RSI et le MACD sont toujours haussiers, ce qui suggère que le rallye a de la place pour se dérouler, même s’il faut quelques pauses en cours de route.

5. L’indice de volatilité CBOE, ou VIX, se situe près de 14,7, suffisamment bas pour signaler une humeur de marché assez calme.

Le prix des options indique une fluctuation quotidienne attendue d’environ 22 points sur le S&P 500, soit environ 0,34 %. Ce n’est pas rien, mais ce n’est pas un signe de panique.

Pour l’instant, le contexte semble stable, les traders montrant peu d’appétit pour de grands mouvements défensifs.